Корейські роздрібні інвестори кардинально змінюють ринки акцій США. У серпні вони витягли рекордні 657 мільйонів доларів від Tesla Inc., одночасно вклавши понад 12 мільярдів доларів у криптовалютні компанії, зареєстровані в США, цього року.
Це сигналізує про фундаментальну зміну інвестиційних уподобань серед однієї з найвпливовіших іноземних роздрібних баз Америки, яка привертає увагу Уолл-стріт.
Tesla втрачає корейську корону
Згідно з розрахунками Bloomberg щодо даних депозитаріїв, безпрецедентний відтік з Tesla є найзначнішим щомісячним відтоком з початку 2023 року. Це знаменує собою різкий розворот для корейських інвесторів, які колись служили вирішальними підсилювачами акцій виробника електромобілів.
Окремі корейські трейдери, які володіють акціями Tesla на суму приблизно 21,9 мільярда доларів, що робить її їхнім найбільшим іноземним акціонерним капіталом, все частіше ставлять під сумнів наратив компанії про штучний інтелект і перспективи зростання.
Тиск продажів з боку корейських інвесторів пов’язаний зі зростаючим занепокоєнням з приводу погіршення фундаментальних показників Tesla та ризиків лідерства. Аналітики вказують на посилення конкуренції з боку китайських конкурентів і зниження продажів електромобілів, пов’язане з «ризиком Маска», як ключові фактори поганих показників Tesla. Волатильність акцій Tesla посилилася через конфлікти генерального директора Ілона Маска з президентом Трампом, що сприяло неодноразовим різким падінням.
Дослідник Mirae Asset Securities Пак Йон Джу зазначив , що хоча Tesla раніше пропонувала сильні середньострокові перспективи в автономному водінні та гуманоїдній робототехніці, незважаючи на короткострокову слабкість продажів електромобілів, «нещодавній бум штучного інтелекту посилив конкуренцію з боку Китаю та Європи, зменшивши очікувану маржу та частку ринку».
Тиск продажів вийшов за межі звичайних акцій Tesla, при цьому Tesla ETF (TSLL) з подвійним кредитним плечем зазнав найбільшого місячного відтоку з початку 2024 року, втративши 554 мільйони доларів лише за серпень. Цей всеосяжний відступ від інвестицій, пов’язаних з Tesla, підкреслює глибину розчарування корейських інвесторів поточною траєкторією компанії та майбутніми перспективами.
Агресивна покупка криптовалют привертає увагу всього світу
Відмовляючись від Tesla, корейські інвестори з безпрецедентною агресією прийняли криптовалютні компанії, зареєстровані в США, придбавши цього року акцій компаній, пов’язаних з криптовалютою, на суму понад 12 мільярдів доларів. Дані, опубліковані 10x Research, показують приголомшливі масштаби цієї активності: тільки в серпні корейські інвестори придбали Bitmine Immersion Technologies Inc. на суму $426 млн, акції Circle на $226 млн і акції Coinbase на $183 млн.
Крім окремих криптокомпаній, корейські інвестори також виділили 282 мільйони доларів на 2x Ethereum ETF за той же період, продемонструвавши свій витончений підхід до отримання доступу до цифрових активів з використанням кредитного плеча через традиційні ринки акцій. Ця агресивна купівельна активність змінює глобальні потоки капіталу та привертає значну увагу аналітиків Уолл-стріт, які уважно стежать за поведінкою корейських роздрібних інвесторів.
Цей зсув відображає більш широкі моделі прийняття криптовалют у Південній Кореї, де приблизно 20% населення — приблизно кожен п’ятий громадянин — зараз інвестує в цифрові активи, що значно перевищує середні світові показники. Серед молодшої демографічної групи у віці від 20 до 50 років рівень володіння криптовалютою піднімається ще вище, досягаючи 25-27%, створюючи значний попит на інвестиційні інструменти, пов’язані з криптовалютою, доступні через традиційні брокерські рахунки.
Регуляторний попутний вітер сплеск інвестицій у паливо
Час цих величезних інвестиційних потоків збігається зі сприятливими регуляторними змінами, які забезпечують сильний попутний вітер для розподілу корейського капіталу в активи, пов’язані з криптовалютою. Південна Корея розробляє правила для стейблкоїнів, STO та крипто-ETF. Податкові рамки залишаються предметом дискусій серед політиків. На відміну від попередньої крайньої обережності, політичні кола та промисловість тепер погоджуються щодо потреб інституціоналізації.
Вплив корейських інвесторів виходить далеко за рамки індивідуального підбору акцій. Вони входять до числа найбільших іноземних інвесторів в американські акції в цілому. Їх концентрована купівельна спроможність може істотно вплинути на ефективність окремих акцій, особливо в нестабільних секторах, де їх колективні дії створюють помітні ринкові рухи, які пульсують протягом глобальних торгових сесій.
