Бюро статистики праці США (Bureau of Labor Statistics, BLS) оприлюднить дані по кількості створених робочих місць у несільськогосподарському секторі (Nonfarm Payrolls, NFP) за лютий о 13:30 GMT.
Очікується, що волатильність американського долара (USD) помітно зросте після публікації даних щодо зайнятості, оскільки учасники ринку прагнуть отримати нові сигнали щодо потенційної монетарної стратегії Федеральної резервної системи США (Fed), особливо на тлі ескалації кризової ситуації на Близькому Сході, яка знову акцентувала ризики інфляційного тиску.
Звіт по Nonfarm Payrolls: основні очікування та прогнози
Учасники ринку прогнозують зростання NFP на 59 тис. після суттєвого приросту на 130 тис., зафіксованого у січні. Показник безробіття за очікуваннями залишиться на рівні 4,3%, а річна динаміка середньої погодинної заробітної плати (індикатор інфляції зарплат) стабілізується на позначці 3,7%.
У своєму попередньому огляді звіту по зайнятості аналітики TD Securities передбачають уповільнення темпів створення нових місць до 90 тис. у лютому.
«Очікуване уповільнення зумовлене переважно сектором охорони здоровʼя, де у попередньому місяці фіксувалися нетипово високі прирости. Ймовірні прирости у приватному секторі оцінюються на рівні 100 тис., тоді як у державному – зниження на 10 тис. Рівень безробіття, імовірніше за все, не зміниться та залишиться 4,3%, однак існує ризик підвищення до 4,4%. Зростання середньої погодинної зарплати очікується на рівні 0,2% м/м (3,7% р/р)», – зазначають експерти.
Останні опубліковані індикатори зайнятості США свідчили про загалом стійкі умови ринку праці у лютому. Індекс зайнятості Інституту управління постачанням (ISM) у межах опитування індексу PMI виробничого сектору піднявся з 48,1 до 48,8 пункту (залишаючись у зоні спадання), а Automatic Data Processing (ADP) зафіксувала приріст зайнятих у приватному секторі до 63 тис., що перевищило консенсус-прогноз ринку на рівні 50 тис.
Крім того, Індекс зайнятості за результатами опитування ISM Services PMI підвищився з 50,3 до 51,8 пункту, що означає прискорення створення робочих місць у ключовому секторі послуг.
Нонфарм в США за лютий: як вони вплинуть на EUR/USD
Долар США залишається під впливом попиту на безпечні активи та демонструє впевненість на початку місяця після того, як Сполучені Штати та Ізраїль здійснили спільний удар по Ірану, що спричинило посилення ведмежого тиску на EUR/USD.
Раніше цього тижня Сенат США відхилив резолюцію, яка передбачала обовʼязкове погодження з Конгресом нової військової операції проти Ірану з боку президента США Дональда Трампа. Додатково, CNN повідомила: високопоставлений чиновник заявив, що США приступають до глибших ударів по території Ірану, а сама операція перебуває на початковій стадії.
З огляду на монетарну політику, учасники ринку уважно відстежують вплив кризової ситуації на Близькому Сході на динаміку цін на енергоносії та можливі корекції інфляційних очікувань. За даними CME FedWatch Tool, ймовірність того, що Федеральна резервна система (Fed) залишить облікову ставку без змін упродовж найближчих трьох засідань, піднялась майже до 70% проти приблизно 50% до початку збройного конфлікту між США та Іраном.
Під час виступу на Bloomberg Invest Conference раніше цього тижня, Ніл Кашкарі, президент Федерального резервного банку Міннеаполіса, зазначив, що робити висновки щодо впливу війни з Іраном на інфляцію поки що передчасно, проте визнав, що ситуація потенційно може вплинути на майбутню монетарну політику.
Якщо публікація NFP підтвердить рівень 70 тис. або вище, а рівень безробіття залишиться на прогнозованих 4,3%, ринок, ймовірно, інтерпретує це як достатньо переконливий сигнал для Fed щодо доцільності відстрочки помʼякшення монетарної політики до другої половини року. У такому випадку долар США може продовжити зміцнення, посилюючи ведмежу динаміку для EUR/USD.
Водночас істотний негативний сюрприз у даних NFP, тобто зростання на рівні не більше 30 тис., разом із підвищенням безробіття, необхідний для переорієнтації очікувань інвесторів на зниження ставки вже у червні.
Втім, навіть у такому сценарії втрати долара США залишатимуться помірними до завершення ескалації конфлікту на Близькому Сході. Найбільш виразним ведмежим сценарієм для USD можна вважати поєднання швидкої корекції цін на нафту (за умови нормалізації судноплавства у протоці Хормуз) і слабкі результати ринку праці.
Аналітики Societe Generale відзначають, що очікують впевненого результату NFP після того, як «чотири поспіль індикатори ринку праці США перевершили прогнози».
«В умовах, що склалися, складно вважати впевнені макроекономічні дані фактором упевненості для ризикових активів і валют (але не долара). Наш базовий сценарій: приріст зайнятих у межах 30 тис.–70 тис. істотно не вплине на ситуацію, і ми очікуємо, що ключовий вплив на динаміку ринку справлятиме той рівень, на якому закриється тиждень для цін на нафту та газ».
Ерен Сенгезер, головний аналітик європейської сесії FXStreet, надає короткий технічний прогноз пари EUR/USD:
«У короткостроковій перспективі EUR/USD продовжує демонструвати виразний ведмежий нахил. Вперше за рік пара закрилася нижче 200-денної простої ковзної середньої (SMA), а індекс відносної сили (RSI) знизився нижче позначки 40».
«Позначка 1,1500 (статичний рівень, кругле значення) виступає першою суттєвою зоною підтримки перед 1,1400 (статичний рівень, кругле значення) та діапазоном 1,1300–1,1290 (кругле, статичне значення). З іншого боку, сформовано потужний опір у районі 1,1670–1,1700 (200-денна SMA, 100-денна SMA). Для появи технічних покупців парі необхідно подолати цей бар’єр і закріпитися вище нього. За таких умов 50-денна SMA має потенціал стати наступним рівнем опору поблизу 1,1770.»
