Федеральна резервна система відкрила 60-денний період громадського обговорення щодо пропозиції створення спеціалізованого «платіжного рахунку», який надаватиме юридично правомочним небанківським фінансовим установам, включно із компаніями, що спеціалізуються на криптовалютах, прямий доступ до інфраструктури клірингу та розрахунків.
Рада розвинула зазначену ініціативу, спираючись на запит інформації від грудня 2025 року. Ця пропозиція з’явилась наступного дня після того, як президент Дональд Трамп розпорядився провести перевірку доступу криптовалютних компаній до федеральних платіжних систем.
Відмінність платіжного рахунку від основного рахунку (master account)
Запропонований платіжний рахунок є спрощеною версією основного рахунку, який традиційно використовують банки для прямих розрахунків із Федеральною резервною системою. Користувачі не матимуть доступу до овердрафтів упродовж дня, кредитування через вікно дисконтування чи нарахування відсотків на залишки, що перебувають у резервному банку.
Автоматизовані контролі блокуватимуть будь-які операції, що створюють ризик овердрафту. Рада також підтвердила, що всі утримувачі рахунків зобов’язані впровадити механізми протидії незаконному фінансуванню.
Суттєво, пропозиція не розширює коло суб’єктів, які згідно законодавства мають право на рахунок у Федеральній резервній системі. Вона визначає новий продукт, доступний виключно для інституцій, що вже відповідають установленим критеріям. Заявники можуть вибрати лише один тип: або платіжний, або основний рахунок.
У порівнянні з прототипом, презентованим у грудні, Рада зробила ліміти залишків на кінець дня більш гнучкими. Тепер максимальна сума залишку визначатиметься прогнозованою активністю платежів установи, а верхню межу підвищено.
Вказівка Трампа визначає стратегічний вектор
Ця пропозиція наближає Федеральну резервну систему до моделі, яку активно лобіює адміністрація Трампа. Виконавчий указ, підписаний Трампом 19 травня, вимагає від банківських регуляторів виявити нормативні бар’єри для доступу фінтех- та цифрових активів до платіжних сервісів ФРС і запропонувати дії протягом шести місяців.
Документ із назвою «Інтеграція фінансових технологій у регуляторні механізми» також зобов’язує Федеральну резервну систему впровадити прозорі процедури подання заяв і приймати рішення щодо повністю заповнених заявок впродовж 90 днів. Саме проєкт платіжного рахунку є першою конкретною відповіддю на цей указ.
Додатково Рада запропонувала резервним банкам тимчасово призупинити розгляд заявок про доступ за третьою категорією згідно з Керівництвом щодо доступу до рахунків. Tier 3 стосується установ із новими типами ліцензій та обмеженим федеральним наглядом – це і є основна група компаній, які фокусуються на криптовалютах.
Значення для криптовалютних компаній, які вже подали заявки
Лише обмежена кількість криптовалютних структур намагається отримати прямий доступ до ФРС. Kraken Financial, наприклад, у березні стала першим учасником з ринку цифрових активів, який одержав основний рахунок Федеральної резервної системи, пройшовши тривалий процес у межах спеціального депозитарного інституту штату Вайомінг.
Ripple, Anchorage Digital та платіжна компанія Wise також подали відповідні заявки. Для них платіжний рахунок міг би стати прискореним варіантом у порівнянні з основним рахунком, хоча й забезпечить обмеженіші повноваження.
Банк Custodia, очолюваний Кейтлін Лонг, вичерпав усі юридичні інструменти після того, як Апеляційний суд Десятого округу відмовив у повторному розгляді його позову до ФРС. Однак новий клас платіжного рахунку міг би запропонувати таким установам альтернативну процедуру доступу.
Позиції галузевих об’єднань різняться. Незалежна асоціація банків США вважає, що розширення доступу до ресурсів ФРС для компаній цифрових активів підвищує ризики у фінансовій системі, тоді як представники криптоіндустрії характеризують ініціативу як реакцію на нагальні питання відмови у банківському обслуговуванні.
Результати 60-денного обговорення визначать ступінь гнучкості фінального регламенту щодо небанківських заявників. Чи знімуть обмеження Tier 3 до затвердження політики – ключова індикація того, наскільки оперативно компанії на кшталт Ripple отримають остаточне рішення.
