Опальний засновник FTX Сем Бенкман-Фрід (SBF) заявив у новому звіті, що його збанкрутіла криптовалютна імперія ніколи не була неплатоспроможною. Він стверджував, що у краху, який сколихнув світові крипторинки у 2022 році, винні адвокати з питань банкрутства, а не шахрайство.
Звіт швидко викликав різку реакцію з боку дослідників блокчейну. Криптошахрай ZachXBT звинуватив SBF у тому, що вона знову вводить людей в оману та намагається перекласти провину.
За крахом FTX
Звіт під назвою «FTX: куди пішли гроші?» Бенкмана-Фріда та його команди був опублікований на каналі X (раніше Twitter). У звіті він розповів, як $20 млрд від семи млн клієнтів FTX перетворилися на $8 млрд боргу під час краху в листопаді 2022 року .
«За кілька років клієнти нічого не отримали натомість. Куди пішли ці мільярди? Відповідь – вони так і не поїхали. FTX ніколи не була неплатоспроможною. Активів завжди вистачало на те, щоб погасити борг усім клієнтам — у повному обсязі, в натуральній формі — як у листопаді 2022 року, так і сьогодні», — написав він.
Бенкман-Фрід наголосив, що на той момент біржа нібито мала близько $15 млрд активів. Він посилається на внутрішні документи з презентації FTX для кредиторів у 2023 році, в яких перераховані активи, що включають криптоактиви, венчурні інвестиції та нерухомість.
У звіті зазначається, що після дворічної затримки маєток виявив, що всі клієнти отримають погашення в розмірі від 119% до 143% від початкової суми. SBF додала, що близько 98% кредиторів вже отримали 120%, і що після виплати $8 млрд вимог і $1 млрд судових витрат у маєтку все ще залишається $8 млрд. Він представляє цей результат як доказ того, що у FTX завжди було достатньо активів, щоб зробити клієнтів здоровими.
Однак у звіті також визнається постійна критика щодо того, що виплати здійснюються в доларових еквівалентах США на основі цін листопада 2022 року, а не в криптовалюті в натуральній формі. Це означає, що клієнти, які в той час володіли Bitcoin або Ethereum, отримують набагато менше, ніж поточна ринкова вартість.
«Було б природно припустити, що дворічна затримка означала, що FTX не могла погасити борг клієнтам у 2022 році, що доларизація сталася тому, що FTX не мала достатніх активів для погашення боргу клієнтам у натуральній формі, і що у FTX мало що залишилося для інвесторів в акціонерний капітал після того, як вони зробили клієнтів цілими. Але, як виявилося, FTX завжди мала достатньо активів, щоб погасити всіх клієнтів у натуральній формі, а також забезпечити значну цінність для власників акцій. Саме це сталося б, якби юристи не взяли на себе управління FTX”, – йдеться у повідомленні.
SBF звинувачує юридичну команду у краху FTX
Бенкман-Фрід також поклав крах прямо на ноги юридичним радникам FTX. У звіті звинувачують Sullivan & Cromwell (S&C), юридичну фірму, яка займалася банкрутством FTX, і Джона Рея III, який замінив його на посаді генерального директора FTX після краху.
Він звинуватив фірму в тому, що вона “захопила контроль” над біржею в листопаді 2022 року та подала заяву про банкрутство, хоча стверджує, що компанія була платоспроможною.
«Це було на шляху до вирішення до кінця місяця — тобто до того моменту, поки зовнішній радник FTX не захопив контроль. FTX ніколи не була банкрутом, навіть коли її юристи довели її до банкрутства», — пише SBF.
За словами Бенкмана-Фріда, S&C і Рей діяли з власних інтересів. Вони прагнули отримати контроль над мільярдними активами FTX, щоб збирати великі професійні гонорари. Він посилається на судові документи, які свідчать, що процес банкрутства вже коштував близько 1 мільярда доларів юридичних та консультаційних витрат.
У документі також стверджується, що протягом кількох годин після приходу на посаду Рей звільнив ключових співробітників FTX, які розумілися на системах компанії та оголосили компанію «безнадійно неплатоспроможною».
Бенкман-Фрід стверджує, що якби біржа продовжувала працювати, активи FTX, включаючи активи в Solana, Robinhood, Anthropic і Sui, сьогодні коштували б близько $136 млрд. Натомість, як він стверджує, команда з банкрутства продала ці активи за цінами, що «були під час пожежного продажу», знищивши понад 120 мільярдів доларів потенційної вартості.
“Наразі це понад 120 мільярдів доларів втраченої вартості. 120 мільярдів доларів, які пішли б зацікавленим сторонам FTX, якби боржники просто нічого не зробили», — наголошується у звіті.
Серед прикладів він наводить:
- Частка FTX у Anthropic, стартапі зі штучним інтелектом, який зараз оцінюється в $183 млрд, була продана менш ніж за $1 млрд.
- Команда продала акції компанії Robinhood приблизно за 600 мільйонів доларів, але сьогодні вони коштували б понад 7 мільярдів доларів.
- Вони також вивантажили близько 58 мільйонів токенів Solana на суму $3,3 млрд — менше половини їхньої поточної оціночної вартості.
У звіті також стверджується, що маєток «викинув» FTT, нативний токен FTX, назвавши його нічого не вартим. Тим не менш, він все ще торгується з ринковою капіталізацією вище 300 мільйонів доларів.
За розрахунками Бенкмана-Фріда, ці продажі в поєднанні з урядовими розрахунками та професійними гонорарами склали $138 млрд втраченої вартості — гроші, на його думку, могли піти клієнтам та інвесторам в акціонерний капітал.
Звіт малює зовсім іншу картину, ніж наратив, представлений на кримінальному процесі Бенкмана-Фріда у 2023 році. Суд визнав його винним у шахрайстві та засудив до 25 років позбавлення волі.
Криптослідчий звинувачує SBF у перекручуванні фактів
Тим часом криптоспільнота погано сприйняла останні зауваження Бенкмана-Фріда. У відповідь відомий дослідник блокчейну ZachXBT написав:
«Кредиторам платили з цін на криптовалюту під час банкрутства FTX у листопаді 2022 року, а не за поточними цінами, що призвело до того, що користувачі зазнали величезних збитків, якщо вони володіли такими активами, як SOL або BTC. Неліквідні інвестиції, які сьогодні коштують більше, – це лише збіг обставин. Ви явно не винесли уроків зі свого часу, проведеного у в’язниці, і повторюєте ту саму дезінформацію, що й раніше».
Слідчий також стверджував, що колишній генеральний директор FTX використовував той факт, що майже всі активи та інвестиції, пов’язані з FTX, зросли в ціні з моменту найнижчого рівня ринку в листопаді 2022 року.
Він зазначив , що цей відскок не змінює реальності того, що на момент банкрутства FTX не вистачало ліквідності для виконання зняття коштів клієнтами. За його словами, Бенкман-Фрід намагається перекласти провину.
