“`html

Coinbase, найбільша біржа США за обсягами торгівлі, відома як один із найбезпечніших та найнадійніших шлюзів у криптоіндустрії. Користувачі вважають її біржею «блакитної фішки», що відрізняється від хаосу офшорних конкурентів.

Однак судові позови, пов’язані з нещодавнім витоком внутрішніх даних, свідчать про щось більш тривожне, розкриваючи фінансову модель, де інституція бере на себе мінімальну відповідальність, а користувач несе майже всі ризики.

Ризики та відповідальність на криптобіржі Coinbase

У традиційному банку депозити захищені регулюванням, страховкою та гарантіями відшкодування. Якщо хакер знімає кошти з рахунку користувача, закон США вимагає від банку відшкодувати втрати.

На відміну від цього, біржа Coinbase побудувала щось на зразок інвертованого банку. Біржа підлягає обов’язкам нагляду, включаючи звітність про транзакції до IRS, виявлення підозрілої активності та дотримання вимог протидії відмиванню коштів (AML). Проте вона не зобов’язана виконувати захисні обов’язки, які мають банки.

Це залишає користувачів на роздоріжжі. З одного боку, Coinbase регулюється як банк, коли це вигідно державі. З іншого боку, вона уникає банківських зобов’язань щодо захисту клієнтів. Критики стверджують, що це не просто недбалість, а системний зсув у розподілі фінансових ризиків.

«Втратити 100 000 доларів. Отримати назад 100 доларів, чого не вистачить навіть на підписку Netflix. Це дрібний шрифт Coinbase», — написала Сіндхя Валлоппілліл, колумністка Forbes.

Ця напруга стала незаперечною у травні 2025 року, коли Coinbase визнала, що інсайдери у сторонньому підряднику злили конфіденційні дані клієнтів. Майже 70 000 користувачів втратили свої номери соціального страхування, посвідчення особи та банківські дані.

Хоча Coinbase наполягала, що гаманці не були скомпрометовані, у криптоіндустрії ідентичність є валютою, і як тільки особисті дані потрапляють у дарквеб, їхній вплив може бути постійним.

Судові документи показали, що схема почалася за кілька місяців до розкриття, залишаючи клієнтів уразливими без їхнього відома.

«Згідно з даними осіб, обізнаних про витік даних, у 2024 році злочинці почали кампанію з вербування співробітників TaskUs для участі у змові з метою викрадення PII користувачів Coinbase, щоб ці злочинці могли вкрасти криптовалютні активи, що належать цим користувачам. Уже у вересні 2024 року співробітниця TaskUs Ашита Мішра приєдналася до змови, погодившись продати високочутливі дані користувачів Coinbase цим злочинцям», — йдеться у судовому документі.

Поза межами безпекового провалу, подальші колективні позови стверджують про глибшу структурну недбалість. Вони вказали на аутсорсинг привілейованого доступу, водночас рекламуючи Coinbase як «найбезпечніший» варіант у криптоіндустрії.

Відповідальність та ризики для користувачів

Дрібний шрифт Coinbase чітко визначає, де встановлені стіни фортеці. Угоди з користувачами обмежують відповідальність приблизно 100 доларами або комісіями, сплаченими за останній рік. За будь-якими стандартами, це незначна сума, якщо з рахунку зникають десятки тисяч доларів.

Хоча арбітражні положення запобігають колективним позовам, положення про відшкодування можуть навіть змусити клієнтів покривати юридичні витрати Coinbase у деяких випадках.

Іншими словами, компанія захистила себе від претензій, але піддала своїх клієнтів ризику. У той час як банки соціалізують ризик серед вкладників та інституції, Coinbase приватизує його. Це перекладає тягар на окремих осіб, один арбітраж за раз.

Coinbase не є маргінальною біржею, а єдиною публічною криптобіржею США з активами під управлінням понад 400 мільярдів доларів.

Отже, ця інвертована модель може мати хвильові ефекти. Вона є точкою відліку для регуляторів та Волл-стріт, підкреслюючи фірму, яка сигналізує, чи криптоіндустрія дозріває до масового фінансування.

Якщо шлюз «блакитної фішки» нормалізує структуру, де користувачі несуть втрати, а компанія захищає себе, цей прецедент може формувати індустрію набагато більше, ніж будь-який експеримент з токенами.

Це перетворило б Coinbase на щось більше, ніж зберігача криптоактивів, зрештою роблячи її прототипом фінансової системи, де нагляд є обов’язковим, а захист — опціональним.

«Coinbase розглядається як банк, коли йдеться про нагляд, але не коли йдеться про захист користувачів. Її образ «безпечної та надійної» розпадається», — додала Валлоппілліл додала.

“`