Криптовалютні ринки залишалися в стані стагнації протягом грудня, однак обмежене коло інституційних інвесторів завершило рік із позитивним фінансовим результатом.
Оновлені ончейн-дані аналітичної платформи Nansen фіксують, що за умов цінового тиску низка ключових криптовалютних фондів реалізувала прибутки на мільйони доларів з подальшим переходом до активного продажу активів наприкінці місяця.
Елітні фонди фіксують найвищі прибутки на тлі падіння ринку
За висновками Nansen, маркетмейкер Wintermute став найуспішнішим фондом у грудні, зафіксувавши приблизно $3,17 млн реалізованого прибутку.
Dragonfly Capital посів наступну позицію, розподіливши прибутки між кількома гаманцями: $1,9 млн, $1,0 млн та $990 000.
IOSG і Longling Capital також увійшли до переліку провідних фондів. Таке зосередження прибутків в межах стабільної групи активних гравців ринку свідчить про сталість професійного трейдингу на противагу випадковим операціям з окремих гаманців.
«Прибутки акумулюються серед нечисленних постійних фондів, а не випадкових гаманців», – підкреслили в Nansen, акцентуючи, що системність виконання угод і гнучке управління позиціями дозволяють інституційним учасникам діяти ефективніше за середній ринок у фазі зниження.
Arrington, Pantera і Polychain також відображені у 30-денному зрізі Nansen на базі п’яти мереж блокчейнів із різними результатами прибутковості.
Для більшості гравців грудень позначився посиленням волатильності та зниженням ринкового настрою напередодні завершення року.
Попри такі умови, Wintermute та Dragonfly Capital використали короткострокову ринкову дезорієнтацію та підвищену ліквідність для реалізації прибутку.
Їхня результативність підтверджує значення ефекту масштабу, технологічної переваги та мультичейн-моніторингу саме у фазах ринкової напруги.
Стратегія Dragonfly вирізнялася розподіленням активів за різними гаманцями. Такий підхід розсіює ризики та забезпечує гнучкість для фіксації прибутку водночас у декількох ринкових нішах.
Перевага Wintermute зумовлена функціонуванням у статусі провідного постачальника ліквідності, здатного отримувати дохід з волатильності, а не втрачати позиції під час її зростання.
IOSG і Longling Capital також досягли помітних результатів, що дозволяє відзначити ці фонди серед найбільш прибуткових за підсумками місяця. Дані демонструють відносну стійкість інституційних стратегій на фоні неефективності роздрібного трейдингу.
Активний фіксинг прибутку формує ончейн-поведінку
Водночас, за аналітикою Nansen, ті ж самі фонди, що демонстрували прибутки, активізують фазу продажу, відмовляючись від нарощування портфелів.
26 грудня QCP Capital переказав 199,99 ETH, еквівалентно приблизно $595 929, на біржу Binance, стандартний крок для підготовки активів до реалізації.
Wintermute також був активним з боку продажу. Соціальні платформи висловлювали припущення щодо масових розпродажів біткойна та Ethereum компанією у період волатильності, проте ончейн-дані підтверджують: позиції Wintermute зменшилися після нарощування на початку місяця.
Операції вказують радше на фіксацію прибутку та управління ризиком, а не на пасивну стратегію HODL (тримати активи попри волатильність).
Dragonfly Capital аналогічно скоротив експозицію в Mantle (MNT). Упродовж семи днів грудня цей фонд перевів 6 млн токенів MNT вартістю приблизно $6,95 млн на Bybit.
При цьому Dragonfly зберігає 9,15 млн токенів MNT (орієнтовно $10,76 млн), отже, йдеться лише про частковий вихід із позиції, а не повну ліквідацію.
Співіснування серйозних прибутків у грудні та зростання обсягів продажу ілюструє перевагу подвійної інституційної тактики:
- Максимізація прибутку в моменти волатильності,
- Оперативне зниження ризиків у разі зміни ринкового клімату.
На практиці для професійних фондів продажі наприкінці року можуть свідчити про перебалансування портфеля, фокус на збереженні капіталу чи підготовку до нових інвестиційних рішень у 2026 році.
Подальші розпродажі з боку топових гравців здатні тимчасово тиснути на ринок, проте скоріше відображають стратегічну дисципліну, а не однозначний ведмежий сценарій.
