Акції Intel (INTC) завершили торги у п’ятницю на рівні $82,54, зафіксувавши орієнтовно 100% приріст протягом одного місяця та досягнувши чергових історичних максимумів. Поточне питання на ринку: чи зросте котирування до $100 ще до завершення травня?
Після публікації квартальної звітності спостерігається стрімке зростання ціни, що перемістило Intel у зону значної перекупленості, водночас поступово наростав медвежий опціонний інтерес. Подальший рух — чи то прорив вище, чи корекція — визначатиметься одним графічним патерном, який формується на дводенному таймфреймі.
Дивергенція обсягу торгів акціями Intel попереджає про ризик на тлі перекупленого індикатора RSI
Котирування Intel демонструють зростання протягом семи місяців на дводенному графіку. Водночас обсяги торгів постійно знижуються. Від 17 вересня до 23 квітня ціна послідовно рухалася вгору, тоді як зафіксований обсяг угод слідував у протилежному напрямку.
Цей розрив є класичною об’ємною дивергенцією та сигналізує про ослаблення підтвердження зростання.
Потребуєте більше подібних аналітичних матеріалів? Підпишіться на ексклюзивну розсилку від редактора Харша Нотарії за посиланням.
Індекс відносної сили (Relative Strength Index, RSI), який використовується для вимірювання інтенсивності руху, зафіксував значення 80,92. Це вже вдруге за рік INTC опиняється у такій зоні перекупленості.
Вперше цей рівень було досягнуто на початку 2026 року – тоді котирування скоригувалися приблизно на 23% протягом кількох днів. Тоді спостерігалася аналогічна дивергенція обсягу, аналогічна ситуація наявна й тепер.
Така технічна виснаженість стає ключовою з огляду на фундаментальні чинники, що лежать під поточним зростанням.
Акції Intel перебувають на рівні понад 120 forward earnings за наступний рік — найвищий показник серед великих емітентів напівпровідників. Тобто ринок уже заклав у ціну майбутній потенційний прибуток у відчутно завищених пропорціях.
За офіційною звітністю компанія продемонструвала чистий збиток у $3,7 млрд за минулий квартал через списання Mobileye, тоді як підрозділ Intel Foundry — ключова складова стратегії перезапуску — зазнав збитків на $2,4 млрд протягом того ж періоду.
Наразі саме імпульс ціни утримує котирування вище від фундаментальної оцінки бізнесу. Як тільки RSI повертається до нейтральних рівнів, це цінове відхилення схильне до корекції.
Чи підтверджує позиціонування на опціонному ринку ризик корекції або, навпаки, суперечить йому — наступний аспект для аналізу.
Відношення пут-кол опціонів INTC зростає попри обережність аналітиків
27 березня, коли Intel закрилася на $43,13, баланс на опціонному ринку був збережений. Відношення торгованих пут-кол склало 0,93, відношення відкритих позицій – 0,91, тобто жоден з видів опціонів не мав переваги.
Станом на 23 квітня, у день звіту за перший квартал при ціні $66,78, співвідношення зросло до 1,23, а показник відкритого інтересу – до 0,96. Медвежі позиції посилювалися навіть на фоні зростання вартості паперів.
Це позиціонування має дві протилежних сторони. Якщо Intel продовжить зростати, ті, хто ставив на зниження, опиняться під тиском і можуть змушено закривати позиції, посилюючи подальше зростання — аналогічний механізм зафіксувався 24 квітня при одноденному стрибку ціни на 24%.
Якщо ж акції рушать у протилежному напрямку, потужний бар’єр зі сторони проданих пут опціонів може стати магнітом для подальшого зниження ціни.
Очікувана волатильність (implied volatility), яка відображає оцінку майбутніх змін ціни з боку опціонних трейдерів, перебуває на рівні 73,63%. Значення IV Rank – 90,76, тобто цей рівень близький до максимальних значень за рік, сигналізуючи про очікування потужних коливань у будь-який бік.
Професійна спільнота Уолл-стріт не виступила з підтримкою поточного тренду. Цільові ціни були переоцінені після релізу фінзвіту, водночас більшість рекомендацій залишилися стриманими.
Barclays підвищив цільову ціну до $65 і виставив рейтинг Hold. Bank of America підтвердив рекомендацію Sell при ціні $56, що передбачає потенційне зниження приблизно на 32%. Morgan Stanley продовжує утримувати статус Hold із цільовою позначкою $73. RBC також оцінив актив на рівні Hold з орієнтиром $80. Лише Roth MKM ($100) та Northland ($92) надали рекомендацію Buy.
При переважно ведмежому позиціонуванні і більших цільових цінах нижче поточного рівня, саме діаграма ціни стає головним орієнтиром для подальшого аналізу.
Рівні цін акцій Intel і травнева ціль $100
Зростання з $40,76 до максимуму 24 квітня на $85,37 формує «прапор» — структуру потенційного bull flag (бичачого прапора). Це модель продовження тренду, де після стрімкого імпульсу слідує вузька консолідація, що передує наступному руху вгору. Наразі акція консолідується біля позначки $82,54.
Прапор лишається актуальним, доки ціна утримується вище $64,84. Дводенне закриття понад $83,10 — ключовий рівень 0,618 за корекцією Фібоначчі — підтвердить прорив вище опору.
У разі такого сценарію котирування INTC здатні наблизитися до $94,39 й навіть $112,66 з наступним рухом до $171,76 у середньостроковому горизонті.
Для реалізації травневої мети $100 паперу потрібно спочатку закріпитися вище $83,10, потім здолати $88,07 (0,786 Fib) і преодоліти фінальний бар’єр $94,39 (1,0 Fib). Після $94,39 шлях до $100 відкриває рівень розширення 1,618, розташований біля $112,66.
Утім, структура має важливе застереження. При поточному значенні RSI — 80,92 і зниженні обсягів існує загроза короткострокової корекції в зону $76,13 (0,382 Fib) чи навіть $71,81 (0,236 Fib) перед появою ознак впевненого прориву.
Дводенне закриття нижче $64,84 знецінює модель bull flag і спростовує бичачий сценарій. Наступна значуща зона підтримки лише біля $40,76 — рівень кінця березня, з якого й стартував поточний імпульс.
У разі втрати цього орієнтира вартість перестає враховувати AI-тезу і відображає виключно збитковий бізнес, що відображено у нещодавній звітності.
Ціна закриття $83,10 — умовна межа. Впевнене проходження цієї позначки відкриває потенціал досягнення $100 у травні. Натомість відхилення від цього рівня ― за умови ведмежого позиціонування опціонів, перекупленого RSI та збитковості foundry-сегмента ($2,4 млрд щоквартально) — створює загрозу глибокої корекції на 23%, подібної до попереднього циклу зниження з максимумів.
