Nvidia (NVDA) готується оприлюднити фінансові результати за другий квартал у середу, і аналітики Уолл-стріт прогнозують рекордний обсяг продажів, близький до $92 млрд. Очікується, що чистий прибуток компанії підвищиться на 95% та перевищить $51,5 млрд, продовжуючи тенденцію стрімкого зростання.
Публікація звіту матиме потенціал для ширших ринкових наслідків. Перспективи Nvidia здатні впливати на моделі технологічних інвестицій не лише серед виробників мікросхем, але й у сфері хмарних сервісів та суміжному сегменті штучного інтелекту (AI).
Зростаюча залежність Уолл-стріт від Nvidia
Nvidia перевищувала прогнози прибутковості протягом 14 поспіль звітних кварталів. За минулий квартал чистий прибуток виріс на 210% у річному вимірі — значно випереджаючи прогноз Уолл-стріт на рівні 126% (дані FactSet).
Проте така динаміка підняла очікування ринку. На момент підготовки нового звіту Nvidia демонструє найдовшу низку зниження котирувань з 2022 року. Аналітики з початку року підвищили очікуваний обсяг продажів з $78 млрд до $92 млрд.
Ситуація не обмежується однією компанією. Нещодавно OpenAI повідомила інвесторам, що її виручка збільшилася лише на 18% за минулий квартал, попри поглиблення збитків. Провідні гравці сегменту масштабування цифрових потужностей вдаються до залучення позикового капіталу для фінансування дата-центрів. Це породило побоювання щодо того, що видатки на AI наразі є головним ризиком для глобальних ринків.
Nvidia намагається підтримати цей вектор інвестицій: вона приєдналася до $500 млрд програми фінансування AI за участі банків і здійснила інвестиції у енергетичного постачальника Cloverleaf Infrastructure.
Частина трейдерів готується до корекції
Котирування Nvidia знижувалися після оприлюднення кожного з чотирьох останніх квартальних звітів, попри перевиконання прогнозів. Опціонний ринок оцінює волатильність невдовзі після релізу на рівні 5,3%, що більш амбітно порівняно з середнім річним показником у 4,8% (аналітика Option Research & Technology Services).
Одними з найактивніших є опціонні контракти put, розраховані на зниження від п’ятничного закриття в $214,75. Основні ставки розраховані на $205–210 (дані Cboe Global Markets). Зростання цін на пам’ять та вартість позик посилюють ризики, що структури витрат на AI коригуватимуться вниз.
Проте не всі інвестори демонструють обережність. Франк Лі з HSBC підвищив цільову ціну до $360 із $325, повторюючи бичачу орієнтацію Bank of America. До аргументів увійшли співпраця Nvidia з постачальниками і стратегічна роль у відкритому середовищі AI.
Брайан Малберрі, головний стратег ринку у Zacks Investment Management, заявив у коментарі Wall Street Journal.
«Це вже більше схоже на фінал чемпіонату світу, ніж на Супербоул. Масштаб насправді вражає».
Результати, які Nvidia представить у середу, покажуть — чи здатна компанія випереджати дедалі зростаючі сподівання інвесторів та аналітиків Уолл-стріт.
