Вартість Solana вже кілька тижнів перебуває під тиском. За минулий місяць курс активу залишився нижчим приблизно на 13%, що корелює з загальною динамікою криптовалютного ринку. Однак у глибині ринку формується потенційна структура реверсу. На графіку було зафіксовано бичачу дивергенцію, яка вже активувала спробу корекції, а довгострокові інвестори демонструють позиціонування для пролонгованого відновлення.
Водночас зростає ще один індикатор. Історично цей показник передував корекціям у межах 7–10% щодо ціни Solana. Якщо характер руху повториться, нинішня відновлювальна хвиля залишатиметься фрагментованою, перш ніж розпочнеться триваліший фазовий підйом. Визначення переважаючого фактору вимагає попереднього аналізу графічної структури.
Solana: бичача дивергенція і зростання накопичення довгостроковими холдерами
Перший симптом потенційного розвороту виявляється у структурі імпульсу Solana.
У період з 28 січня до 1 березня ціна Solana сформувала нижній локальний мінімум. Водночас Індекс відносної сили (RSI) зафіксував більш високий мінімум. RSI вимірює імпульс через зіставлення поточних приростів і збитків. Коли ціна знижується, а RSI демонструє підйом, це створює бичачу дивергенцію. Подібний патерн традиційно спостерігається на фінальній фазі низхідного руху, коли тиск продавців слабшає.
Після виникнення дивергенції Solana ініціювала спробу технічного зростання. Ціна зросла приблизно на 10%, однак новий імпульс згас на фоні повернення ринкової волатильності. Проте структурний патерн зберігає цілісність, оскільки курс все ще залишається вище мінімуму, зафіксованого 1 березня.
Остання динаміка ціноутворення також зосереджена поблизу 20-денної експоненційної ковзної середньої (EMA). EMA використовується для ідентифікації локальних змін імпульсу на коротких часових інтервалах. Відновлення цієї середньої було зафіксовано на початку січня, коли Solana додала приблизно 17%, досягнувши локального максимуму майже $148. Якщо теперішня спроба закріплення над цим рівнем буде успішною, аргументи на користь ширшої ринкової корекції зміцняться.
Ончейн-індикатори також свідчать на користь позиціонування довгострокових учасників ринку.
Показник Hodler Net Position Change відображає баланс накопичення або розподілу активів серед інвесторів, які володіють монетами не менше 155 діб.
Після появи графічної дивергенції 1 березня цей показник виразно посилився. Кількість монет, яку довгострокові тримачі Solana наростили у своїх портфелях, збільшилася з 642 906 SOL до 819 114 SOL на 3 березня. Це еквівалентно приросту приблизно на 27% за два дні.
Даний приріст демонструє прагнення досвідчених інвесторів нарощувати позиції попри фрагментований ринковий фон. Водночас лише накопичення не створює передумов для безперервного розвороту. Протилежний рух показує альтернативний індикатор.
Ончейн-індикатор короткострокових холдерів зростає і свідчить про можливу корекцію
За масового накопичення з боку довгострокових власників, короткострокові трейдери підходять до важливої психологічної межі. Це видно за показником Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (NUPL).
NUPL відображає наявність нереалізованого прибутку або збитку у власників активу. Зростання індикатора сигналізує про зменшення збитків та наближення до беззбиткових рівнів. Від 23 лютого величина короткострокового NUPL для Solana піднялася з −0,71 до −0,49, що відповідає відновленню приблизно на 31%.
Прагнете отримувати більше подібної аналітики щодо токенів? Підписка на щоденний криптовалютний дайджест редактора Гарша Нотарії доступна за посиланням.
Попри перебування індикатора у зоні капітуляції, скорочення збитків створює передумову для фіксації позицій після зростання ціни. Подібний ефект неодноразово мав вплив на котирування Solana в минулому та досі зберігає актуальність.
24 лютого, коли короткостроковий NUPL досяг позначки приблизно −0,50, Solana торгувалася поблизу $88. Вже за три дні ціна опустилася до $82, тобто відбулося просідання на 7%.
Подібний сценарій спостерігався раніше у лютому. 6 лютого Solana перебувала на рівні $87, тоді як короткостроковий NUPL піднявся в бік −0,70. Протягом шести днів ціна впала до $78, що становить скорочення до 10%.
Ці історичні реакції пояснюють, чому зростання показника NUPL має характер превентивного сигналу. Воно не обов’язково свідчить про ініціацію прибуткової фіксації. Навпаки, чимало спекулятивних учасників, які набували SOL вище, можуть здійснювати продаж лише заради зменшення втрат після локальної корекції.
Ця динаміка набуває ще більшої ваги у поєднанні з аналітикою щодо розподілу пропозиції.
Solana: великий кластер пропозиції може посилити тиск продажу
Розподіл за собівартістю дозволяє ідентифікувати цінові діапазони, де великі когорти інвесторів придбавали активи. В аналітичній картині фіксується істотне скупчення між $86,80 та $87,80 (зона $86–88), де було акумульовано близько 14,19 млн SOL.
Собівартість (cost basis) відображає середню ціну входу на ринку для поточних тримачів. Коли ринкова ціна наближається до цих позначок, спостерігається схильність учасників, які купували раніше, фіксувати позиції біля точки беззбитковості. Оскільки короткострокові власники вже опиняються поблизу рубежів мінімізації збитків, зазначений кластер може виконувати роль суттєвої зони опору.
У разі повернення Solana в зазначений ціновий коридор, спроби мінімізувати збитки значною кількістю трейдерів можуть стимулювати масові продажі на фоні потенційного локального ралі. Подібна модель лише підсилює історичну схильність до 7–10% корекцій, які вже мали місце в цьому місяці. Інакше кажучи, як ціновий кластер, так і ріст показника NUPL короткострокових холдерів сигналізують про ідентичні ризики.
Проте найбільш прозорим орієнтиром слугує саме графік динаміки Solana.
Solana: зона $86–$89 визначає наступний рух ціни
Наразі Solana торгується поблизу $83, тобто безпосередньо під основною зоною опору, виділеною за даними собівартості.
Початковий бар’єр розташований у районі $86, що також збігається з 20-денною ЕМА. Впевнене закриття вище $86 продемонструє перевагу покупців і ринкової стійкості.
Однак ключовий поріг знаходиться дещо вище.
Стабільна фіксація вище $89 сигналізуватиме про подолання сусіднього кластеру пропозиції без суттєвого тиску з боку продавців. За такого сценарію потенціал розширення зростання відкриється до $92, $96 і навіть $101. Нездатність же пройти цю межу лише підкріпить характерний для короткострокових власників патерн за індикатором NUPL.
Втрата підтримки поблизу $82 означатиме, що ціна Solana може швидко повернутися до $77. За масштабом така просадка дорівнюватиме приблизно 7–10%, що співвідноситься з поточними корекціями місяця.
Станом на поточний момент формальна реверсійна структура Solana зберігається, втім історичні особливості динаміки не дозволяють вважати шлях до зростання рівним і прогнозованим.
