Вартість біткойна (BTC) опустилася нижче $67 000 2 квітня, втративши близько 2,8% за 24 години та поглибивши зниження з початку року, що наразі досягає приблизно 23%.
Вказане зниження узгоджується з формуванням певного структурного патерну на основі ончейн-даних, графічної побудови та розміщення позицій у деривативах. Одна з груп покупців стабільно знижує свою активність із січня, і технічна картина наразі сигналізує загрозу корекції на 14% у разі пробою важливого рівня.
Покупці, які купували на просадці, виходять із ринку
Хвилі HODL по BTC — це ончейн-індикатор, що відстежує відсотки пропозиції, які утримуються певними часовими групами власників. За його даними, у категорії 1–3 місяці фіксується значний відтік монет. 14 січня ця група контролювала 14,67% від загальної пропозиції біткойна, але до 1 квітня їхня доля знизилася до 8,19% — мінімуму для поточного року.
Зниження відбувалося двома яскраво вираженими хвилями. Перша хвиля почалася після середини лютого, коли доля цієї групи впала з 12,72% 15 лютого до однозначних значень вже 22 лютого. Друга фаза прискореного виходу розпочалася близько 22 березня, коли показник впав із 9,44% і надалі зменшувався без спроб відновлення.
Потрібні подібні детальні дослідження по токенах? Підпишіться на щоденну крипторозсилку редактора Харша Нотарії за посиланням.
Зазначена група включає учасників, які акумулювали актив під час зниження у першому кварталі, очікуючи на швидке відновлення. Їхній послідовний вихід протягом майже трьох місяців сигналізує про відсутність короткострокової впевненості. Якщо нещодавні покупці розподіляють актив у збиток, а не докуповують у падінні, це майже завжди вказує на капітуляцію замість класичної ротації позицій.
Такий злам поведінки чітко простежується й на графіку біткойна. З кінця лютого на щоденному таймфреймі помітно формується патерн «голова та плечі». Вияв слабкості, зафіксований ончейн-індикаторами, отримав графічне підтвердження.
Втім, чи буде реалізовано цей патерн, залежить від розміщення позицій на ринку деривативів поблизу критичної зони пробою.
Плече використовується не в ту сторону
Незважаючи на ведмежий сценарій згідно з ончейн-даними та структурою графіка, ринок деривативів біткойна не продемонстрував захисного реагування. На парі Binance BTC/USDT за останні сім днів сукупне плече ліквідацій довгих позицій сягає 1,44 млрд $ за відкритими контрактами.
Показник ліквідацій шортів складає 1,03 млрд $. Кут переваги на користь довгих досягає приблизно 40%, що означає орієнтацію ринку на зростання попри очевидне погіршення технічної картини.
Карта ліквідацій BTC на Binance дозволяє чіткіше оцінити ризики. З 1,44 млрд $ загальної довгої експозиції понад 1,13 млрд $ розташовані в одному кластері біля позначки $64 533. Це означає, що майже 80% усіх довгих позицій, відкритих протягом останнього тижня, буде ліквідовано примусово у випадку досягнення цього рівня.
Основу кластера складають високоплечові позиції з використанням множників 25x і 50x.
Навіть помірне зниження вартості у цей діапазон може спровокувати ефект доміно у вигляді масових ліквідацій, швидко перетворивши контрольовану корекцію на стрімкий спад, зумовлений принудовими розпродажами. Саме дисонанс між ведмежою структурою та бичачою перевагою в плечах формує максимальні цінові ризики для біткойна. Далі вирішувати ситуацію фактично має графік BTC – чи буде цей ризик реалізовано.
Біткойн: поточний прогноз і ключовий рівень
Щоденний графік підтверджує наявність патерну «голова та плечі» та рівнів корекції Фібоначчі, що визначають усі ключові діапазони. Побудова Fib проведена від максимуму («голови») до сформованого мінімуму хвилі вниз.
На поточний момент ціна біткойна наближається до $66 425, вже пробивши рівень 0,236 Фібоначчі на $67 510.
Потенційний рух згідно з динамікою патерна передбачає спад на 14,16% із орієнтиром близько $60 024. Рух до мети пролягає через $64 888 — цей рівень розташований трохи вище за зону лінії «ший» на графіку.
Втратити рівень $64 888 означатиме безпосередній вхід ціни в кластер ліквідації довгих позицій на $1,13 млрд, розташований біля позначки $64 533, визначений у секції деривативів. Таке накладання перетворює пробиття лінії шиї з суто технічного сигналу на каскадне закриття позицій, спровоковане високим кредитним плечем. Відповідно, повний цільовий рух на 14%, тобто падіння нижче $60 000, набуває ризику стати базовим сценарієм.
Для спростування ведмежого сценарію ціна біткойна потребує денного закриття вище $69 132 з метою почати нейтралізацію правого плеча. Суттєве посилення можливо лише при подоланні позначки $71 750, яка відповідає рівню 0,618, а прорив вище $75 997 повністю скасовує формацію «голова й плечі».
Фігура «голова й плечі» має ймовірність зруйнуватися: непередбачуваний сплеск попиту чи зовнішній макроекономічний тригер здатні спотворити структуру ще до тестування лінії шиї. Водночас збіг капітуляції короткострокових покупців, домінування довгих позицій із високим левереджем і падіння ринкової структури зменшує шанси альтернативи.
Денне закриття нижче $64 888 розділяє звичайну технічну корекцію і розвиток потужного кредитного скиду в зону $60 000, тоді як відновлення ціни вище $69 132 стане початковим сигналом вичерпання ініціативи продавців.
