Затяжний спад на криптовалютному ринку активізував настрої невизначеності серед інституційних і приватних учасників: зниження вартості активів системно скорочує портфельні показники і пригнічує загальний інвестиційний настрій.
На цьому тлі Arkham визначила шість стратегічних підходів, здатних допомогти учасникам ринку орієнтуватися в умовах поточного ведмежого тренду й отримувати потенційний прибуток навіть у несприятливих умовах.
Ведмежий ринок: 6 ключових стратегій для успішної навігації
Фахівці Arkham зазначили, що ведмежий ринок – це період, коли вартість активів падає на 20% і більше від нещодавніх максимумів і демонструє стійку низхідну тенденцію протягом тривалого часу. На традиційних фінансових ринках такі зниження можуть тривати від кількох тижнів до декількох років поспіль.
SponsoredУ криптовалютному середовищі динаміка зазвичай набагато більш виражена через підвищену волатильність. В Arkham акцентують: просадки на 70%–90% від пікових значень під час окремих ведмежих фаз не є аномалією.
«У фазі ведмежого ринку для більшості часових інтервалів є характерними послідовно нижчі максимуми та мінімальні позначки: сформовано виразний низхідний тренд. Обсяги торгів часто скорочуються, оскільки частина учасників фіксує збитки чи займає вичікувальну позицію для уникнення подальших втрат. Зниження ліквідності, своєю чергою, лише підсилює волатильність — цінові коливання стають гострішими», — зазначено в аналітичному звіті.
У Arkham підкреслюють: ведмежа фаза створює певні торгові можливості для учасників ринку, якщо використовувати інструменти управління ризиком і релевантні тактики. Автори дослідження виділяють набір підходів, які допомагають контролювати ринкову експозицію й, за умови правильної реалізації, можуть принести дохід навіть за несприятливої кон’юнктури.
Шортинг
На думку Arkham, одним із найбільш прямих інструментів вилучення вигоди зі зниження цін є короткий продаж. Механізм полягає у запозиченні цифрового активу, реалізації його за поточною вартістю й подальшому викупі за нижчою ціною для повернення кредитору. Дельта між ціною продажу та закупівлі формує дохід.
Водночас Arkham попереджає: короткі позиції несуть значні ризики. Оскільки теоретично ціна активу не обмежена у зростанні, потенційні збитки також можуть бути необмеженими.
Sponsored Sponsored«Для обмеження ризиків варто формувати адекватний розмір позиції та застосовувати ордери стоп-лосс», — резюмують в Arkham.
Опціони та інверсні продукти
Для трейдерів, які надають перевагу обмеженій експозиції до падіння, Arkham рекомендує використовувати такі інструменти, як опціони пут і інверсні продукти.
«Зазначені рішення зростають у ціні в міру падіння ринку, але досягають цього різними методами. На противагу коротким продажам тут ризик обмежений – інвестор може втратити лише вкладену суму», — повідомили експерти Arkham.
Уточнення: опціон пут надає покупцю право, однак не накладає обов’язків, продати базовий актив за фіксованою страйк-ціною до закінчення терміну дії контракту. При падінні ціни активу порівняно зі страйк-рівнем вартість опціону зростає. Основний плюс — максимальний збиток дорівнює сплаченій премії.
Інверсні продукти відтворюють повернення зворотному напрямку базового активу, тобто забезпечують дохід у разі падіння ринкової вартості. Найчастіше це інверсні біржові фонди (ETF), що відстежують денний зворотний відсоток зміни активу, дозволяючи отримати захист від падіння без прямого відкриття коротких позицій.
Рендж-трейдинг: стратегія та інструменти
Arkham також виділяє діапазонну торгівлю (range trading) як одну зі стратегій для менш волатильних етапів ведмежого тренду. За умов, коли ринкова ціна флуктуює в межах встановлених рівнів підтримки та опору, є сенс купувати в нижній частині діапазону та фіксувати прибуток ближче до верхніх меж.
SponsoredОднак доцільність такого підходу обмежується коридорними (боковими) ринковими фазами. При різких обвальних просадках технічні рівні швидко втрачають валідність.
Біткойн: етап акумуляції
Крім активного трейдингу, Arkham наголошує на селективній акумуляції активів. Дослідники радять у ведмежий ринок формувати позиції в якісних активах із істотно зниженими цінами, а не прагнути швидких результатів.
«Замість спроби негайного отримання прибутку стратегія ставить акцент на підготовку до майбутнього бичачого циклу. Дисциплінована акумуляція в періоди спаду зазвичай забезпечує суттєвий приріст добробуту для інвесторів, що демонструють терпіння, хоча правильний вибір активу визначає фінальний результат», — наголошують у звіті.
Стейблкойн-доходність
Для консервативних гравців Arkham рекомендує стратегії доходу на стейблкойнах як інструмент збереження капіталу в очікуванні сприятливішої ринкової кон’юнктури. У звіті вказано:
Sponsored Sponsored«Дохідність за стейблкойнами в період ведмежого ринку має схильність до зниження, але конвертація ліквідності в стейблкойни з додатковою генерацією доходу зберігає основний капітал і поступово збільшує базу для подальших інвестицій».
Scalping і денний трейдинг
В Arkham звертають увагу і на можливості для скальпінгу й дайтрейдингу під час ведмежого ринку. Принцип полягає у фіксації локальних короткострокових коливань ціни, без орієнтації на довгостроковий розворот тренду.
При підвищеній волатильності спостерігаються стрімкі коливання цін у межах дня, виникають лакуни ліквідності й істеричні обвальні продажі: ситуації, які формують численні точки входу та виходу для спритних учасників.
«Ведмежі цикли нерідко формують характерні трафарети в окремі торгові сесії, що дозволяє фахово підготовленим трейдерам багаторазово отримувати невеликі прибутки», – резюмують в Arkham.
Трейдери, які працюють за стратегією скальпінгу, як правило, фокусуються на мінімальних цінових неефективностях тривалістю в декілька хвилин. Для порівняння, дей-трейдери прагнуть отримувати прибуток із ширших внутрішньоденних імпульсних рухів.
Крім того, Arkham підкреслив, що операції в умовах ведмежого ринку супроводжуються підвищеним рівнем ризику. Зниження ліквідності здатне спричинити збільшення спреду та небажане прослизання ціни.
Паралельно значне накопичення збитків може посилювати психологічний тиск та спричинити відмову від торгової стратегії, порушення самодисципліни або імпульсивні рішення.
