Вартість акцій MSTR за останній місяць знизилася майже на 22%, повторюючи орієнтир біткойна, що впав приблизно на 23% за аналогічний період. Поглиблення слабкості біткойна тисне й на масштабний казначейський портфель MicroStrategy у BTC. Останні розрахунки свідчать про понад $3,5 млрд нереалізованих («паперових») збитків у цих криптовалютних запасах компанії.
Та це зниження змусило низку інвестиційних домів стрімко переглянути цільові ціни – одна з провідних аналітичних фірм зменшила ціль більш ніж на 60%. Водночас технічні графіки й дані руху капіталу сигналізують: довгострокова перспектива відновлення для MicroStrategy ще не зруйнована остаточно. Нижче фактичні сигнали з ринку.
Бичачий клин і зростаючий CMF свідчать, що великі інвестори досі купують
Попри нещодавні втрати, щоденний графік MicroStrategy демонструє торгівлю в межах фігури зниження – падаючого клина. Подібна формація традиційно натякає на поступове згасання тиску з боку продавців та на можливий відскок після прориву опору. Додатково: верхня межа падаючого клина на даному етапі прилягає до 20-денної експоненційної ковзної середньої (EMA).
SponsoredЗ історичної перспективи дана конфігурація працювала для MSTR на користь. У жовтні й повторно в січні після повернення вище 20-денної EMA акція піднімалася на 10–15%. Експоненційна середня (EMA) – індикатор тенденції, що оперативно відображає коливання котирувань.
Ще раз: саме ця 20-денна EMA майже повторює верхню межу клина. Якщо об’єм купівлі посилиться – потенційний прорив може відбутись ближчим часом.
Додатковий ключовий сигнал надходить від Chaikin Money Flow (CMF). CMF визначає інтенсивність прибуття чи виходу коштів інституційних інвесторів, ґрунтуючись на динаміці вартості й обсягу. З 12 січня індикатор демонструє зростання, хоча ціна акції рухається вниз.
Цей розрив формується як бичача дивергенція: курс продовжує знижуватись, а надходження великих об’ємів коштів помітно зростають.
Аналогічно: підтвердження цієї динаміки з’являється й у звітах щодо позиції MicroStrategy в біткойні – компанія наразі фіксує понад $3,5 млрд нереалізованих втрат. Висновок? Великі гравці не вийшли з позиції панічно. Навпаки, приплив капіталу триває – хоч і без гучності.
Шукаєте додаткову аналітику щодо токенів? Оформити підписку на щоденну крипторозсилку від редактора Харша Нотарії можна за цією адресою.
У сукупності падаючий клин та зростання CMF сигналізують: інституційна спільнота готується до потенційного відновлення позицій, а не до остаточного виходу з активу.
Аналітик знижує цільові рівні, оскільки MFI фіксує слабкий тиск роздрібних покупців
Попри підтримку з боку великих капіталів стратегії Майкла Сейлора, інституційна оцінка на Уолл-стріт стає більш обережною.
Canaccord Genuity, учасник фінансового ринку, нещодавно понизив цільову ціну MicroStrategy з $474 до $185 – мінус близько 60%. Зміна, ймовірно, була зумовлена падінням біткойна й посиленням ризиків, пов’язаних з кредитним навантаженням у корпоративній структурі MicroStrategy.
Водночас низка інших брокерських фірм залишає рекомендацію «купувати», утримуючи середній цільовий рівень відчутно вище за поточні котирування. Така поляризація поглядів формує розрив між очікуваннями учасників ринку.
Причини цього протиріччя уточнює індикатор Money Flow Index (MFI).
MFI (Індекс грошових потоків) комплексно враховує значення ціни й обігу, щоб визначати рівень тиску продавців і покупців. Показник часто використовують для оцінки зацікавленості роздрібних трейдерів щодо купівлі на зниження чи стриманості.
З 30 січня по 4 лютого котирування MicroStrategy падали, при цьому МFI синхронно знижувався. Виразної бичачої дивергенції не спостерігалося – роздрібний інвестор не проявляє активності. Простіше кажучи: акумуляція відбувається з боку великих учасників, тоді як широкі маси поводяться вичікувально.
Власне ця розбіжність і є ключовою. Міцні, довготривалі імпульси на ринку формуються за наявності як інституційного попиту, так і потужного роздрібного інтересу. На поточний момент явно проявлена лише одна складова.
Це небажання широкої аудиторії приєднуватися, власне, пояснює, чому частина аналітиків переглядає прогнози вниз, навіть якщо консенсус залишається достатньо оптимістичним.
Sponsored SponsoredОсновні рівні ціни MSTR для відстеження зараз
Завершальним елементом поточної аналітичної конструкції виступає аналіз цінової структури разом з діапазонами рівнів підтримки.
Для того щоб MicroStrategy змогла відновити технічну стійкість, першочерговою задачею є повернення ціни вище позначки $140. Вказаний рівень водночас служить психологічною межею та орієнтиром рівноваги тренду. Закриття денного бару вище $140 поверне котирування ближче до зони прориву з фігури клина, а також наблизить ціну до 20-денної експоненціальної ковзної середньої.
У разі прориву наступна ключова ціль формується поблизу $189. Даний рівень заслуговує на увагу з трьох сучасно вагомих причин:
По-перше, це зона значимої корекції Фібоначчі – такі діапазони часто слугують непростими рубежами підтримки чи опору, де ринкові гравці спостерігають підвищену реакцію. По-друге, рівень практично збігається з переглянутою аналітиками Canaccord метою в $185, що, своєю чергою, підкреслює узгодженість технічних оцінок серед професійних учасників.
По-третє, цей діапазон розміщується приблизно посередині нещодавнього накопичення котирувань – отже, може виступити своєрідним ціновим магнітом. Пробій $189 теоретично відкриє потенціал для руху до $225–$230, що відповідає орієнтовно 63% приросту від актуальних значень. Даний діапазон збігається зі зниженою цільовою оцінкою низки аналітиків ринку.
Водночас невдача із закріпленням вище $140 призведе до ерозії всієї сформованої бичачої конфігурації. У такому разі реалізується ризик зниження до $109, особливо з огляду на можливе подальше падіння біткойна.
