Ціна біткойна (BTC) знизилася на 6% протягом минулого тижня, торгуючись поблизу $68 100 після пробою лінії шиї фігури «голова та плечі» 21 березня.
Пробій активував ціль фігури на рівні приблизно $62 200, що становить орієнтовно 10% нижче лінії шиї. Водночас ончейн-дані демонструють, що великі власники та довгострокові інвестори нарощують позиції надзвичайно інтенсивно. Таким чином формується протистояння між технічною слабкістю і купівлею, обумовленою впевненістю ринку.
Формування «голова й плечі» відкриває шлях до $62 200
Біткойн завершив формування фігури «голова та плечі» на 12-годинному графіку, яка формувалася з кінця лютого. Лінія шиї цієї ведмежої конфігурації остаточно пробита 21 березня.
Лінія шиї була з нахилом вгору, що зазвичай відображає сталий інтерес купівлі на зниженні. Якщо такий рівень підтримки не витримує, наступний тиск на продаж посилюється — учасники ринку втрачають конструктивну опору для викупу. Відміряний рух цієї фігури вказує на ціль близько $62 200, тобто зниження на 10,25% від рівня пробою.
Цікавить більше подібних аналітичних матеріалів щодо токенів? Підписка на щоденну крипто-розсилку від головного редактора Харша Нотарії — тут.
На тому ж часовому відрізку існує потенційний компенсаційний сигнал. У період із 8 по 22 березня на графіку біткойна сформовано серію вищих мінімумів на свічках, тоді як індикатор Relative Strength Index (RSI) — тобто індикатор імпульсу — позначив нижчі мінімуми. Прихована бичача дивергенція свідчить, що слабкість насправді може бути перебільшеною, відкриваючи простір для короткострокового відскоку.
На даний момент RSI становить 39,77 — нижче за нейтральну позначку 50, втім ще не в зоні перепроданості. Питання стабільності цього можливого відскоку значною мірою залежить від суб’єктів купівлі та рівня опору вище поточних цін.
Кити та довгострокові холдери стали більш прагматичними
Попри фіксацію технічного пробою, великі власники біткойна збільшують власні портфелі замість виходу з ринку. Кількість суб’єктів, які акумулюють щонайменше 1 000 BTC, досягла 1 283 станом на 22 березня відповідно до даних Glassnode. Це найвищий показник за останній рік. Динаміка зростання проявляється з початку березня, однак саме після пробою лінії шиї 21 березня темп прискорився: із приблизно 1 277 до 1 283 адрес. Мінімально це еквівалентно додатковим 6 000 BTC за два дні — небагато, але переконливо на користь оптимізму великих суб’єктів.
Довгострокові утримувачі, тривалість володіння активом яких перевищує 365 днів, демонструють аналогічну модель. З початку березня чиста зміна позиції довгострокових власників стала позитивною — і станом на 22 березня сягнула 144 374 BTC, що на 12% більше проти 129 262 BTC днем раніше.
Послідовність у часі викликає інтерес. Крупні власники почали докуповувати ще до появи сигналу дивергенції RSI 22 березня, що, очевидно, відображає очікування зростання, а не реакцію на вже сформований технічний сигнал. Довгострокові інвестори, натомість, дочекалися підтвердження з боку імпульсного індикатора.
Відчутна тактичність їх стратегії: замість ігнорування ризику, інвестори сприйняли такий пробій як раціональний привід для збільшення позицій. Доречно зауважити — сама лише впевненість не гарантує відновлення цінових рівнів. Пояснення — далі.
Біткойн: скупчення пропозиції можуть обмежити зростання ціни
UTXO Realized Price Distribution (URPD) — метрика, що окреслює, за якими цінами біткойн востаннє переміщувався на ончейн-рівні, — відображає наявність двох щільних кластерів саме над поточною ціною. На рівні $69 400 близько 411 953 BTC (2,06% від загальної емісії) змінили власника. Вище, на $70 600, зосереджено ще 261 694 BTC (1,31%).
Сумарно на цих двох рівнях зосереджено понад 3,3% всієї циркулюючої пропозиції біткойна. Власники, які придбали біткойн за цими цінами, наразі перебувають у збитку, що створює у них потужний стимул фіксувати позиції у випадку відновлення ринку для досягнення точки беззбитковості. Навіть якщо великі гравці (whales) та довгострокові інвестори нарощують позиції, їхня купівельна активність обмежена й навряд чи зможе компенсувати тиск на продаж з боку власників понад 670 000 BTC у діапазоні $69 400–$70 700.
Для того щоб імпульс від розбіжності індикатора RSI трансформувався у стале зростання, необхідно зафіксувати 12-годинне закриття вище $69 500. Цей рівень співпадає з першим кластером URPD та позначкою 0,236 за корекцією Фібоначчі. Подолання рівня $70 700 — це вже зона технічного опору, наближена до другого кластеру пропозиції. У разі прориву цієї позначки можна буде говорити про поглинання пропозиції. Далі ключовим стає $71 200 — тут визначатиметься, чи здатна ціна біткойна на короткострокове бичаче зміщення BTC price to turn.
Повна нейтралізація ведмежого патерну «голова та плечі» набуває чинності лише при подоланні рівня $75 900.
У разі негативного сценарію пробій $67 600 відкриває шлях до зони $64 000, з подальшою перспективою зниження до раніше зазначеної області $62 000. На рівні $59 600, який відповідає 1,618 розширенню по корекції Фібоначчі, сформовано потенціал для найбільш песимістичного розгортання подій, якщо тиск на продаж посилиться.
Фактично саме зона $69 500 відділяє потенційну короткострокову відновлювальну динаміку, підтриману операціями великих власників, від поступового зниження ціни в напрямку цільового орієнтира патерну «голова та плечі».
