З минулої п’ятниці Федеральна резервна система влила в банківську систему США приблизно 37 мільярдів доларів.
Незважаючи на такий приплив капіталу, настрої інвесторів на криптовалютних ринках впали до рівня крайнього страху. Основні активи демонструють різке зниження, а загальна капіталізація сектору цього місяця впала на 6,11%.
Ліквідність входить, ціни падають: пояснення розриву між ФРС і криптовалютами
Згідно з останніми даними, 3 листопада Федеральна резервна система провела додаткові операції РЕПО на $7,75 млрд. Цей крок був зроблений незабаром після того, як у п’ятницю ФРС додала до банківської системи 29,4 мільярда доларів .
Це стало найбільшим одноденним приростом ліквідності з часів ери доткомів. Крім того, загальні вливання ліквідності склали близько $37 млрд.
«Це найбільша подія з друку грошей за останні 5 років. Крипторинок ось-ось піде на параболізм», — написав Алекс Мейсон.
На додаток до казначейських облігацій, того ж дня ФРС також влила $14,25 млрд ліквідності через операції РЕПО, забезпечені іпотечними цінними паперами.
Коли Федеральна резервна система вводить ліквідність, це означає, що у фінансовій системі циркулює більше готівки . Банки та установи тепер мають додатковий капітал для розгортання, який може перетікати в більш ризиковані активи, такі як акції та криптовалюти. Теоретично ця додаткова ліквідність підтримує ціни.
“Всі називають ведмежий ринок у найгірший можливий час. Глобальна ліквідність ось-ось зросте: приплив репо ФРС, шлюзи TGA, стимулююча хвиля в Азії, пом’якшення кредитування. Весь цей цикл проходив без ліквідності. Саме тому тільки біткоїн досяг нових максимумів. Коли ліквідність повертається, альткоїни рухаються. Макросетап завантажений”, – зауважив Merlijn The Trader.
Проте, незважаючи на нещодавнє зростання ліквідності, криптовалютні ринки ще не отримали вигоди. Насправді настрої стали різко негативними.
Індекс криптостраху та жадібності впав до 21, що сигналізує про «екстремальний страх». Це найнижчий показник з квітня 2025 року, порівняно з нейтральними 50 лише тижнем раніше.
Крім того, ціни на активи також знизилися. Bitcoin (BTC) знизився майже на 5% у листопаді, тоді як Ethereum (ETH) впав майже на 9% за той самий період.
Цей розрив може бути пов’язаний з операціями зворотного репо ФРС. Згідно з останніми даними, з минулої п’ятниці центральний банк провів зворотне репо на суму понад 75 мільярдів доларів, у тому числі майже 24 мільярди доларів лише 3 листопада.
На відміну від операцій РЕПО, які вливають ліквідність у фінансову систему, зворотні репо виснажують грошові кошти. У цих операціях ФРС бере гроші у банків і фондів грошового ринку в обмін на казначейські облігації в якості застави. Це ефективно виводить ліквідність з обігу , посилюючи короткострокові умови фінансування.
Різке зростання використання зворотного РЕПО свідчить про те, що фінансові установи шукають безпеки та зберігають надлишкову готівку у ФРС замість того, щоб розгортати її на ринку. Змішані сигнали, ін’єкції через репо та одночасне поглинання ліквідності через зворотні репо, підкреслюють невизначеність у фінансовій системі.
Для ризикових активів, таких як криптовалюта, ця динаміка «штовхай і тягни» допомагає пояснити, чому ринки залишаються нестабільними: незважаючи на свіжий приплив ліквідності, загальні умови все ще відчуваються жорсткими, що тримає настрої інвесторів на межі.
