Джим Креймер заявив в ефірі CNBC, що Уолл-стріт відходить від цьогорічних провідних акцій, пов’язаних зі штучним інтелектом. На його думку, капітал переміщується в компанії на кшталт Coca-Cola та Walmart — зрушення, що Креймер порівняв із ротацією після «дотком»-бульбашки 2000 року.
Ведучий Mad Money звернув увагу на волатильність акцій виробників мікросхем пам’яті. Крім того, він навів як приклад падіння Alphabet після перегляду орієнтирів щодо витрат на штучний інтелект.
Акції інфраструктури штучного інтелекту – період переоцінки
Котирування Alphabet знизилися майже на 7% після підвищення прогнозу капітальних витрат компанії на 2026 рік. Нові рамки — $195 млрд – $205 млрд проти попередніх $180 млрд – $190 млрд. Таке підвищення призвело до негативного квартального вільного грошового потоку — рідкісна ситуація для Alphabet.
Ситуація з виробниками мікросхем пам’яті виявилася ще більш динамічною. SK Hynix та їхні американські конкуренти: Micron, Western Digital та SanDisk фіксували суттєве зростання протягом більшої частини 2026 року. Попит на обчислювальні потужності дата-центрів підвищив дефіцит продукції і забезпечив компаніям контроль над ціноутворенням.
Водночас здобуті позиції було стрімко втрачено у міру вичерпання імпульсу. Креймер був свідком не однієї такої бум-циклічної динаміки. За його оцінкою, корекція активів, ймовірно, передуватиме реальному сповільненню фундаментальних показників компаній.
Зниження найбільш болісно відчутне на азійських фондових майданчиках. Південнокорейський індекс KOSPI просів понад 10% за тиждень. Papery SK Hynix та Samsung Electronics рухаються вниз разом з американськими конкурентами. У структурі падіння спостерігаються проблеми ланцюгів постачання штучного інтелекту – вони ж і провокують загальний ведмежий сценарій.
Креймер: це розширення, а не обвал
Водночас, Креймер схильний трактувати ротацію як банальне фіксування прибутків. Інституційні гравці реалізують позиції в акціях технологічних переможців і переводять капітал у компанії, акцент яких не пов’язаний із центрами обробки даних.
«Це можна назвати широкою ротацією. Або втечею ринку.»
Джим Креймер
Тенденція явно простежується безпосередньо у динаміці торгів. Котирування Coca-Cola, PepsiCo та Walmart зросли. Промисловий індекс Dow Jones демонструє позитив, тоді як Nasdaq Composite відстає. Окремо хедж-фондовий керівник Стів Айсман також визначає цю розбіжність. Він звертає увагу, що ринок почав функціонувати у стислому форматі загальної ставки на штучний інтелект.
Креймер утримався від песимістичних прогнозів. Він, як і раніше, демонструє бичачий настрій щодо Nvidia та Intel — зазначаючи, що довгостроковий попит, а не тимчасовий дефіцит продукції, формує їхню перспективу. Порівняння з «дотком»-епохою, за словами Креймера, використано не для прогнозу, а винятково для ілюстрації аналогії ситуації.
Ситуація набула особливої чутливості. Seagate перевищила прогнозні очікування щодо прибутків після закриття ринку у вівторок. Сьогодні Федеральна резервна система США оголосить рішення з базової ставки. Обидві події є випробуванням для ставка на обчислювальні потужності дата-центрів. У найближчій перспективі інвестори зможуть спостерігати, чи стабілізується сектор, чи капітал продовжить рух у бік так званих «нудних», але стійких компаній, на які звертає увагу Креймер.
