Вартість біткойна перебуває поблизу $68 500 після приблизно 40% корекції від середини січня, коли ціна сягнула $98 000. Відновлення з мінімуму $60 000, зафіксованого у лютому, наразі демонструє ознаки вичерпання імпульсу.
Формування висхідного каналу після різкого зниження може справляти враження поступового відновлення. Однак прихована дивергенція за ончейн-індикатором RSI, зниження переконаності серед HODL-учасників, скорочення збитків короткострокових інвесторів та характер ліквідаційного профілю ринку вказують на спільний напрям розвитку подій.
Ончейн-індикатор показує приховану дивергенцію в висхідному каналі
Ціна біткойна перебуває у межах висхідного паралельного каналу на денному графіку з початку лютого – цей патерн сформувався після майже 40% просадки від $98 000 до $60 000. Як правило, подібні канали, що виникають після різких корекцій, виступають продовженням домінуючого тренду, а консолідація частіше завершується зниженням, а не зростанням ціни.
Індикатор відносної сили (RSI), який застосовується для оцінки імпульсності ринку, демонструє приховану ведмежу дивергенцію на денному інтервалі. В період з 2 лютого по 25 березня ціна формувала нижчий максимум, тоді як RSI досягав вищого максимуму. Ця прихована ведмежа дивергенція сигналізує про збереження домінуючого спадного імпульсу попри візуальні ознаки відновлення ринку.
Аналогічний сигнал дивергенції фіксувався у проміжку 2 лютого – 4 березня. Після підтвердження цього сигналу ціна біткойна знизилася ще на 11% у наступні торгові сесії. Поточна дивергенція підтверджена 25 березня, і ціна вже демонструє зниження.
Бажаєте отримувати аналогічну інформацію щодо цифрових активів? Щоденний аналітичний дайджест редактора Harsh Notariya доступний для підписки за посиланням.
Нижче висхідного каналу проходить підтримка ринку — добове закриття нижче визначеної межі порушить поточну структуру та посилить реалізацію ведмежого сценарію. Втім, одного лише сигналу RSI недостатньо, аби визначити глибину можливої корекції. Комплексна картина розкривається шляхом аналізу поведінки власників великих позицій в ончейн-дослідженнях.
Поточний прогноз: упевненість слабшає, а короткострокові збитки незначні
Показник сукупної зміни чистої позиції hodler-інвесторів (за методологією платформи Glassnode), що фіксує 30-денну динаміку накопичення гаманцями, які тримають біткойн понад 155 днів, досяг максимуму 46 462 BTC 15 березня. До 26 березня значення впало до 35 278 BTC, що відповідає зниженню приблизно на 24%.
Наразі показник демонструє незначне відновлення порівняно з 24 березня, проте траєкторія після середини березня спрямована донизу. Група mid-term власників — основа тривалого переконання ринку — скорочує темпи акумуляції, незважаючи на збереження торгівлі всередині висхідного каналу. Така стратегія може свідчити про недостатню впевненість у тривалості поточного відскоку.
Поведінка власників короткострокових позицій створює додаткові ризики. Індикатор короткострокового чистого нереалізованого прибутку/збитку (NUPL) – метрика, що відображає ситуацію для гаманців, які володіють біткойном менше 155 днів – нині становить -0,21. Це зона капітуляції короткострокових власників.
Втім, під час досягнення біткойном позначки $62 800 на початку лютого NUPL для цієї групи знижувався до -0,47, що є значно глибшою капітуляцією. Теперішнє значення -0,21, попри те, що ціна знаходиться трохи вище – $68 500, означає, що короткострокові інвестори зараз фіксують значно менші збитки порівняно з лютим. Якщо ослаблення переконаності hodler-інвесторів триватиме, а канал буде пробито, саме ця група може першою відреагувати розпродажем, прискорюючи зниження.
Ончейн-дані демонструють поступову ерозію переконаності в безпосередній перспективі. На тлі цього ситуація на ринку деривативів дає уявлення про відкрите позиціювання трейдерів: чи відбувається адаптація до ризику — чи учасники все ще залишаються на «небезпечній» стороні.
Біткойн стикається з довгою ліквідаційною стіною на $64 000
Ліквідаційна карта по ф’ючерсах Gate BTC/USDT за 30-денними активними позиціями свідчить про переважання оптимістичних очікувань. Сума потенційних ліквідацій довгих позицій – $4,21 млрд, водночас аналітична оцінка коротких – $4,13 млрд. На перший погляд структуру можна охарактеризувати як збалансовану, але значна частина довгого кредитного плеча за умов підвищеної волатильності ринку підсилює ймовірність значнішого зниження — це одна з ключових причин зростання ризику подальшої просадки.
Незважаючи на нещодавню 40% корекцію та подальше зниження, більшість маржинальних гравців лишаються на бичачій стороні.
Найбільший обсяг ліквідацій довгих позицій зосереджений у районі $64 100. Сукупна довга кредитне плече тут досягає 3,55 млрд. Така концентрація означає, що близько 84% усього невиконаного довгого плечового обсягу буде ліквідовано саме або вище цього цінового рівня.
Рух у зону $64 100 (район 64 000) корелює із рівнем корекції Фібоначчі 0,618. Таким чином формується як технічна, так і термінальна точка для деривативів.
Згідно прогнозу ціни біткойна за поточною структурою, визначальним є рівень $68 700. Саме його зараз тестує BTC. Нездатність втримати цю позначку відкриває шлях до $66 400, що відповідає нижній межі висхідного каналу.
У разі прориву цього каналу $64 100 стає подальшою ключовою метою. Такий рух ініціює масову ліквідацію довгих позицій, провокуючи ланцюгову реакцію, здатну опустити ціну BTC спершу до $60 900, а згодом навіть до $56 800. Останній рівень загострює просідання до 40%, зазначене раніше.
Для відновлення рівноваги BTC має повернутися вище $71 500. Стійке зростання можливо лише у разі подолання $76 100.
Денне закриття нижче $66 400 руйнує висхідний канал і відкриває ризики ліквідації 3,55 млрд довгих позицій у районі $64 100. Однак відновлення вище $71 500 призупиняє ведмежий сценарій і зберігає короткостроковий потенціал для відскоку.
