Великий інвестор акумулював понад 2 000 опціонів на продаж біткойна (BTC) протягом однієї ночі, орієнтуючись на зниження нижче $66 000. Це збіглося з розрахунком опціонів на біткойн та Ethereum (ETH) на суму понад $2,15 млрд на біржі Deribit 3 квітня.
Послідовна зміна позицій вказує на те, що принаймні один крупний учасник ринку розглядає підвищений ризик зниження в поточному ціновому діапазоні біткойна, навіть попри те, що відкритий інтерес за колами залишає кількість путів меншою по обох активах.
Важливість угод китів для ринку
Платформа аналітики опціонів Greeks.live зафіксувала цю перебудову позиції 2 квітня, наголосивши, що той самий інвестор напередодні закрив прибуткову лонг-позицію, після чого змінив стратегію на ведмежу.
Згідно з твердженням аналітиків, ця особа відкрила лонг у районі $66 000 і вийшла понад $68 000, фіксуючи підтверджений прибуток.
Упродовж кількох годин учасник ринку аналогічного масштабу почав акумулювати опціони пут, цього разу розраховуючи на зниження котирування.
Ця стрімка ротація варта уваги. Вихід великого гравця з виграшної позиції й негайне відкриття протилежної напряму свідчить про оцінку зони $66 000–$68 000 як опору, а не плацдарму для нового зростання.
За умовами, коли BTC торгується на рівні $66 575, а зона максимального болю встановлена на $68 000, спотова ціна залишається на $1 425 нижче від рівня, найбільш вигідного для продавців опціонів. Якщо BTC не закриє цей розрив до розрахункового часу – 08:00 UTC, пути ведмежого інвестора отримають приріст вартості.
Дані про дату експірації
У структурі поточного обороту біткойн займає $1,84 млрд номінальної вартості, із 27 590 відкритими контрактами. Відкритий інтерес за колами становить 17 930, по путах – 9 600, що дає співвідношення put-to-call 0,54.
Загальний нахил відкритого інтересу за колами зберігає помірно бичачий характер, однак позиція на 2 000 пут-опціонів, зайнята крупним гравцем, сконцентровано підсилює ризик зниження в районі страйку $66 000.
По Ethereum строк виконання меншого обсягу, але структурно подібний. При номінальній вартості $319,9 млн і 156 083 відкритих контрактах ETH перебуває на позначці $2 052 проти max pain $2 075. Значення put-to-call 0,72 вказує на більш інтенсивне хеджування ризику зниження, аніж для біткойна.
«Вчора цей інвестор закрив дві позиції з правого боку… Вхід на рівні $66 000, вихід – вище $68 000: ця угода була цілковито успішною. Минулої ночі учасник зіставного масштабу знову почав скуповувати пут-опціони, понад 2 000 з яких спливають сьогодні – із розрахунком на падіння нижче $66 000», – зазначили аналітики у повідомленні.
Поточний прогноз та подальші дії
Розрахунок опціонів на Deribit призначено на 08:00 за UTC. В останні години перед цим часовим вікном традиційно спостерігається найінтенсивніше гамма-хеджування, що тягне котирування до max pain.
Щодо біткойна, можлива консолідація до $68 000 у разі переваги покупців або ж прорив нижче $66 000, якщо сценарій з пут-ставкою великого гравця реалізується.
