Hyperliquid (HYPE) котирується поблизу $71,82, демонструючи зростання на 4,4% за 24 години. Бичачі настрої вже втретє провокують спробу пробити історичний максимум у $76,70. З початку року, від мінімуму, зафіксованого на рівні $20,50, токен додав приблизно 250%.
Підтримку поточній динаміці забезпечують рекордні протокольні доходи та нові надходження капіталу від біржових інвестиційних фондів (ETF). Однак регулярні розблокування токенів і зростаюча увага регуляторів залишають продавцям чіткі аргументи для корекції цільової ціни Hyperliquid у бік зниження.
Рекордний дохід та приплив коштів через ETF підкріплюють бичачу модель
Згідно з даними DeFiLlama, Hyperliquid 30 червня перетнув позначку у $1 млрд у накопиченому протокольному доході. Майже 99% суми торгових комісій платформи спрямовуються на відкритий ринок для викупу HYPE через Assistance Fund, як свідчить аналітика Tokenomist.
Таким чином, розблокування 6 липня 9,92 млн HYPE (орієнтовна вартість $645 млн) було зіштовхнуто з викупним фондом, обсяг якого нібито перевищував обсяг пропозиції у 4,6 раза. Подібні транші до цього повністю поглиналися ринком викупу.
Інституційний доступ помітно розширюється. У травні вперше були лістинговані на американському ринку спотові ETF на HYPE — BHYP від Bitwise і THYP від 21Shares. Сумарні чисті надходження перевищили $170 млн на початку липня, а Grayscale подала власну заявку S-1 до SEC.
Поєднання потужних викупів та ETF уже у травні провокувало дискусії щодо потенціалу flippening (перетворення лідерських позицій на ринку).
Розблокування токенів і регулятивний нагляд стримують зростання
Щомісячно, шостого числа, відбувається розподіл нових траншів HYPE на користь core contributor відповідно до графіка до 2027 року. На даний момент обіг становить лише близько 22% від максимального обсягу емісії — 1 млрд, тож фактор розмиття залишає ризики для довгострокової динаміки пропозиції.
Водночас регулятивний тиск посилюється. Орган монетарної політики Сінгапуру (MAS) наприкінці червня включив Hyperliquid до Investor Alert List, а раніше подібне попередження оприлюднювали і британські структури (детальніше). Крім того, у травні топ-менеджери CME й ICE закликали CFTC (Commodity Futures Trading Commission) переглянути переліцензування безстрокових контрактів платформи. На цьому тлі HYPE втрачав близько 6% вартості.
Макроекономічні умови додають протиріч. Американські спотові ETF на біткойн зафіксували у червні рекордний відтік $4,5 млрд (детально), а загальна ринкова установка відповідає фазі Extreme Fear. Вікно підтримки з боку викупів залежить від торгової активності, тому у періоди масштабної корекції цей чинник може залишитися обмеженим.
Щоденний графік: покупці утримують підвищені рівні Фібоначчі
З січня HYPE перебуває у висхідному тренді. Корекція середини червня, що стартувала з історичного піку, зупинилася біля рівня 0,382 корекції Фібоначчі — близько $55,41. Наступний відкат був мілкішим і завершився на рівні 0,236 ($63,66).
Послідовне зменшення глибини коригування може засвідчувати підвищення попиту. Аналітичний огляд за підсумками червня (детальніше) показав: активність користувачів зберігалася навіть крізь найглибші відкатні рухи.
Якщо домінування продавців призведе до глибшої корекції, буфером виступає рівень 0,618 корекції Фібоначчі — $42,07. Він розташований фактично на лінії висхідного тренду та наближається до зони історичної підтримки поблизу $44. Денний індикатор RSI скоригувався до 60, але загальна структура зберігається бичачою.
Стиснення волатильності на 4-годинному графіку: сигнал для наступного руху
4-годинний інтервал демонструє формування стискувального трикутника із середини червня, коли ціна досягла пікового значення. HYPE наразі тестує верхню межу формації — близько $72. Усередині структури підтримку виконує 0,236 рівень ($63,66).
RSI на цьому таймфреймі також утримується поблизу 60 — дещо нижче від рівня переходу до явної бичачої тенденції. Тим часом Bollinger Band Width Percentile (BBWP) фіксує надзвичайно низькі значення. У попередніх періодах подібне звуження волатильності передувало різкій експансії ціни в обраному напрямі.
Прогноз ціни Hyperliquid: прорив на $77 чи корекція до $63,66
Фіксація закриття 4-годинної свічки вище трикутника, а потім денна свічка вище $76,70, ініціюватиме фазу цінового відкриття (price discovery). Висота трикутника визначає потенційну ціль біля $88, що приблизно на 22% вище за поточну котирування. Додаткові припливи коштів до ETF здатні прискорити розвиток такого сценарію.
Якщо ж ціна відхилиться від історичного максимуму, першою ціллю стане $63,66, далі – $55,41. Денне закриття нижче $63,66 сигналізуватиме про глибшу корекцію. Структура зростаючого тренду руйнується лише у випадку падіння нижче $42 – рівня, де поєднуються корекція 0,618 Фібоначчі та основна лінія тренду.
Підсумковий рух у липні зумовлений тим, чи піде стиснута волатильність у напрямку розвитку нового цінового максимуму, або ж ринок протестує підтримки за класичними рівнями корекції Фібоначчі.
