Торговий інструмент BTC/USD1 на Binance зазнав короткочасного раптового обвалу вартості. Котирування біткойна миттєво опустилися до $24 000, після чого відновилися на попередніх рівнях.
Подія не вплинула на котирування біткойна у ключових парах, таких як BTC/USDT. Разом із тим вона відмежувала ризики ліквідності для нещодавно впроваджених торгових інструментів.
Біткойн впав до $24 000 і виявив ризики низької ліквідності
Згідно з біржовою статистикою Binance, нетипова динаміка тривала лише кілька секунд. Далі ціна BTC/USD1 стабілізувалася вище $87 000.
USD1 являє собою новий стейблкойн емітований компанією World Liberty Financial. Ініціатива отримала публічну підтримку зі сторони родини президента США Дональда Трампа.
Графік Binance відобразив стрімкий ціновий «фітиль». Водночас масових ліквідацій зафіксовано не було.
Подія сталася у період різкого зниження активності – під час різдвяних свят. У цей час зафіксовано суттєве падіння обсягу торгів. Окремі учасники допускали, що рух, ймовірно, став своєрідним тестуванням ліквідності торгової пари BTC/USD1.
Йоао Ведсон, засновник Alphractal, зазначив, що подібні явища спостерігаються переважно під час ведмежого ринку. Притік капіталу в такі фази ринку традиційно слабшає.
«Відсутність ліквідності в низці торгових пар на провідних біржах сприяє появі надмірної волатильності. У таких умовах відбуваються короткочасні цінові аномалії й виникають арбітражні дисбаланси. Часто це актуально в умовах ведмежого тренду», – констатував Йоао Ведсон у коментарі.
Детальніше тлумачення спільнота інвесторів пов’язала з промо-активністю Binance для USD1. Нещодавно біржа оголосила пропозицію з фіксованою ставкою 20% річних на стейкінг максимум $50 000 у USD1 на одного користувача.
Обліковий запис WuBlockchain, один із тих, хто фіксує розподіл ринкової інформації, повідомив про суттєве розширення пропозиції USD1 після запуску. Протягом кількох годин випущено понад 45,6 млн токенів. Поточна ринкова капіталізація перевищила $2,79 млрд.
Раптовий приріст резервів USD1 спровокував цінове відхилення стейблкойна на 0,2% у короткостроковому періоді.
В акаунті Punk на X зазначалося, що низка учасників задіяла арбітражні стратегії. Зокрема позичали USD1, після чого поступово реалізовували на спотовому ринку для тих інвесторів, хто долучався до промоції.
Паралельно частина трейдерів обрала фіксацію позицій саме в парі BTC/USD1. Дефіцит ліквідності став неочікуваним чинником. Різке падіння цін в цій парі й призвело до описаної вище ситуації.
«Приватне коливання ціни у ведмежому тренді — це не той сигнал, який варто переоцінювати чи сприймати як індикативний. У подальшому такі явища повторюватимуться ще не раз», — резюмує інвестор Punk у коментарі.
Біткойн/USDT: чи можлива подібна ситуація
Водночас постає глобальніше питання щодо ймовірності подібних цінових аномалій у парі BTC/USDT. На сьогодні ця пара характеризується найвищим рівнем ліквідності на ринку. Суто технічно, різке падіння ціни там спричинило б масштабні ліквідації.
Аналітик Maartunn посилався на дані Kaiko. Він нагадав, що глибина ринку активу на відмітці 1% протягом останніх років зазнала значного підвищення.
«Показник глибини котирувань не лише відновився, а й перевищив довоєнні значення. На піку жовтня 2025 року глибина 1% на Binance перевищувала $600 млн. Це вище за позначки до падіння у 2022-му», — зазначив Maartunn у звіті.
Водночас він наголосив, що корекція BTC/USDT не призвела до зменшення ліквідності. Протягом понад 100 днів пара втратила 21,77% (від $110 291 до $86 089). За цей інтервал середньодобовий обсяг спотових угод становив $19,8 млрд, кумулятивно — $613,5 млрд.
За умов значної глибини ринку та істотних обсягів торгівлі, аналогічний сценарій на парі BTC/USDT залишається малоймовірним.
Разом із тим цей інцидент наголошує на необхідності ретельного підходу до вибору торгових пар. Параметри з низькою ліквідністю здатні призводити до значного цінового прослизання й неочікуваних фінансових втрат.
