У поточному тижні інвестори на ринку біткойна, золота та срібла зосереджують увагу на ключових макроекономічних сигналах США, що мають потенціал модифікувати ринкові очікування та динаміку цін активів.
З урахуванням того, що біткойн коливається поблизу $88 000, золото наближається до $5 000 за унцію, а срібло перевищило $100 за унцію на тлі підвищеного попиту серед захисних активів, відповідні події позначаються на ринковій структурі суттєво.
Економічні дані США: 4 звіти, що вплинуть на настрій інвесторів цього тижня
Монетарна політика Федеральної резервної системи, а саме поточна риторика щодо відсоткових ставок, залишається домінантним фактором ринкового позиціонування. Зниження ставок заборгованості — типове підґрунтя для зростання ризикових активів, зокрема біткойна, водночас утримання таких інструментів, як золото та срібло, стає менш обтяжливим із погляду альтернативних витрат у періоди нульової дохідності.
Проте ознаки прискорення економічного підйому чи затяжної інфляції можуть сформувати аргументи на користь підвищення ставок, що традиційно чинить тиск на вартість перерахованих активів.
SponsoredКвартальні звіти технологічних корпорацій здатні модифікувати ринковий апетит до ризику, і відповідні корекції можуть поширитися на криптовалютні та ринки дорогоцінних металів.
На тлі глобальної невизначеності та ймовірного блокування роботи уряду США, ключові макроекономічні індикатори визначатимуть короткострокову траєкторію цінових трендів альтернативних фінансових активів.
Рішення Fed щодо ставки (FOMC) та пресконференція Пауелла
Засідання Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC) щодо ставки федеральних фондів, а також пресконференція Джерома Павелла 28 січня 2026 року слугуватимуть основним драйвером для цін біткойна, золота і срібла.
Консенсусно очікується збереження ставки на рівні 3,50%–3,75%. За підсумками опитування Reuters всі 100 економістів не прогнозують змін, посилаючись на поточні темпи економічного зростання.
Ринкові котирування наразі відображають 97,2% ймовірність утримання поточного рівня, адже зниження ставок наприкінці 2025 року виконали стабілізувальну функцію.
На думку аналітиків JPMorgan, Федеральна резервна система ймовірно утримуватиме монетарну паузу до 2026 року; в разі зміщення інфляції вгору цикл підвищення може стартувати вже 2027 року.
Для біткойна утримання м’якої політики, на тлі очікування подальших знижень ставок, створює передумови для зростання шляхом відновлення апетиту до ризику та розширення ліквідності. Практика попередніх монетарних циклів засвідчила зростання криптовалют під час періодів пом’якшення.
Натомість жорстка риторика Павелла щодо інфляційних ризиків може провокувати корекційні настрої у біткойна з огляду на його високу чутливість до монетарних обмежень.
Sponsored Sponsored«Ринок повністю врахував у цінах відсутність зниження ставки… Чому так? – низька інфляція – зростання ВВП випереджає прогнози – зайнятість лише на середньому рівні. Фокус — на виступ Павелла і подальших орієнтирах щодо 2026 року», зазначив аналітик Mister Crypto.
Золото та срібло розглядаються інвесторами як інструменти захисту від інфляції — історично вони дорожчають у періоди зниження ставок за рахунок зниження альтернативної вартості володіння. Фіксація поточної політики може втримати ціни на пікових рівнях, проте підтвердження відсутності подальших пом’якшень потенційно обмежить приріст.
Поточне зростання золота понад 18% від початку року до приблизно $5 096 та ралі срібла на 53% — до $108, посилює чутливість ринку до риторики жорстких ставок: будь-яка індикація щодо пролонгації такого режиму підвищує тиск через міцніший долар.
Висловлювання Павелла з питань житла чи макроекономічного зростання потенційно каталізують волатильність головних активів, особливо в умовах підвищеної нервозності фінансових ринків через геополітичні фактори.
Початкові заявки на допомогу з безробіття
Оприлюднення даних із початкових заявок на допомогу з безробіття за тиждень, що завершився 24 січня 2026 року, створить новий контекст для аналізу стану ринку праці США та коригування позицій на ринку біткойна, золотих і срібних інструментів.
Прогнози коливаються: RBC Economics закладає 195 000 заявок – це нижче за попередній рівень 200 000 – тоді як котирування на платформах типу Kalshi тяжіють до очікувань вищих за 210 000.
Опубліковані статистичні дані зафіксували кількість первинних заяв на допомогу з безробіття на рівні 200 000 за тиждень, що завершився 17 січня. Відсутність суттєвого зростання вказує на стабільний ринок праці. Середнє значення за чотири тижні також продемонструвало спадну динаміку, акцентуючи стійкість макроекономічних основ.
SponsoredЗниження показника порівняно з попередніми прогнозами традиційно формує очікування щодо підвищеної міцності економіки США, уповільнюючи ймовірність зниження ключових ставок Федеральної резервної системи. Для біткойна та криптовалют обґрунтовано передбачати потенційний тиск на котирування у разі затримки пом’якшення монетарної політики, оскільки підвищена ставка зменшує інтерес до високоризикових активів.
Водночас різке збільшення кількості заяв може інтерпретуватися як ознака ослаблення економічного драйву, що стимулює аналітиків і трейдерів закладати «голубину» (dovish) позицію ФРС. У такому разі фіксувалося б підвищення цін на біткойн — аналогічні ситуації спостерігалися в попередні періоди ослаблення індикаторів ринку праці.
Щодо золота та срібла: потужні макроекономічні релізи зазвичай негативно впливають на ціни, оскільки підвищують імовірність «яструбиного» позиціонування Федрезерву та збільшують альтернативні витрати. Якщо ж офіційна статистика продемонструє підвищення заяв на допомогу з безробіття, дані активи можуть бути задіяні як «тихі гавані» (safe havens), що притаманно високим фазам невизначеності.
Сучасний контекст — біткойн залишається в стагнації, тоді як золото й срібло оновлюють локальні максимуми. Звіт із відхиленням від консенсус-прогнозу в 209 000 здатен різко підсилити волатильність, особливо в разі суттєвого розходження з очікуваннями.
Такі результати, якщо вони суттєво будуть відрізнятися від очікувань, можуть помножити реагування ринку на сигнали Федерального резерву, що пролунали раніше протягом тижня.
PPI та базовий PPI за грудень
У п’ятницю будуть оприлюднені індикатори інфляції у виробничому секторі — Producer Price Index (PPI) та Core PPI — за грудень 2025 року. Дата публікації — 30 січня 2026 року. Дані традиційно впливають на очікування щодо темпів зростання цін на оптовому рівні, що часто провокує побічні ефекти в сегментах біткойна, золота, срібла.
Sponsored SponsoredКонсенсус-аналітики очікують підвищення загального PPI на 0,3% за місяць (листопад — 0,2%), річний показник може сягнути 3,0%. Core PPI передбачається «нульовим» помісячно, але зросте на 3,5% у річному вимірі.
Остання зафіксована динаміка за листопад — зростання на 3,0% у річному обчисленні. Core PPI у жовтні знаходився на позначці 2,9%. Загальний інформаційний фон вказує на очікування певної стабілізації, проте значні відхилення від прогнозу можуть змусити ФРС переглянути монетарні орієнтири.
Перевищення консенсусу за показником PPI інтерпретується як прояв стійкої інфляції у виробничому секторі, що заохочує ФРС не поспішати зі зниженням ставок. Для біткойна таке середовище є несприятливим — надлишкова ліквідність не генерується, попит зменшується, вартість знижується.
І навпаки: м’якший реліз посилює ймовірність монетарного пом’якшення, створює умови для зростання біткойна, що вже неодноразово спостерігалось при подібних макроекономічних новинах. Для золота й срібла сильний PPI є чинником зростання вартості як для традиційних інфляційних хеджів — ціни можуть ще піднятися, розвиваючи вже набутий імпульс.
У разі, якщо буде зафіксовано явні ознаки дезінфляції, вартість золота і срібла здатна знизитися на тлі укріплення долара США. Враховуючи процедуральний порядок: реліз PPI відбувається після публікацій рішень FOMC і звітності з ринку праці, що створює передумови для зростання волатильності впродовж тижня. PPI, як індикатор чутливий до фаз ділового циклу, відіграє роль ключового бенчмарка для всіх трьох перелічених класів активів.
Звіти про прибутки Microsoft, Meta, Tesla та Apple
Фінансові результати корпорацій Microsoft, Meta Platforms і Tesla будуть представлені в середу, 28 січня 2026 року. Apple оприлюднить звіт наступного дня — 29 січня. Особлива увага інвесторів сфокусована на перехресних чинниках штучного інтелекту (AI) і довгостроковому потенціалі зростання ринку.
Зазначені компанії, яких у фінансовій аналітиці часто означують як «Magnificent 7», формують майже всю прогнозовану динаміку прибутків S&P 500 у 2026 році — зростання оцінюється на рівні 14,7%. Тема AI стане центральною у корпоративних коментарях.
У разі позитивних фінансових результатів підвищується схильність до ризикових активів, що здатне сприяти зростанню курсу біткойна через історично зафіксовану кореляцію з акціями технологічного сектору у фазах бичачого ринку.
Несуттєве перевищення очікувань чи слабка корпоративна перспектива можуть призвести до виправлення цін технологічних акцій, провокуючи одночасне зниження біткойна на фоні негативного руху ринку капіталу.
Що стосується золота та срібла: сильна корпоративна звітність створює «risk-on» умови, перемикаючи поток активів із безпечних сегментів, що виступає чинником стабілізації або зниження цін на дорогоцінні метали. Негативна ж звітність — надасть їм статус захисного притулку, підвищуючи інвестиційний попит у фазу підвищеної невизначеності.
