Мільярдер-інвестор Рей Даліо попередив, що Сполучені Штати рухаються до «автократії в стилі 1930-х років». Він припустив, що цей політичний зсув може призвести до різкого зростання прибутковості довгострокових облігацій США, ослаблення долара та зростання цін на золото.
Дійсно, прибутковість довгострокових облігацій США сьогодні злетіла. Учасники ринку зараз спостерігають за тим, чи може цей зсув спровокувати ралі біткойна.
Поглинання ФРС Трампа – «серйозний ризик»
Свої заяви Даліо зробив в інтерв’ю Financial Times. Він визначає «автократію в стилі 1930-х років» як збільшення втручання адміністрації Трампа в ринкову економіку. Нещодавно уряд США викликав суперечки своїм рішенням придбати 10% акцій Intel, компанії, яка зазнає фінансових труднощів.
В інтерв’ю Даліо також зосередився на зростаючому розриві в багатстві в США, стверджуючи, що поглиблення розриву спричиняє підрив соціальної довіри та значну розбіжність у цінностях серед звичайних американців. Він попередив, що ця ерозія довіри веде до більш екстремальної політики.
Яскравим прикладом є нещодавні спроби президента Трампа контролювати Федеральну резервну систему, включаючи нещодавнє звільнення члена правління Лізи Кук. Даліо заявив, що якщо центральний банк піддасться політичному тиску і утримає процентні ставки на низькому рівні, це «підірве довіру до здатності ФРС захищати цінність грошей і зменшить привабливість володіння борговими активами, деномінованими в доларах».
Даліо не перший, хто висловлює ці побоювання. У понеділок президентка ЄЦБ Крістін Лагард висловила своє занепокоєння щодо економіки США. Вона попередила , що якщо Трамп вплине на рішення ФРС щодо процентних ставок, це становитиме «дуже серйозний ризик» як для США, так і для світової економіки.
Золото стрімко зростає на тлі зростання довгострокової прибутковості
Даліо прогнозує, що якщо односторонні дії адміністрації Трампа продовжаться, прибутковість довгострокових облігацій США різко зросте, долар ослабне, а ціни на золото піднімуться. Він зазначив, що міжнародні інвестори перевели свої активи з казначейських облігацій на золото.
2 вересня прибутковість 30-річних казначейських облігацій США зросла до 4,982%. Ф’ючерси на золото завершили день на рекордно високому рівні – $3,604 за унцію. У той час як прибутковість короткострокових облігацій падає через зростаючі очікування зниження процентних ставок, довгострокова прибутковість продовжує зростати.
Учасники ринку уважно стежать за тим, чи сприятимуть ці зміни зростанню ціни біткойна. Ціна біткоїна зросла разом із золотом наприкінці квітня, коли прибутковість довгострокових облігацій різко зросла під час тарифної війни США.
