Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) опублікувала нові рекомендації, призначені для сприяння роздрібним інвесторам у підвищенні рівня захисту їхніх криптовалютних активів.
12 грудня Управління з питань освіти та захисту інвесторів SEC видало «Інформаційний бюлетень для інвесторів». Документ детально описує стандартні моделі кастодіального зберігання криптовалют, а також аналізує ризики, невіддільно пов’язані з володінням цифровими активами.
SEC попереджає про приховані ризики криптозберігання
Акцентування уваги з боку SEC відбувається на тлі безперервного розширення сектору послуг зі зберігання цифрових активів.
Зокрема, галузеві оцінки демонструють, що сектор кастодіальних послуг для криптовалют зростає майже на 13% щорічно і, за прогнозами, до 2030 року досягне обсягу в $6,03 млрд.
Таке зростання підкреслює масштаб активів, що наразі перебувають поза межами традиційної фінансової інфраструктури, а також значущість ризиків, пов’язаних із методами управління цими активами.
На цьому тлі регуляторний орган наполегливо рекомендував інвесторам ретельно аналізувати діяльність сторонніх кастодіанів і глибоко вивчати механізми, які платформи застосовують для управління клієнтськими коштами.
«У разі хакерської атаки на стороннього кастодіана, припинення його діяльності або банкрутства ви можете втратити доступ до своїх криптовалютних активів», – застерігає SEC.
У бюлетені зазначається, що деякі компанії можуть вдаватися до реіпотекації, тобто передавати в борг активи клієнтів, тоді як інші об’єднують клієнтські кошти в єдиний пул замість їх сегрегації.
За даними Комісії, подібні практики в минулому, під час періодів ринкової турбулентності, призводили до мультиплікації збитків через поширення ризиків між фінансовими інституціями.
У зв’язку з цим SEC рекомендує інвесторам перевіряти, чи ведуть кастодіани прозорий облік прав власності. Регулятор також наполягає на необхідності оцінювати, як саме платформи будуть поводитися з активами клієнтів у випадку власного краху.
У рекомендаціях підкреслюється, що обрана модель кастодіального зберігання може суттєво вплинути на фінансовий результат інвестора під час системних збоїв, навіть якщо ринкові ціни базових активів залишаються незмінними.
Бюлетень також торкається питання самостійного зберігання (self-custody), визнаючи його привабливість для інвесторів, які прагнуть прямого контролю над своїми активами.
Водночас SEC попереджає, що управління власним гаманцем перекладає всю повноту відповідальності за збереження приватних ключів (private keys) на інвестора. Втрата облікових даних, як зазначає регулятор, зазвичай призводить до безповоротної втрати активів з мінімальними перспективами їх відновлення.
«Самостійне зберігання також означає, що ви несете одноосібну відповідальність за безпеку приватних ключів ваших криптоактивів. Якщо ваші криптогаманці будуть втрачені, викрадені, пошкоджені або зламані, ви можете назавжди втратити доступ до своїх активів», – заявили в SEC.
Між тим, такий фокус уваги відображає ширшу зміну тональності в підходах регулятора.
З огляду на вже значне поширення криптовалют серед роздрібних інвесторів, SEC зміщує пріоритет з правозастосовчих заходів на освітню діяльність. Акцент робиться на операційних ризиках, а не на дискусіях щодо доцільності включення цифрових активів до інвестиційних портфелів.
