Аналітики Citi Research переглянули прогноз щодо цільового рівня індексу Nifty 50 на кінець 2027 року, підвищивши його до 28 000 (раніше – 26 000). Даний орієнтир перевищує значення індексу станом на ранок понеділка приблизно на 13% при від’ємній динаміці –4,91% прогнозу на 2026 рік.
Оновлений прогноз було оприлюднено після найкращого для Nifty 50 тижня з лютого 2021 року. Водночас інвестори, які здійснили купівлю активів станом на 1 січня, надалі фіксують близько 5% нереалізованих збитків.
Підписуйтесь на X, щоб отримувати оперативні новини
Чому Citi прогнозує повернення капіталів на індійський ринок
Обґрунтування базується на трьох чинниках, викладених у стратегічному звіті Citi по Індії від 8 листопада.
- Фундаментальна прибутковість. За оцінками Citi, прибутки компаній індексу Nifty 50 зростатимуть на рівні близько 15–16% щорічно в період до 2028 фінансового року, згідно з повідомленням Bloomberg Bloomberg.
- Зниження цін на нафту. Це суттєвий фактор для країни — третього за величиною імпортера нафти. Розрахунки Citi: кожне зниження нафти на $10 за барель потенційно зменшує дефіцит поточного рахунку Індії на 30–40 базисних пунктів, знижує інфляцію приблизно на 50 базисних пунктів і підвищує прибуток на акцію приблизно на 2%.
- Відтік інтересу від AI-тематики. У 2026 році індійські акції відчутно втрачали позиції серед іноземних інвесторів, які переорієнтовувалися на AI-активи та індустріальні ринки Азії та США. Внаслідок цього глобальні капітали мають відносно занижені позиції по Індії.
Провідні аналітики Citi Surendra Goyal та Vijit Jain оцінюють потенціал помірної ротації капіталів у кількісному вимірі.
«За останні два роки сегмент AI фактично поглинув усі інші інвестиційні напрямки. Згідно з нашим аналізом, збільшення активної ваги Індії приблизно на 100 базисних пунктів може забезпечити приплив близько $12 млрд», — прокоментували експерти.
Citi пояснює цей можливий розворот впливом проміжних виборів у США, які, як зазначає банк, підвищили ймовірність подальших мораторіїв на введення в експлуатацію дата-центрів.
Вплив цієї тенденції проявився вже минулого тижня: в період до 6 листопада індекс TAIEX Тайваню впав на 12,2%, південнокорейський KOSPI – на 11,71%. Nifty 50 виріс за аналогічний відрізок на 8,58%.
Іноземні фонди вже демонструють активність: за даними Bloomberg, з понеділка по четвер минулого тижня вони здійснили чисту покупку індійських акцій на суму $3,6 млрд.
Оперативна статистика фіксує додаткові $1,5 млрд надходжень у п’ятницю. Такий обсяг дозволив іноземним інвесторам наблизитися до рекордного тижневого результату за всю історію спостережень.
Чи мають індійські акції потенціал підтримувати вищу оцінку?
Лише приріст корпоративних прибутків не дозволяє підняти індекс Nifty 50 до позначки 28 000. Citi підвищила мультиплікатор для цього ринку з 17 до 18, застосовуючи вищий коефіцієнт до корпоративних прибутків.
Власну частку оптимізму демонструє й HSBC: банк підвищив рекомендацію по індійським акціям з нейтрального до «перевищувати ринок», вказуючи на стійкість прибутковості та більш збалансовану вартість компаній.
«Індія забезпечує диверсифікацію та низьку волатильність у азійських ринках, де домінують AI-акції», — зауважують аналітики банку.
Головними секторами HSBC віддає перевагу банківському сектору, промисловим компаніям, споживчим товарам необов’язкового попиту, страховим організаціям та лікарняній інфраструктурі.
Окремі фінансові установи більш стримані у прогнозах. У жовтні Bernstein знизила цільовий рівень на грудень 2026 року до 25 000, аргументуючи це стійким тиском факторів дорогої нафти та збоїв у глобальних ланцюгах постачання.
Поточний рівень індексу вже близький до позначеної межі. Серед основних ризиків Citi окреслює волатильність на Близькому Сході, можливе уповільнення споживчого попиту, а також вплив AI на структуру зайнятості.
За умови стійкої низької динаміки цін на нафту та гальмування капзатрат у сфері AI, Індія здатна продовжити залучати ресурси з ринків Азії, чутливих до напівпровідникового сектору. Однак відновлення принаймні одного з цих драйверів може переоцінити обґрунтованість прогнозу Citi.
Підписуйтесь на наш YouTube-канал, де провідні експерти та журналісти діляться професійними оцінками
