Сфера вбудованих фінансів еволюціонувала від платежів до кредитування. Наступним логічним етапом стає трейдинг, і платформи, що змушують користувачів переходити між різними провайдерами для доступу до окремих класів активів, поступово втрачають конкурентні позиції. Патрік Мерфі, керуючий директор Eightcap у Великій Британії та ЄС, стверджує, що для утримання залученості користувачів мультиактивний доступ має бути інтегрований на фундаментальному рівні, із самого початку розробки платформи.
Однак задоволення цього очікування виявляється значно складнішим, ніж просте додавання нових інструментів. Це ставить більш фундаментальні питання щодо інфраструктури. Яким чином інтегрувати регульовані деривативи поряд із криптовалютними активами? Як стейблкойни можуть бути вписані в систему транскордонних розрахунків, коли банківський сектор продовжує функціонувати на основі застарілих інфраструктурних рішень? І що відбуватиметься, коли токенізовані активи почнуть виконувати функцію застави одночасно в екосистемах традиційних фінансів та DeFi?
У розмові з BeInCrypto пан Мерфі детально аналізує підходи Eightcap до вирішення цих викликів – від інтеграції комплаєнс-процедур у стек API до підготовки до майбутнього, де біткойн, акції та золото дедалі активніше переміщуватимуться в ончейн-середовище.
BeInCrypto: Рішення Eightcap Embedded дає змогу брокерам, біржам та гаманцям інтегрувати мультиактивну торгівлю через єдиний API. Які конкретні ринкові сигнали або потреби клієнтів переконали вас, що вбудований доступ до кількох класів активів стане наступним рубежем у забезпеченні залученості користувачів платформ?
Патрік Мерфі: «Аналізуючи траєкторію розвитку ринку, ми виділили кілька ключових тенденцій. У середовищі брокерів, бірж та інших фінтех-компаній спостерігалася конвергенція клієнтських потреб. Користувачі прагнули отримати можливість безперешкодно переміщуватися між криптовалютами, ринком форекс та сировинними товарами. Платформи стикалися зі зниженням залученості, оскільки користувачі були змушені залишати їх для доступу до інших класів активів, що створювало проблему утримання. Якщо платформа не могла запропонувати нативний мультиактивний доступ, її клієнти неминуче шукали альтернативні торгові майданчики.
Концепція вбудованих фінансів фундаментально змінювала очікування. Аналогічно до того, як платіжні та кредитні сервіси стали інтегрованою частиною нефінансових екосистем, трейдинг став очевидним наступним кроком. Ми побачили можливість застосувати цю модель до торгової діяльності, перетворюючи наших партнерів на універсальні інвестиційні хаби, а не на постачальників послуг для одного типу активів.
Ми також встановили, що сучасні трейдери цінують користувацький досвід не менше, ніж якість виконання ордерів; їм потрібен безперебійний доступ до ринків у реальному часі. Мультиактивна функціональність Eightcap Embedded створює таку екосистему, де трейдер не просто купує чи продає криптовалюту на своїй біржі, а й отримує можливість диверсифікувати портфель за допомогою деривативів. Це підвищує як залученість, так і потенціал монетизації для наших клієнтів. Створення Eightcap Embedded не було реакцією на одну конкретну потребу; це рішення виникло в результаті спостереження за переходом до вбудованих фінансів та еволюцією поведінкових моделей трейдерів, які очікують комплексного доступу “все в одному”».
BeInCrypto: Спираючись на ваш досвід у сферах комплаєнсу та платежів, як ви підійшли до інтеграції регульованих торгових функцій у партнерські платформи, зберігаючи при цьому швидкість та масштабованість?
Патрік Мерфі: «Мій досвід у вертикалях платежів та комплаєнсу дозволив мені поєднати регуляторні принципи з гнучкістю розробки продукту. Працюючи у платіжній сфері, я засвоїв, що масштабованість руйнується, коли комплаєнс розглядається як окремий етап перевірки.
В Eightcap наш вбудований торговий API спроєктований з урахуванням юрисдикційної специфіки. Логіка KYC (знай свого клієнта), AML (протидія відмиванню коштів) та ліцензування інтегрована безпосередньо в процес онбордингу та транзакційний потік. У кінцевому підсумку це означає, що партнерам не потрібно створювати паралельні системи; відповідність нормативним вимогам є вбудованою, а не додатковою функцією.
Завдяки підтримці комплаєнс-ядра наші партнери можуть запускати свої продукти швидше, оскільки їм не потрібно повторно переглядати чи перевіряти ключові механізми контролю.
Ми позиціонуємо Eightcap Embedded як інфраструктуру, що відповідає вимогам за замовчуванням (compliant-by-design), дозволяючи брокерам, біржам та гаманцям впевнено масштабуватися, зберігаючи довіру як з боку клієнтів, так і з боку регуляторів».
BeInCrypto: Інтеграція деривативів та криптовалютних продуктів у межах вбудованих фінансів створює унікальні технічні виклики та завдання з управління ризиками. Якими були найскладніші компроміси при балансуванні між зручністю використання, комплаєнсом та стійкістю на волатильних ринках?
Патрік Мерфі: «Одним із наших основних завдань було створення досвіду, який сприймався б як нативний у межах партнерських платформ, але водночас відповідав регуляторним вимогам, таким як класифікація клієнтів відповідно до TMD (визначення цільового ринку), ліміти кредитного плеча та маржинальні вимоги.
Проте це завдання було успішно вирішене завдяки співпраці наших торгових, юридичних та комплаєнс-команд, які розробили для партнерів функціональну та нормативно відповідну інтеграцію».
BeInCrypto: Проєкт Eightcap Tradesim винагороджує користувачів за симуляційну торгівлю. Які висновки щодо поведінки чи навчання трейдерів ви зробили з цього експерименту, і як він вплинув на ваш підхід до онбордингу та утримання клієнтів?
Патрік Мерфі: «Tradesim продемонстрував, що трейдери навчаються найефективніше, коли середовище максимально наближене до реального, але фінансові наслідки відсутні. Симулюючи ринкові умови в реальному часі та винагороджуючи за результати тренувань, ми зафіксували помітне зростання впевненості учасників у своїх торгових навичках. Багато трейдерів розвивають справжню торгову дисципліну, включно з відстеженням позицій, розумінням ринку та аналізом даних. Ключовий висновок полягає в тому, що гейміфіковане навчання долає розрив між простою цікавістю та реальною впевненістю.
Ми виявили, що залученість до навчального процесу прямо корелює з тривалістю активності трейдера. Користувачі, які провели понад п’ять днів у симуляційній торгівлі, з більшою ймовірністю ставали активними учасниками ринку».
BeInCrypto: Стейблкойни трансформують процеси розрахунків та забезпечення ліквідності. Як Eightcap використовує їх для оптимізації потоків між фіатом та криптовалютами у вбудованих платформах, і які невирішені проблеми залишаються в регулюванні чи транскордонних переказах?
Патрік Мерфі: «Стейблкойни стали однією з найвагоміших фінансових інновацій останнього десятиліття. Вони розширили доступ до цифрових доларів, таких як USD₮, уможлививши миттєві та недорогі перекази значних обсягів. Це заповнило прогалини, залишені фрагментованими банківськими та платіжними системами, особливо на ринках, що розвиваються, та в країнах за межами Великої Британії, ЄС та Австралії.
В Eightcap ми змогли використати стейблкойни для прискорення та підвищення надійності поповнення рахунків та виведення коштів клієнтами, усуваючи перешкоди там, де традиційні системи неефективні. Проте залишаються регуляторні бар’єри щодо трактування цієї версії долара як клієнтських грошей у межах ліцензованих установ. Існуючі нормативні бази не були розроблені для розрахунків на основі блокчейну, тому вимоги до зберігання, захисту та звірки активів, як і раніше, орієнтовані на традиційні банківські гроші.
Сумісність із банківськими рахунками в доларах США також залишається обмеженою. Розрахунки у стейблкойнах відбуваються в режимі 24/7 в ончейн-середовищі, тоді як банки продовжують працювати за графіком робочих годин та в межах ізольованих платіжних мереж. Допоки регулювання та інфраструктура не наздоженуть технологічний розвиток, стейблкойни залишатимуться паралельною системою, яка є високоефективною сама по собі, але ще не повністю інтегрована з механізмами управління клієнтськими коштами, що їх використовують регульовані фінансові установи».
BeInCrypto: Які регуляторні чи технологічні зміни, на вашу думку, визначатимуть розвиток вбудованої мультиактивної торгівлі впродовж наступних двох років, і як Eightcap позиціонує себе, щоб очолити цей перехід?
Патрік Мерфі: «Протягом наступних двох років більшість активів, не лише криптовалюти, а й токенізоване золото, акції та грошові еквіваленти, почнуть переміщуватися в ончейн. Цей зсув фундаментально змінить принципи використання капіталу. Коли активи існуватимуть нативно в ончейн-середовищі, їх можна буде значно ефективніше використовувати як заставу, для розрахунків або для реінвестування без необхідності продажу чи закриття позицій. Інвестори зможуть використовувати біткойн, токенізоване золото або акції як динамічне забезпечення для торгівлі іншими активами, хеджування позицій за допомогою деривативів або миттєвого реінвестування.
Компанія Eightcap співпрацює з провідними криптовалютними технологічними фірмами, яким потрібен глобальний стек ліцензій для виведення на ринок ончейн-продуктів та гібридних рішень, що поєднують DeFi і традиційні фінанси. Поєднуючи регульовану мультиактивну інфраструктуру з токенізованими активами та розрахунками у стейблкойнах, ми даємо змогу нашим партнерам пропонувати безперебійний, нормативно відповідний та капітально ефективний торговий досвід.
У міру розвитку регулювання криптовалют і токенізації Eightcap позиціонує себе як міст між традиційними ринками капіталу та новою ончейн-економікою».
