Вартість Ethereum (ETH) утримується поблизу позначки $3 000 протягом останніх двох тижнів. Хоча інституційні гравці, зокрема BitMine і Trend Research, фіксують окремі закупівлі, цього попиту помітно недостатньо для зміни ринкової динаміки.
Структура замовлень демонструє збалансованість: тиск на продажі зберігається на підвищеному рівні. Висока ймовірність, що ETH не зможе швидко відновити зростання в найближчій часовій перспективі.
SponsoredEthereum: резерви на біржах зростають у різдвяний тиждень
За даними CryptoQuant, сукупні резерви ETH на всіх біржах продовжували знижуватися впродовж декількох місяців.
У грудні спостерігався розворот тренду. За поточний тиждень обсяг резервів ETH на біржах підвищився з 16,2 млн до 16,6 млн. Відповідно, близько 400 000 ETH було переведено на біржові гаманці для потенційної ліквідації.
Згідно з ончейн-даними зафіксовано значну активність крупного власника (OG whale) — ним було внесено 100 000 ETH на біржу Binance.
Аналіз BeInCrypto деталізує: BitMine Immersion Technologies здійснила операції з купівлі 67 886 ETH протягом тижня, тоді як Trend Research придбала 46 379 ETH. Втім, ці суми не компенсують загальний обсяг розміщень ETH на біржах для ймовірної ліквідації.
Переведення ETH на біржі з метою подальшого продажу й перевищення обсягу купівлі формує додатковий тиск збоку продавців. Якщо тенденція збережеться до завершення року, вірогідний подальший перегляд позначок підтримки знизу.
Ethereum: оцінка співвідношення кредитного плеча залишається високою
Окремої уваги заслуговує Estimated Leverage Ratio Ethereum — показник, який, за інформацією CryptoQuant, зафіксував тривожно високі значення.
Sponsored SponsoredЦей коефіцієнт обчислюється як відношення відкритого інтересу на біржах до обсягу резервів монети. Він демонструє середній рівень кредитного плеча, що використовується трейдерами у деривативних інструментах. Зростання індикатора свідчить про схильність учасників ринку до підвищеного ризику.
10 жовтня — у дату найбільших ліквідаційних втрат у ринковій історії — цей показник дорівнював 0,72. Зараз спостерігається повернення до аналогічних значень; у пікові періоди зафіксовано 0,76.
Таке перевантаження плечем створює вразливість до навіть незначних коливань цін. У випадку імпульсного руху можливий ефект лавиноподібних ліквідацій позицій трейдерів.
SponsoredEthereum: премія Coinbase у грудні ще більше пішла в мінус
Раніше BeInCrypto фіксувало зміщення Coinbase Premium для Ethereum у негативну зону наприкінці грудня.
Упродовж тижня свят індикатор ще більше знизився й наразі досяг -0,08 — мінімального значення за останній місяць.
Даний індикатор розраховує відсоткову різницю в ціні ETH між біржами Coinbase Pro (пара до USD) і Binance (пара до USDT). Від’ємні значення свідчать про нижчі котирування на американській платформі.
Ця динаміка опосередковано демонструє стабільний тиск продажу з боку інвесторів зі США. До повернення Coinbase Premium у позитивну зону навряд чи слід очікувати суттєвого короткострокового зростання ETH.
Sponsored SponsoredEthereum: другий місяць поспіль відтік коштів з ETF
Грудень добігає завершення, і грошові потоки через ETF на базі ETH із високою імовірністю фіксують другий поспіль місяць чистих відпливів.
Минулого місяця консолідований потік по всіх ETF на ETH склав -$1,42 млрд. У поточному місяці чистий відтік вже перевищив $560 млн.
За відсутності нового припливу капіталу ETH не проявляє схильності до висхідного руху. Після тривалого відтоку, особливо на тлі низьких обсягів торгів наприкінці року, ринкові котирування можуть протестувати нижчі рівні підтримки.
«Починаючи із початку листопада, 30-денне ковзне середнє чистого притоку до біткойн- та Ethereum-ETF фіксується у негативній зоні та зберігає цей статус. Така послідовність свідчить про фазу приглушеної активності й часткової відстороненості з боку інституційних алокаторів, що, у свою чергу, підсилює загальну тенденцію до скорочення ліквідності на крипторинку», — повідомила Glassnode у своєму звіті.
Чотири фактори — зростання резервів бірж, підвищене кредитне плече, глибоко негативні премії та тривалі відпливи коштів з ETF — сигналізують про імовірність подальшої консолідації ціни ETH або навіть її зниження.
Встановлення обґрунтованих рівнів стоп-лосс для позицій у деривативах і виважене керування обсягом капіталу в сегменті спотових операцій дозволяють учасникам ринку мінімізувати ризики в умовах непередбаченої волатильності.
