Переходячи до рубежу нового календарного року, аналіз ключових тенденцій 2025 року засвідчує поступовий перехід криптовалютної галузі від етапу спекулятивної експансії до фази системної інституціалізації. Для системного розбору трансформацій періоду залучено думки провідних представників фінансово-технологічного сектору, котрі безпосередньо брали участь у процесах інтеграції, реакцій на макроекономічну волатильність і технологічних проривах у ринковій екосистемі.
Висловлюємо професійну подяку експертам, які надали аргументовану аналітику: Фернандо Лільйо Аранда, директор з маркетингу Zoomex, висвітлює глибинні ринкові фактори з кінематографічною ясністю. Гріффін Ардерн, керівник BloFin Research & Options Desk, фокусується на макроекономічних чинниках і похідних деривативах—демонструє зразки управління ризиками. Вів’єн Лін, продуктовий директор і голова BingX Labs, пропонує стратегічний погляд на адаптацію користувацької поведінки під впливом AI та інфраструктурної зрілості ринку.
Головний наратив: сценарій, написаний кодом і капіталом
Якщо 2024-й позначився появою біржових біткойн-ETF, то 2025 рік засвідчив: інституціалізація перестала бути короткостроковою подією й трансформувалася у системну структурну реформу. Змінився фокус: вже не «Чи інтегруються гравці?», а «Якою є глибина впровадження у світові фінансові та економічні взаємозв’язки?».
Фернандо Лільйо Аранда (Zoomex) ілюструє зазначену динаміку із порівнянням до кінематографа, подаючи 2025 рік у вигляді драматичного голлівудського сиквелу — «Інституційний вхід – 2: Невидима маніпуляція». На його думку, публічна активність у 2024-му звелася до символічного старту, в той час як справжня інтеграція стала реальною лише на наступному етапі, де ключові операційні рішення залишалися поза увагою широкої аудиторії.
«Невидимість» дій, за словами Аранди,— не просто образ, а характеристика зростаючої точності та складності інституційних стратегій, що докорінно змінили структуру ринку.
«Тепер великі гравці не обмежуються купівлею spot-біткойна для зберігання в сейфі. Ми опинилися у фазі складних деривативів, оптимізації ліквідності та гнучкого ринкового структурування, що визначає динаміку цін задовго до того, як сигнали доходять до роздрібних бірж. Ринок виглядає керованим, технічно зрілим і навіть до певної міри математично прорахованим».
Такий характер так званої «неявної маніпуляції» не варто ідентифікувати як ознаку зловживань, скоріше — як симптом професіоналізації структури. Волатильність, яка раніше дорівнювала синоніму крипторинку, дедалі більше контролюється стратегічним хеджуванням інституцій, внаслідок чого принципи формування цін відчутно змінилися.
Вів’єн Лін аналізує трансформацію з позиції структурних зсувів, висуваючи припущення щодо можливої втрати актуальності легендарного «чотирирічного циклу». На її думку:
«2025 рік ознаменував відхід крипторинку від звичної чотирирічної періодики. Динаміка все активніше визначається революційними технічними рішеннями, а не спекулятивними наративами чи очікуваннями халвінгу».
Відсутність домінування халвінг-логіки сигналізує становлення ринку без фіксації на точних календарних датах. Нова парадигма формується під впливом постійних технологічних релізів, негайних макроекономічних імпульсів та регуляторних факторів, де price action зумовлений об’єктивними драйверами.
Екосистема чи ротація секторів: хто у колі переможців
Питання домінування у 2025 році вирішувалося на перетині декількох напрямів розвитку одночасно: Layer 1, Layer 2, а також новосформованого сектора AI-DePIN (децентралізованих базових мереж з вбудованим AI).
На думку Фернандо Лільйо Аранди, переможцями стали проєкти, об’єднані високою швидкістю інновацій і культурною релевантністю. Особливий акцент – на Solana, що у 2025 році стала беззаперечним бенефіціаром залучення роздрібної ліквідності через мемкойни, котрі виконали функцію найефективнішого каналу верифікації попиту.
Аранда уточнює:
«Solana досягла синергії швидкодіючої економіки. Інші — проєктували рішення на перспективу, а Solana сформувала “тут і зараз” за рахунок мемкойнів та користувацького досвіду, наближеного до стандартів справжнього цифрового суспільства».
Однак вирішальним фактором стала не лише технологічність. На перший план вийшли як капіталізація, так і соціальна динаміка. Hyperliquid, наводить Аранда, став орієнтиром у DeFi—раніше немислива для децентралізованих платформ швидкість та глибина торгів конкурують із централізованими біржами.
Окрім того, він звертає увагу на «політичну ауру» 2025 року: активізація інституційного діалогу на найвищому політичному рівні (зокрема за участі адміністрації Трампа й навіть Першої леді) суттєво підвищила культурний статус індустрії та внесла власні корективи у профіль волатильності.
Окремо фіксується й прорив SUI. Це сигналізує — потенціал Layer 1-мереж все ще далекий від межі. Нові екосистеми здатні кинути виклик усталеним стандартам.
Вів’єн Лін обґрунтовує, що головною тенденцією стала «ротація секторів». Жоден напрям не домінував упродовж всього року. Вона деталізує:
«Різні сегменти очолювали ринкову динаміку у різний час: від Layer 2 до Solana та напрямку AI-крипто. Ця ротація підтверджує – традиційна логіка циклів втрачає релевантність».
Інституціоналізований розподіл капіталу концентрується навколо найбільш функціональних наративів. Ринок демонструє розширення й еволюцію інвестиційних стратегій.
Макроекономіка: геополітика, торговельні війни та дискусія про цифрове золото
У 2025 році розгорталася взаємодія політики і фінансів — так званий «Trump Trade» визначав фінансові потоки та діапазон волатильності. Гріффін Ардерн, керівник BloFin Research & Options Desk, надає структурований огляд впливу геополітичних подій на цінові графіки, деталізуючи основні ринкові тригери:
«Найсуттєвіший вплив у 2025 році мало загострення торгових протистоянь, ініціювання низки фіскальних законодавчих актів адміністрацією Трампа, а також ескалація між Іраном та Іраком».
За представниками хронології Ардерна: квітень відзначено різким падінням активів після посилення тарифних суперечок, у червні — стагнація через геополітичну напругу. Запуск OBBBA (Operation Back Better Bitcoin Act) разом із рекордним випуском казначейських облігацій виступив потужним ін’єкційним чинником ліквідності, що провів індекс S&P 500 та біткойн до історичних максимумів.
Варто зауважити, чи стало це фундаментом для трактування біткойна як Digital Gold? Аналіз Ардерна наводить на думку, що така якість ще не набула остаточного закріплення в інституційній парадигмі.
«З точки зору управління ризиками, провідні фінансові установи і надалі ідентифікують BTC як “високочутливий ризикований актив”, а не “тиху гавань”. Причину легко зрозуміти: у фазі підвищення ціни розвинена інфраструктура деривативів поступово поглинає властивості базового активу та підсилює ефект через плечі».
— Гріффін Ардерн
Ардерн стверджує: функція збереження вартості у біткойна розкривається лише за умови усунення ринкового надлишку кредитного плеча. Примітно, що навіть класичні активи, такі як золото й срібло, починають демонструвати аналогічну до біткойна динаміку вартості з акцентом на «ефект важеля». Це свідчить про трансформацію глобальної кон’юнктури щодо методів торгівлі захисними класами активів в умовах поширення високочастотних стратегій і похідних інструментів.
Вів’єн Лін погоджується з тезою, що біткойн поки не виконує роль «ідеального» хеджу, однак характерна зміна парадигми очевидна:
«Зміни процентних ставок й ескалація геополітичної напруги зробили питання апетиту до ризику головною дискусійною темою, водночас підкреслюючи роль біткойна як макроактиву. Незважаючи на відсутність абсолютних захисних властивостей, традиційний фінансовий сектор вже однозначно включає біткойн до обговорення глобальних ризиків та інфляційних очікувань».
Тепер TradFi розглядає біткойн як невід’ємний елемент глобальної дискусії щодо ризиків та інфляції — позиція, яка ще кілька років тому виглядала гіпотетичною.
Ончейн-реальність: штучний інтелект як нова база користувачів
Галузь роками декларувала: вдосконалення ринкової інфраструктури відкриє шлях до масового впровадження. У 2025 році таке оновлення відбулося – комісії за газ на рівні 2 знижено до мінімуму, а швидкість транзакцій наблизилася до стандартів класичних вебсервісів. Та чи з’явилися масові користувачі?
Вів’єн Лін пропонує нетривіальний ракурс: нинішні «користувачі» – це вже не винятково люди, а учасники, посилені штучним інтелектом.
«Саме фактор AI зумовив якісний стрибок цього року. Трейдери прискорили цикл навчання, діяли у персоналізованих підходах і підсилювали впевненість завдяки інструментам, що спрощують складні операції»
— Вів’єн Лін
Штучний інтелект змінив не лише професійне середовище — поріг входу на ринок знизився для категорій агентів, які раніше сприймали криптовалюти як надміру складний домен. Стає звичним сценарій, за якого «реальний користувач» – це або людина, підсилена AI-агентом, або повністю автономна система.
Отже, пул спекулянтів у 2025 році демонструє підвищений рівень компетентності. Боти для аналізу даних та автоматизовані системи обмеження ризиків зробили ончейн-середовище динамічнішим та ефективнішим, ніж будь-коли раніше.
Неочікувані події: чорний і «зелений лебідь» 2025 року
Світ крипто не обходиться без непередбачуваних чинників. На початку 2025 року мало хто передбачав настільки тісну конвергенцію політичного виміру й агресивної фіскальної політики, що фактично визначили календарний рік.
Для Фернандо Лільйо Аранди справжнім «голлівудським» сюжетом року стала безпрецедентна глибина політичної інтеграції. Термін «невидима маніпуляція» тут, скоріше, означає вбудовування криптовалюти на рівень національної економічної стратегії США – процес, який радикально змінив її сприйняття: із маргінальної ініціативи в системний фіскальний інструмент.
Гріффін Ардерн акцентує на непрямих наслідках масштабних емісій казначейських облігацій та впровадження OBBBA. Хоча ці заходи стабілізували кон’юнктуру та підштовхнули ціну біткойна до позначки $120 000+, у фінальній фазі Q4 зросли тривоги щодо інфляції й співвідношення держборгу до ВВП. Цей фіскальний навантажувач – відкладений ризик, що визначає глибину та складність майбутнього 2026 року.
Висновок: нова ера досконалості
Підсумки 2025 року є однозначними: експертне середовище фіксує фазовий перехід ринку. Від очікування приходів інституцій ми перейшли до їхньої безпосередньої домінації у процесі формування ринкової архітектури. Інфраструктура теж уже не предмет очікувань — вона функціонує та заповнюється AI-орієнтованими суб’єктами.
Біткойн пройшов через торгові війни, геополітичні конфлікти, масштабні періоди розкредитування — і закріпився не стільки як екзотика, скільки як системний компонент глобального фінансового порядку денного. Хтось сприймає цей актив як Digital Gold, інші як високо волатильний ризик-інструмент — проте місце біткойна й галузі вже не на маргінесі.
У 2026 році основне питання – не участь криптовалют. Вектор зміщується до методів адміністрування й управління тією масштабною потугою та складністю, якої досягла галузь.
