Колись вважався захистом від фінансової невизначеності, біткоїн (BTC) намагається зберегти цей статус на тлі глобальних економічних змін. Його ринкова траєкторія все більше нагадує традиційні ризикові активи.
З моменту інавгурації Дональда Трампа 20.01.2017 ринок криптовалют зазнав безпрецедентного падіння, втративши майже 1 трильйон доларів.
Змінююча роль біткоїна у фінансових ринках
Історично біткоїн вважався захистом, рухаючись у тандемі з золотом у часи невизначеності. Проте ця тенденція змінилася з моменту вступу на посаду президента Трампа. У той час як золото продовжує зростати, біткоїн зазнав серйозної корекції, що свідчить про фундаментальну зміну ринкового сприйняття.
«З моменту, коли Трамп став президентом 20.01.2017, ринок впав з 3,7 трильйона доларів до 2,5 трильйона доларів. Це дивно, оскільки момент вступу Трампа на посаду став локальним піком для криптовалют, хоча він є найбільш про-криптовалютним президентом за всю історію», зазначив криптоаналітик Symbiote.
Одним з ключових факторів цієї зміни є зростаюча кореляція біткоїна з традиційними фінансовими активами. У 2024 році біткоїн рухався в синхронії з Nasdaq 100 та S&P 500 приблизно 88% часу, що є різким контрастом з його попередньою роллю як негативно корельованого активу.
Зараз 30-денна ковзна кореляція знизилася до приблизно 40%. Це свідчить про те, що біткоїн тепер торгується більше як високоризикова технологічна акція, а не як захист від інфляції або економічних потрясінь.
Ліквідність є ще однією важливою проблемою. З 2020 року фінансові ринки оцінюють зниження ліквідності, що серйозно впливає на криптовалюти. Спостерігачі ринку зазначають, що ліквідність повертається до долара США, який історично був найстабільнішим активом під час торгових війн.
Ця зміна призвела до повторюваних флеш-крешів на крипторинках, збільшуючи волатильність та невизначеність інвесторів. Дані Coinglass підтверджують цю тенденцію, показуючи, що активи під управлінням біткоїн ETF (Exchange-Traded Funds) знизилися з 120 мільярдів доларів до 100 мільярдів доларів за кілька тижнів.
Крім того, децентралізовані фінанси (DeFi) зазнали удару. Дані на DefiLlama показують, що загальна заблокована вартість (TVL) знизилася з піку 2025 року в 128,7 мільярда доларів до 93,2 мільярда доларів на момент написання. Це падіння сигналізує про загальну втрату довіри до здатності криптовалют забезпечити фінансову стабільність під час економічної невизначеності.
Побоювання щодо торгової війни Трампа впливають на настрої у криптовалютному секторі
Нещодавнє опитування Банку Америки підкреслює зростаючі побоювання щодо глобальних торгових війн. Зокрема, 42% респондентів визначили це як найбільш ведмежий розвиток для ризикових активів у 2025 році, що зросло з 30% у січні.
«Коли запитали, який глобальний розвиток буде вважатися найбільш ведмежим для ризикових активів у 2025 році, 42% відповіли, що це буде глобальна торгова війна, головним чином через нові загрози тарифів з боку адміністрації Трампа. Ця відповідь зросла з 30%, які відповіли в січні, що глобальна торгова війна буде найбільш ведмежою», повідомило Pensions & Investments.
Варто зазначити, що лише 3% респондентів вважають, що біткоїн буде найкраще виступати у випадку повномасштабної торгової війни, що різко контрастує із золотом та доларом США. Ці висновки підкреслюють критичну зміну сприйняття — ринки більше не бачать біткоїн як захист у часи економічних потрясінь.
Піонер криптовалют, який процвітав під час геополітичної нестабільності, тепер вважається занадто волатильним, щоб запропонувати значний захист від фінансових шоків.
Крім того, індекс паніки волатильності Goldman Sachs зріс з 1,4 у грудні до понад 9,1, з очікуваннями ще більших коливань у майбутньому. Kobeissi Letter, широко відоме джерело фінансових новин, припускає, що цінова динаміка біткоїна, ймовірно, залишатиметься турбулентною, оскільки побоювання торгових війн посилюються.
Чи Є Надія на Відродження Біткоїна? Експерти Діляться Думками
Незважаючи на ведмежі настрої, деякі експерти стверджують, що біткоїн все ще має довгостроковий потенціал. BeInCrypto нещодавно повідомив, як біткоїн може стати фінансовим рятівним колом для Америки на тлі зростаючого національного боргу. Приймаючи цифрові активи як частину ширшої економічної стратегії, США можуть використовувати децентралізовану природу біткоїна для підтримки фінансової стійкості.
«Ви можете купити біткоїн як спосіб голосувати своїми доларами, надіслати чітке повідомлення і потенційно навіть врятувати США в довгостроковій перспективі. Повернення до золотого стандарту», — сказав CEO Coinbase Браян Армстронг у своєму дописі.
Крім того, здатність біткоїна забезпечувати ліквідність для компаній, що зазнають труднощів, залишається вагомим аргументом на його користь. BeInCrypto підкреслив, як компанії, які прагнуть покращити свої показники акцій, все частіше звертаються до біткоїна як до альтернативного активу.
«У нас є гарний основний бізнес, але він занадто малий, щоб бути актуальним для ринків капіталу. Я думаю, що коли ми почнемо більше інвестувати в нашу стратегію біткоїн-казначейства, ми зможемо створити більше ліквідності в наших акціях і залучити інвесторів», — повідомив Bloomberg, цитуючи CEO Goodfood Джонатана Феррарі у своєму звіті.
Якщо корпоративне прийняття продовжить зростати, біткоїн може відновити свою позицію як критичний фінансовий інструмент, а не просто ще один ризиковий актив. Проте одна ідея стає очевидною: роль біткоїна у глобальних фінансах змінюється.
«Я розумію раціональність резерву біткоїна. Я не погоджуюся з цим, але розумію. У нас є золотий резерв. Біткоїн — це цифрове золото, яке краще за аналогове золото», — нещодавно визнав критик біткоїна Пітер Шифф у своєму дописі.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
