Сьогодні крипторинок зіткнувся з одним із найбільших стрес-тестів року, оскільки сьогодні закінчується термін дії опціонів Bitcoin та Ethereum на суму понад 21 мільярд доларів.
З огляду на те, що це найбільший кінець кварталу в 3 кварталі, трейдери готуються до підвищеної волатильності, оскільки максимальні рівні болю поєднуються з макроневизначеністю та мінливою ліквідністю.
Сьогодні закінчується термін дії опціонів на понад $21 млрд: чого очікувати трейдерам
Згідно з даними біржі деривативів Deribit, сукупна умовна вартість контрактів Bitcoin та Ethereum становить 21,097 мільярда доларів.
«О 08:00 UTC на Deribit закінчується термін дії криптоопціонів на суму понад 21 мільярд доларів; один з найбільших закінчень кварталу…. Найбільший експір третього кварталу пов’язаний зі зниженням ставок і зміною ліквідності. Ринок пробивається вище, чи тут зупиняється?» — позував Дерибіт.
Опціони на біткойн становлять левову частку сьогоднішнього терміну дії з умовною вартістю 16 мільярдів доларів. Загальний відкритий інтерес становить 146 224 контракти з коефіцієнтом «пут-колл» (PCR) 0,71.
Це вказує на переважання опціонів Call (Purchase) над контрактами Put (Продаж), що свідчить про бичачі настрої на ринку, незважаючи на нещодавній відкат.
Максимальний рівень болю, коли більшість власників опціонів зазнають найбільших фінансових втрат, становить 111 000 доларів США, що значно вище поточної ціни в 109 526 доларів США. Це свідчить про те, що трейдери можуть спробувати закріпити спотові ціни ближче до цього рівня після закінчення терміну дії.
Тим часом на Ethereum припадає 5,08 мільярда доларів США номінальної вартості, з величезними 1,28 мільйонами непогашених контрактів.
Його співвідношення put-to-call 0,86 свідчить про більш обережний прогноз, ніж у біткойна, незважаючи на поширеність опціонів колл або покупки.
Однак максимальний рівень болю становить 3 800 доларів, що незручно близько до поточної ціни ETH у 3 963 долари після різкого розпродажу цього тижня.
Ethereum лише нещодавно подолав психологічну позначку в $4 000, що стало найнижчим просіданням з 8 серпня. Ця слабкість посилила занепокоєння з приводу того, що сьогоднішній термін дії може посилити тиск на зниження, якщо ключові рівні підтримки зазнають невдачі.
Аналітики попереджають про ризики зниження ціни Ethereum
Аналітична компанія опціонів Greeks.live підкреслила крихкий стан Ethereum після того, що вона назвала значним крахом на початку цього тижня.
Фірма зазначила, що падіння ціни Ethereum нижче 4,000 доларів призвело до того, що найбільший альткоїн за показниками ринкової капіталізації порушив кілька технічних показників, і попередила про помітну зміну настроїв на ринку.
«Передбачувана волатильність для основних термінів продемонструвала незначні зміни, але перекіс значно змістився в бік пут, при цьому премії пут значно перевищували премії колл. Це вказує на різке зростання очікувань ринку опціонів щодо ризику зниження”, – пишуть греки. жити.
Фірма також підкреслила, що позиції маркет-мейкерів зараз входять у зону гамма-ампліфікації, зону, де коливання цін можуть прискоритися через потоки хеджування.
Повідомляється, що деякі маркетмейкери почали купувати пут для захисту, що відображає зростаючі побоювання щодо більш глибокої корекції.
На думку аналітиків Greeks.live, якщо Ethereum не зможе відігратися вище 4 000 доларів, ринок опціонів може зіткнутися зі сценарієм переоцінки ведмежого ринку.
Біткоїн, навпаки, схоже, торгується в більш консолідованому діапазоні, і трейдери очікують нижчої волатильності, ніж ETH.
Варто також зазначити, що сьогоднішні опціони, термін дії яких закінчується, значно вищі, ніж 4,3 мільярда доларів, які збанкрутували минулого тижня. Різниця полягає в тому, що сьогоднішні варіанти, термін дії яких закінчується, розраховані на місяць.
Це також пов’язано з тим, що ширші макроумови додають шари невизначеності. У зв’язку з тим, що центральні банки сигналізують про зниження ставок і змінюють умови ліквідності, трейдери опціонів намагаються хеджувати короткострокові ризики , зберігаючи при цьому позицію на більш конструктивний четвертий квартал (4 квартал).
Незважаючи на поточну обережність, Greeks.live зазначив, що багато інвесторів вже почали робити бичачі ставки на 4 квартал, очікуючи відновлення імпульсу до кінця року.
Оскільки опціони наближаються до експірації о 8:00 UTC на Deribit, трейдерам слід очікувати волатильності, яка може вплинути на короткострокові ринкові тенденції на вихідних. Однак умови часто стабілізуються, оскільки трейдери пристосовуються до нового торгового середовища.
Незважаючи на це, враховуючи, що це найбільший термін дії опціонів у 3 кварталі, це цілком може задати тон для криптовалютних ринків, які вступають у фінальну пряму 2025 року.
