Вартість Ethereum знизилася приблизно на 1,4% за останні 24 години, продовжуючи загальну тенденцію слабкості. На перший погляд, це сприймається як звичайне коригування в межах фази консолідації. Однак це зниження не має випадкового характеру. Воно виникло безпосередньо після виникнення сигнального попередження на денному графіку, що натякає на зниження потенціалу нещодавнього відновлення.
Унікальність поточної ситуації полягає в реакції ринку. Замість зменшення ризику відкриті довгі позиції із залученням кредитного плече перевищили $1 млрд. Така диспропорція створює критичний конфлікт: ті ж концентрації ризику, які сигналізують про ймовірне подальше падіння, одночасно стимулюють агресивну бичачу спекуляцію. Розрив між цими тенденціями зараз здатний визначити подальший траєкторію руху Ethereum.
Ведмежа дивергенція і кластер пропозиції вказують на однаковий ризик
Перший сигнал попередження був зафіксований у вигляді прихованої ведмежої дивергенції на денному графіку. Протягом періоду з 21 січня до 25 лютого ціна Ethereum сформувала нижчий локальний максимум. Це свідчить про те, що відновлення за останній період виявилось слабшим за попередній імпульс, а отже, широкий низхідний тренд зберігається.
Паралельно, індикатор Relative Strength Index (RSI), який визначає інтенсивність ринкового імпульсу, відзначив вищий максимум. В таких умовах формується прихована ведмежа дивергенція – характерний патерн для спадних фаз, який вказує на тимчасовість відновлення та потенціал подальшого зниження.
Потребуєте розширеної інформації щодо динаміки токенів? Оформіть підписку на щоденний розсилку редактора Гарша Нотарії щодо криптовалют за цим посиланням.
Вказаний сигнал особливо вагомий у світлі того, що Ethereum вже втратив майже 32% за 30 днів. Тим самим підтверджується сталість домінування спадної тенденції. Надалі ончейн-дані дозволяють локалізувати зони, де корекція здатна прискоритись.
«Теплова карта» собівартості фіксує істотний кластер підтримки між $1 870 та $1 890. У цьому ціновому діапазоні було акумульовано орієнтовно 1,40 млн ETH. Вказана зона є статистично значущою – саме її більшість інвесторів обирали для середньої ціни входу.
Ці учасники ринку наразі залишаються у прибутку. Однак, якщо котирування Ethereum змістяться у названу область на тлі зростання тривоги, частина власників може фіксувати прибуток. Така поведінка знижує силу рівня підтримки й підвищує ризик подальшого падіння.
Внаслідок цього сигнальна дивергенція демонструє ще більшу небезпеку, оскільки значущий рівень підтримки знаходиться в безпосередній близькості.
Whale-продажі та $1 млрд лонгів створюють небезпечний конфлікт
Паралельно зростає обережність великих власників.
Запаси Ethereum у власності “китів” незначно скоротились – з 113,41 млн ETH станом на 25 лютого до 113,39 млн ETH на сьогодні. Різниця порівняно невелика (орієнтовна оцінка — $40 млн), утім відображає відсутність агресивного накопичення.
Подібна поведінка може виступати індикатором майбутнього цінового тренду. Припинення купівельної активності або початок продажу з боку найкрупніших гравців – фактори, що підривають ринкову впевненість. Деривативні спекулянти, проте, діють протилежним чином.
Дані про ліквідації з Binance свідчать: сукупне довге кредитне плече перевищило $1 млрд. У порівнянні, обсяг коротких позицій складає близько $382 млн. Тобто довга експозиція наразі майже утричі вища. Примітно також, що близько $697 млн довгих позицій сконцентровані у зоні $1 870. На мапі ризик починає матеріалізуватися при зниженні ціни ETH нижче $2 015.
Цей рівень майже ідеально корелює із собівартісним кластером, що починається від $1 870. Таким чином, ситуація має характер підвищеного ризику.
Якщо Ethereum рухатиметься у названий діапазон, учасники з зоною середньої покупки, ймовірно, почнуть продавати, а довгі кредитні позиції масово закриватимуться. Примусові ліквідації викличуть подальше зниження й пришвидшать корекцію. Цей чинник, скоріше за все, і стримує китів від активних дій.
Всупереч усім наведеним ризикам, частина трейдерів надалі робить ставку на висхідний прорив. Джерело оптимізму приховано у самій структурі цінового графіка Ethereum.
Ethereum: структура ціни визначає надію на $2 600 і ризик падіння
Поточна структура ціни Ethereum формує підґрунтя для оптимізму з боку деривативних спекулянтів. На 8-годинному графіку формується патерн «чаша з ручкою» – характерна для бичачого сценарію конфігурація, що часто передує висхідним проривам.
Зараз утворюється «ручка» цього патерна – фаза консолідації, сприйнятна учасниками ринку як імовірна передумова майбутнього імпульсу.
Лінія шиї цієї фігури має виражений висхідний нахил. Такий напрямок посилює ймовірність прориву, якщо ціна здатна подолати визначальні рівні опору. Технічні проєкції ідентифікують ключові рубежі, що наразі визначають динаміку активу.
Пробій Ethereum вище $2 140 актуалізує сценарій виходу з фігури. Попри те, що лінія шиї залишиться недосяжною в короткостроковій перспективі, виникає потенціал підвищення до $2 600, тобто близько 17%. Цей горизонт міг би слугувати поясненням, чому трейдери зберігають інтерес до відкриття довгих позицій навіть попри очевидні сигнали ризику.
Водночас згаданий оптимізм повністю залежить від здатності Ethereum утримувати ключові підтримки. Втрата позначки $1 990 посилює слабкість, хоча геометрія патерну зберігається.
Просідання нижче $1 890 матиме куди серйозніші наслідки. Саме цей горизонт збігається з верхньою межею кластера собівартості актива між $1 870 та $1 890. Втрата цієї зони підриває позиції власників і збільшує ймовірність глибшого зниження.
Нижче $1 820 висхідна структура втрачає опору. Пробій $1 790 призведе до повної інвалідизації патерну «чашка з ручкою». Бичачий сценарій скасовується, а масовий ліквідаційний тиск за довгими позиціями набирає сили.
Модель, яка наразі концентрує понад $1 млрд у «бичачих» угодах, саме й перебуває безпосередньо над найризикованішою зоною розвороту. Певні ознаки відновлення залишаються, але лише прорив вище $2 140 відкриє шлях до стабілізації. До цього часу Ethereum балансує між очікуванням зростання і постійною загрозою просідання.
