BitMine Immersion Technologies вступає у фазу підвищеного фінансового ризику через поглиблення паперових збитків за активами в Ethereum. Акції компанії не здатні утримати нещодавні корекційні відскоки, а сукупність технічних і криптовалютних факторів вказує на зниження ринкової впевненості.
Станом на 10 лютого сукупний інвестований капітал компанії BitMine становив майже 15 млрд $. Поточна ринкова оцінка портфеля знизилася до близько 7,7 млрд $.
Таким чином, компанія втратила на папері близько 49% вартості своїх інвестицій. Одночасно Ethereum торгується біля позначки 1 950 $, тоді як середня собівартість закупівлі становить приблизно 3 850 $. При котируваннях ETH, які залишаються майже на 50% нижче середнього рівня придбання, переважна частка портфеля формує глибоко непогашені збитки.
SponsoredВтрати за собівартістю та прихована дивергенція сигналізують зростаючий тиск продажів
Головна вразливість BitMine — поступове скорочення маржі безпеки.
Ключовий індикатор «реалізована ціна» відображає рівень, на якому компанія формувала основні обсяги ETH. Тривалий період перебування ринкових котирувань нижче цього рівня обумовлює зростання потреби в обмеженні ризикованих позицій.
Потрібні оперативні огляди токенів? Підписуйтесь на щоденну аналітику від редактора Харша Нотарії за посиланням.
Актуальні показники виглядають так:
- Середня собівартість ETH: 3 850 $
- Поточна ринкова ціна ETH: 1 950 $
- Нереалізований збиток: 49%
Констатується підвищена уразливість BitMine. Технічні індикатори це лише підкреслюють.
Sponsored SponsoredУ період між 18 листопада і 9 лютого на денному графіку BMNR формувалися послідовно нижчі максимуми цін. Індикатор відносної сили, RSI, водночас демонстрував тенденцію до зростання максимальних значень. Об’єктивно, RSI відображає баланс купівельних і продажних зусиль на ринку. Коли на тлі зниження цінових максимумів фіксується зростання максимумів RSI, формується прихована ведмежа розбіжність. Це сигналізує про ослаблення позитивного імпульсу в глибинній структурі ціни.
Відразу після появи цієї розбіжності посилилася активність продажів. BMNR відновилися на 26% від січневих мінімумів, проте відскок не утримався — ринок знову перебуває під загрозою подальшого зниження через комбінацію дивергенції та зростання внутрішньої вартості портфеля.
Слабкий грошовий потік і ризик перетину свідчать про зниження довіри
Великі капітали на ринку демонструють ознаки ранньої обережності. Індикатор Chaikin Money Flow (CMF) дає змогу оцінити, чи акумулюють інституційні учасники ліквідність, чи, навпаки, поступово виходять з ринку. Верхні значення CMF (понад нуль) властиві фазам акумуляції. Показники нижче нуля здебільшого відповідають підвищеному тиску продажу.
У період з кінця листопада по початок лютого CMF демонстрував висхідну тенденцію попри падіння цін. Це свідчило про наявність певної довгострокової підтримки, яка, втім, зберігається і далі. Однак у межах останнього 26% відскоку індикатор не подолав спадаючу трендову лінію. Не сформував нових максимумів і не вийшов за «нуль». По суті, відновлення забезпечувалося без реальної підтримки з боку великих гаманців: діюча тенденція вказує на міноритарне накопичення та вихід значних гравців.
Sponsored
Згладжені ковзаючі середні посилюють сигнал обережності. Сьогодні 100-денна експоненційна ковзаюча середня (EMA) наближається до 200-денної межі. EMA (exponential moving average — експоненційна середня) раціонально відображає вплив останніх цін, завдяки чому фіксується рання зміна тенденції.
Якщо короткотермінові EMA опускаються нижче довгострокових, це часто є раннім попередженням про наростання негативної тенденції. 27 січня на графіку був зафіксований ведмежий — так званий death crossover: 50-денна EMA перетнула 200-денну зверху вниз, після чого ціна BMNR втратила понад 44%.
У разі формування ще одного ведмежого перетину тиск на зниження може посилитися, навіть за меншої вираженості порівняно із death crossover (смертельним перетином). Такий ризик зростає в умовах сталої слабкості Ethereum. BMNR досі демонструє помірну кореляцію з ETH на рівні близько 0,5.
Тривала слабкість ETH може прямо тиснути на котирування акцій компанії.
Біткойн: ключові рівні BitMine для визначення можливого падіння
На тлі зростання збитків за собівартістю структура ціни акцій BitMine набуває критичного значення. Найважливішою короткостроковою підтримкою виступає рівень $17, що розташований трохи вище за 10% від поточних позначок. Саме ця зона неодноразово слугувала основою під час останньої консолідації.
Втрата $17 для BMNR може різко посилити інерцію падіння.
Нижче цієї позначки наступна підтримка формується в діапазоні $15. Після її прориву корекція Фібоначчі вказує на $11 – саме тут розташовано рівень 0,618, який має історично вагоме значення. Для поточних цін падіння до $11 означатиме додатковий потенціал спаду більш ніж на 40%.
З боку зростання перспективи помітно складніші. Щоб послабити негайний тиск, ціна акцій BitMine має відновитися вище за $21. Цей рівень відповідає попереднім зонам опору.
Лише фіксація вище $21 створить підґрунтя для покращення короткострокової структури. Рух у бік $26 стане можливим за умови подальшого підвищення котирувань Ethereum і відновлення інституційного попиту — наразі ці два фактори залишаються під питанням. Допоки ETH торгується суттєво нижче собівартості BitMine, а потік капіталу залишається слабким, будь-які локальні відскоки, ймовірно, зустрічатимуть активний продаж.
