Інвестиційні продукти в цифрові активи зафіксували приплив капіталу в обсязі $1,07 млрд після чотирьох тижнів відтоку, оскільки очікування щодо зниження облікової ставки Федеральною резервною системою США відновили довіру інвесторів.
Настрої на ринку зазнали змін після коментарів члена Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC) Джона Вільямса, який зазначив, що монетарна політика залишається обмежувальною. Це посилило прогнози щодо ймовірного зниження ставки в грудні та стимулювало відновлення інвестиційної активності.
SponsoredОчікування зниження ставок залучили понад $1 млрд у крипто
Зміна тенденції з припливом капіталу в $1,07 млрд відбулася після того, як біржові інвестиційні продукти (ETP) у цифрових активах зафіксували відтік у розмірі $5,7 млрд протягом попередніх чотирьох тижнів. Минулого тижня відтік коштів із криптовалютних продуктів сягнув $1,94 млрд.
Останній тижневий звіт компанії CoinShares пов’язує приплив капіталу в криптовалюти з висловлюваннями Джона Вільямса щодо монетарної політики США, які спровокували спекуляції на тему її потенційного пом’якшення.
Торгові обсяги протягом тижня, на який припав День подяки, знизилися до $24 млрд порівняно з $56 млрд тижнем раніше. Попри стриману торговельну активність, інвестори повертали капітал у криптовалютні продукти темпами, яких не спостерігалося з початку листопада.
Облікові ставки мають глибокий вплив на криптовалютні ринки. Зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання неприбуткових активів, зокрема таких, як біткойн.
Sponsored SponsoredТака зміна підвищує привабливість ризикових активів для інституційних інвесторів, що прагнуть вищої дохідності. Історично склалося так, що м’якші монетарні умови корелювали зі зростанням ринку цифрових активів.
На Сполучені Штати припало 93% від загального припливу коштів у криптовалютні продукти, тоді як Канада зафіксувала приплив у розмірі $97,6 млн, а Швейцарія – $24,6 млн, що свідчить про стійкий попит у регіонах із розвиненим та сприятливим регуляторним середовищем.
На противагу цьому, в Німеччині спостерігався відтік коштів на суму $55,5 млн, що вказує на дивергенцію впевненості інвесторів та ймовірне коригування портфелів наприкінці року.
Sponsored SponsoredБіткойн, Ethereum та XRP лідирують за припливом коштів
Продукти, орієнтовані на біткойн, залучили $464 млн, зміцнивши його позицію як головного інституційного активу. Ethereum посів друге місце з $309 млн, чому сприяли очікування оновлень мережі та зростання обсягів у стейкінгу.
Окремої уваги, за даними CoinShares, заслуговує XRP, який продемонстрував рекордний приплив капіталу в розмірі $289 млн.
Біржові продукти, що дають змогу відкривати короткі позиції по біткойну, зафіксували відтік у розмірі $1,9 млн. Це свідчить про те, що трейдери відмовляються від ведмежих ставок. Така динаміка узгоджується із загальним оптимізмом на ринку та скороченням обсягів хеджування серед його учасників.
Продукти, пов’язані з Cardano, зазнали відтоку капіталу на суму $19,3 млн, що становить 23% від загального обсягу активів під управлінням. Цей факт вказує на вибірковий інтерес з боку інституційних гравців: капітал спрямовується до визнаних лідерів ринку та проєктів з актуальними перспективами, а не розподіляється рівномірно між усіма альткойнами.
SponsoredОнчейн-дані виявляють значні переміщення пропозиції, що підтверджують бичачі настрої. Наприклад, один з ринкових спостерігачів зазначив у соціальній мережі X, що великі обсяги XRP були виведені з централізованих бірж на тлі запуску нових ETF.
Така модель поведінки свідчить про те, що інвестори переміщують активи на довгострокове зберігання, тим самим зменшуючи пропозицію для негайного продажу. У ситуації, коли новий інституційний попит, реалізований через ETP, стикається зі скороченням пропозиції, результатом може стати ціновий тиск та посилення висхідного імпульсу.
Поєднання позитивних макроекономічних сигналів, зрушень у регуляторній сфері та появи нових інвестиційних інструментів створило сприятливі умови для подальшого припливу капіталу.
У грудні та в подальшій перспективі саме взаємодія між політикою Федеральної резервної системи, інституційним попитом та криптовалютними ринками визначить, чи переросте поточна зміна тенденції у стійке зростання, чи виявиться лише короткочасною паузою на тлі нещодавньої слабкості ринку.
