Інструмент CME FedWatch наразі відображає ймовірність підвищення ставки Федеральної резервної системи на рівні 12,4% під час засідання 29 квітня, що однак тиждень тому не було враховано, тоді як імовірність зниження ставки на цю дату впала до нуля.
Даний зсув став найшвидшою переоцінкою очікувань щодо ключової ставки за останні роки і має прямі наслідки для біткойна та всієї крипторинкової екосистеми, яка протягом кількох місяців зростала, виходячи з припущення про зниження ставки у 2026 році.
Bitcoin: імовірність підвищення ставки Федрезервом знижує бичачий сценарій через зниження ставок
Місяць тому ймовірність збереження політики в межах 350–375 базисних пунктів на квітневому засіданні FOMC сягала 82,5%, а шанси зниження до 325–350 становили 17%. Імовірність підвищення ставки Федеральної резервної системи не розглядалася взагалі.
Станом на 22 березня, аналітики фіксують 0% ймовірності зниження ставки для засідання у квітні. CME FedWatch зараз оцінює лише два сценарії: збереження на поточному рівні (87,6%) або підвищення до 375–400 базисних пунктів (12,4%).
За оцінкою аналітика Ash Crypto, підвищення ймовірності підняття ставки вже наступного місяця є суттєвим дзвінком: за даними Market Probability Tracker Федерального резервного банку Атланти, вперше за три місяці ймовірність підвищення перевищила ймовірність зниження.
Раян Детрік із Carson Group пов’язує цю переоцінку насамперед зі зростанням цін на сировинні товари в результаті військових дій.
«Війна та сплеск цін на сировину підштовхують ймовірності підвищення ставки нагору», зазначає Детрік.
Для біткойна й криптовалют дисипація ймовірності зниження ставки означає усунення фундаментального фактору бичачого сценарію, що підживлював зростання BTC з $64 000 до $76 000 на початку березня.
Зниження ставок традиційно стимулює перехід капіталів у ризикові активи, зокрема біткойн (BTC). При зникненні очікувань щодо зниження та появі ймовірності підвищення ставка такого тренду різко знижується.
Війна Ірану та стрибок цін на нафту підвищують імовірність підвищення ставки ФРС
Вартість нафти марки Brent зросла приблизно на 50% із початку конфлікту між США та Іраном — з 28 лютого — ціна досягла $112 за барель, оскільки протока Ормуз фактично заблокована для танкерного трафіку.
Інфляційні очікування зараз перебувають на рівні 5,2% — суттєво вище цільового орієнтира ФРС у 2%.
Федеральна резервна система утримала ставку на засіданні 18 березня в діапазоні 3,5%–3,75%, водночас підвищила прогноз щодо базової інфляції PCE до 2,7% на кінець року. Оновлений dot plot передбачає лише одне зниження ставки в 2026 році на 25 базисних пунктів замість двох раніше.
Bank of America проінформував клієнтів, що не виключає підвищення ставки ФРС у 2026 році. Банк визначив три умови для такого сценарію:
- Джером Пауелл і надалі очолює ФРС
- Рівень безробіття не перевищує 4,5% (стабільний ринок праці)
- Ціна на нафту стабільно тримається в межах $80–100 за барель.
«ФРС не змінила нічого. Усе навколо змінив сам ринок», — коментує один із фінансових аналітиків.
Біткойн і ціни криптовалют: як зростання ймовірності підвищення ставки ФРС впливає на ринок
Біткойн втратив позиції із шеститижневого максимуму — близько $76 000 — до $68 739 протягом останнього тижня на тлі появи сигналів підвищення ставки та зростаючої волатильності на нафтовому ринку.
Кореляція BTC із S&P 500 на рівні 89% у цей період підтвердила, що розпродаж був спричинений глобальними макроекономічними чинниками, а не внутрішніми факторами крипторинку.
Аналітик DefiWimar звертає увагу, що ринки свопів наразі враховують понад 50% ймовірності підвищення ставки до кінця року.
Водночас платформа прогнозування Kalshi демонструє підвищення ймовірності зниження ставок до 64% до 2027 року. Це свідчить, що оптимізм крипторинку, обумовлений очікуванням зниження ставки, може бути некоректно оцінений на решту 2026 року.
Попри це, не всі учасники ринку вважають загрозу підвищення ставки ФРС обґрунтованою. Трейдер MarketSync_ назвав зміну оцінок у заголовках інформаційним шумом, наголошуючи, що 93,8% фʼючерсних контрактів досі сигналізують відсутність підвищення на наступному засіданні.
«Ф’ючерси на ставку ФРС надмірно реагують. Показник 93,8% проти 6,2% свідчить сам за себе – це шум у заголовках, а не реальні зміни монетарної політики. Потоки ліквідності залишаються майже незмінними, щоб обґрунтувати побоювання різкої зміни курсу», — зазначили вони у пості.
Водночас інші учасники ринку прогнозують зниження цін на нафту та зменшення ставки ФРС ближче до кінця весни.
Вплив зникнення очікувань зниження ставки на біткойн та криптовалюти досить однозначний. Якщо вартість нафти залишатиметься понад $100, а протока Хормуз буде заблокованою, ймовірність підвищення ставки ФРС продовжить зростати.
Кожен додатковий відсотковий пункт цього показника мінусує ще один аргумент на користь притоку інституційного капіталу до BTC і ризикових активів.
Ймовірність підвищення ставки на рівні 12,4% залишається відносно низькою, однак ще кілька днів тому цей показник був на позначці 0%. Напрямок її зміни має для криптовалютного ринку суттєво більше значення, ніж абсолютне значення.
