Goldman Sachs та JPMorgan Chase впроваджують для своїх клієнтів серед хедж-фондів інструменти, що дають змогу здійснювати ставку проти ринку приватного кредитування.
За інформацією агентства Bloomberg у звіті, обидві фінансові установи сформували кошики публічно торгованих компаній, котрі мають зв’язок із приватним кредитуванням. Кошик JPMorgan орієнтований на альтернативних управляючих активами та компанії BDC.
«Ця інформація Bloomberg не є позитивною для ринкового сегмента, що й так стикається зі значними труднощами щодо відокремлення релевантних сигналів від інформаційного шуму, не кажучи вже про адекватну диференціацію фондів та компаній у цьому секторі», – зазначив економіст Мохамед А. Ель-Еріан у своєму коментарі.
Слідкуйте за нами в X, щоб отримувати найактуальніші новини у реальному часі
Зазначені фінансові інструменти з’являються на тлі масштабного стрес-тестування ринку приватного кредитування, обсяги якого сягають $1,8 трлн. Зокрема, в березні BlackRock обмежив викуп коштів із HPS Corporate Lending Fund на $26 млрд через інтенсивні запити на погашення.
Blue Owl Capital також остаточно припинив можливість квартального викупу паїв у роздрібному фонді. Основній масі інвесторів притаманне підвищене занепокоєння через значну експозицію кредиторів до компаній галузі програмного забезпечення, які, в свою чергу, наразі перебувають під тиском внаслідок розвитку штучного інтелекту.
Раніше Ель-Еріан поставив під сумнів, чи не свідчать ці ознаки напруженості про ранній сигнал, подібний до подій серпня 2007 року. Запуск фінансових інструментів для коротких позицій загострює ці перестороги. Як повідомляє ZeroHedge,
«Якщо у 2008 році каталізатором кризи виступили субстандартні іпотечні кредити, то цього разу майже всі фахівці сходяться на тому, що епіцентром потенційної кредитної кризи стане саме ринок приватного кредитування обсягом $1,8 трлн».
Для криптовалютних ринків наслідки дестабілізації в секторі приватного кредитування зберігають статус ключового каталізатора. У разі масштабного розакредитування, ліквідні цифрові активи на кшталт біткойна можуть потрапити під додатковий тиск на продаж.
Водночас, якщо розвиток подій спонукатиме центральні банки до пом’якшення монетарної політики, макроекономічна роль біткойна як інструменту хеджування девальвації фіатних валют може посилитись.
Підпишіться на наш YouTube-канал, щоб ознайомитись з експертними аналітичними оглядами лідерів галузі та журналістів
