Gate посилює позиції на ринку крипто-ETF завдяки прозорості й низьким комісіям

За останні два роки структура ринку деривативів на криптоактиви зазнала суттєвих трансформацій. Відбулася істотна редукція пропозиції ETF-ліверідж токенів на провідних біржах. Платформи, які тривалий час популяризували ці інструменти, впродовж 2024 та 2025 років поетапно зупиняли підписку, обмежували або цілком видаляли леверидж-пари з лістингів. Попит на кредитне плече серед учасників ринку не зник – він просто набув іншої форми.

В умовах ринкової самоізоляції Gate обрав альтернативну стратегію. Платформа не лише не скоротила активність, а й посилила акцент на ETF-ліверідж токенах, розглядаючи цей клас активів не як вузькоспеціалізований додаток, а як ключовий сегмент продуктового портфеля. Особлива увага приділена транспарентності механізмів та єдиній моделі низьких комісій, що дало змогу перетворити кваліфікаційно складний інструмент на придатний для масштабування тактичний засіб управління позицією.

Чому біржі залишають ринок

У контексті крипторинку ETF зазвичай означає ETF-ліверідж токени. Йдеться про токенізовані інструменти, що торгуються на спотовому ринку та реплікують позиції по безстрокових контрактах, дозволяючи інвесторам отримати леверидж-експозицію (наприклад, 3x Long BTC) без необхідності самостійно оперувати маржою або контролювати цінові пороги ліквідації.

Втім, такі продукти відзначаються високим ступенем структурованості. Без ефективних процедур управління ризиками та належної інформаційно-освітньої підтримки користувачів вони залишаються вразливими до ефекту волатильності у фазах бокового ринку. Через це великі біржі залишили даний сегмент з метою мінімізації комплаєнс-ризиків та запобігання спірним питанням з користувачами. Як приклад, біржа №1 поступово припинила підтримку леверідж токенів на початку 2024 року, а біржа №2 здійснила пакетне делістування пар на BTC та інші ключові активи наприкінці 2025 року.

Такий секторальний відтік створив структурний дефіцит. На фоні згортання лінійок у конкурентів сама присутність даного продукту перетворилась на конкурентну перевагу. Gate, акумулюючи частину цього попиту, розвинув стабільну інфраструктуру для задоволення короткострокового ринкового інтересу до інструментів із кредитним плечем.

Леверидж на біржі: єдина комісія для спрощення торгівлі

Архітектура ETF від Gate сконструйована так, що синтезує складні похідні позиції у просту для користувача токенізовану форму. З погляду клієнта, процес подібний до класичної спотової торгівлі: відсутня потреба контролювати маржу або остерігатися екстреної ліквідації позиції.

Значущою та доволі рідкісною властивістю виступає саме транспарентність витрат. У практиці деривативної торгівлі плата розпорошена по численних компонентах – наприклад, фінансуванні, торговій комісії, проскользуванні. Gate консолідує всі ці статті в єдину категорію – уніфікований management fee (комісія за управління), що становить рівно 0,1% на добу. Ця сума враховує усі витрати: від хеджування ризиків і фінансування позицій до ймовірних умов спаду ліквідності.

Завдяки інтеграції витрат на рівні продукту складність управління переходить з користувача до інфраструктурної платформи. Трейдер працює з передбачуваною моделлю витрат, тоді як професійна команда Gate бере на себе організаційну складову виконання та хеджування відповідних фінансових зобовʼязань.

Прозорість механік

Економічна життєздатність леверідж токенів прямо залежить від пояснюваності їх механіки. Два ключові параметри – це чиста вартість активу (NAV) та правила ребалансування.

Gate демонструє відкритість: механізми розкрито, параметри визначено наперед. Це контрастує з типовою практикою «чорної скриньки» у конкурентів. Зокрема, вказано діапазон зміни плеча, у межах якого процедура ребалансування не ініціюється, що суттєво знижує фрикційні витрати у фазах ринкової консолідації.

Наприклад, для підтримання стабільності, Gate не виконує ребалансування 3x Long токенів, якщо плече залишається в діапазоні 2,25x–4,125x; для 3x Short – у межах 1,5x–5,25x. Аналогічно, 5x токени підлягають коригуванню лише за виходу за межі коридору 3,5x–7x. Подібні технічні деталі мають істотне значення для професійних учасників ринку, адже мінімізують типове «декей» (втрату вартості), що спостерігається у фазах флетової динаміки цін.

Scale: ключові цифри

Екосистема Gate регулярно розширює функціонал. Згідно з річним звітом за 2025 рік, ефект масштабу в ETF-напрямку підтверджується стабільною підтримкою 244 різних ETF-ліверідж токенів протягом року. Аудиторія охопила понад 200 000 трейдерів, а середньодобові обсяги торгівлі сягали сотень млн доларів. Таке зростання стало результатом системного технологічного вдосконалення: запроваджено багатокомпонентні аналітичні панелі, модулі для відстеження історії ребалансування, освітні програми для зниження барʼєру входу нових учасників.

Ефективність Gate не зводиться до фактору «останнього гравця». Ключ – у комбінуванні глибини продуктової лінійки та широкому охопленні ринку: користувачі отримують доступ до ширшого діапазону як «класику», так і нові токени для леверідж-експозиції. У перспективі Gate розвиватиме комплексні формати, зокрема портфельні ETF й ETF із низьким плечем та інверсною структурую. Завдяки збереженню технічної складності на боці платформи при одночасній операційній простоті для трейдера Gate виходить на стратегічну позицію для ергономічного освоєння сегменту короткострокових кредитних рішень.

Висновки

Редукція ринку леверідж токенів не є запереченням самої ідеї, а радше вказує на дефіцит стандартизації у сферах прозорості й навчання користувачів. Gate зумів перетворити даний клас інструментів із фрагментованого сервісу на нормований продуктовий блок.

Шляхом докладних розкриттів, єдиної структури комісій у 0,1% за добу й максимально сфокусованого користувацького досвіду, Gate сформував стійку екосистему, яка зберігає інвестиційну доцільність кредитного плеча без надмірної ускладненості. Пропозиція ETF Gate по праву слугує прикладом технологічно грамотної і прозорої фінансової інженерії у криптовалютній галузі.

Застереження: Інвестування у криптовалюти передбачає високі ризики. Рекомендується проводити самостійну аналітику та глибоко оцінювати сутність активів і продуктів перед здійсненням будь-яких фінансових рішень. Gate не несе відповідальності за можливі збитки чи втрати, пов’язані з подібною діяльністю.