Шум інновацій у криптоіндустрії часто затьмарює тихі революції. У 2025 році однією з таких революцій безсумнівно є стейблкоїни. Вони вже не просто місток до спекулятивної торгівлі, а стали основою швидко зростаючої реальної економіки, забезпечуючи річний обсяг платежів близько 72 мільярдів доларів, з яких значна частина в 36 мільярдів доларів припадає на B2B обсяги. Це зростання не просто збільшення; це глибока зміна фінансових парадигм, що вплітає стейблкоїни у саму тканину щоденної комерції та транскордонних транзакцій.
«Стейблкоїни тихо стали фінансовою основою для користувачів на ринках, що розвиваються», — підкреслює Еовін Чен, генеральний директор Trust Wallet. «Вони не женуться за прибутковістю, вони шукають стабільність, доступ, а тепер і надійні способи заробітку без втрати контролю».
Кевін Лі, головний бізнес-офіцер Gate.com, підтримує цю думку, зазначаючи, що стейблкоїни вирішують реальні, практичні проблеми. «У традиційних фінансах B2B транскордонні платежі можуть бути повільними, дорогими та непрозорими. Стейблкоїни усувають тертя, пропонуючи майже миттєве врегулювання, нижчі комісії та доступність 24/7».
Чен вказує на власний продукт Trust Wallet «Stablecoin Earn», який за один місяць зібрав понад 30 мільйонів доларів у загальній заблокованій вартості (TVL) від користувачів з самостійною кустодією. Цей неймовірний успіх, на її думку, свідчить про ширшу тенденцію: «Наступна крива зростання не прийде лише від криптоентузіастів. Вона прийде від звичайних користувачів, які сприймають стейблкоїни як свій перший ощадний рахунок». Це бачення позиціонує стейблкоїни не як нішевий фінансовий продукт, а як фундаментальний інструмент для фінансової інклюзії та стабільності для незабезпечених банківськими послугами та недостатньо забезпечених банківськими послугами у всьому світі.
Лі вважає, що поточне швидке комерційне зростання в основному зумовлене потужним поєднанням «корисності, ефективності та глобального попиту на надійні фінанси». Він малює картину світу, де бізнес, незалежно від розміру чи місця розташування, може здійснювати транзакції з тією швидкістю та впевненістю, які раніше були доступні лише найбільшим фінансовим установам.
Розкриття Комерційного Зростання: Чому Стейблкоїни Процвітають?
Кілька сил підживлюють це вражаюче прийняття, трансформуючи те, як бізнес і окремі особи взаємодіють з грошима. Аллан Бартолом’ю, засновник Aspire Solutions, виділяє ключові рушії, показуючи, як ці цифрові валюти вирішують давні проблеми у традиційних фінансах:
- Ефективність у транскордонних транзакціях: Стейблкоїни, такі як USDT та USDC, пропонують майже миттєве врегулювання та значно нижчі комісії порівняно з архаїчними системами, такими як SWIFT, які можуть коштувати від 14 до 150 доларів за кожні 1 000 доларів, що переказуються, і займають дні для завершення. Платформи, такі як Conduit та Bitso, використовують це на ринках, що розвиваються, зменшуючи потреби в оборотному капіталі та знижуючи ризики валютних коливань. Ця ефективність є зміною гри для бізнесу, що покладається на швидкі міжнародні платежі.
- Зростаючий попит на ринках, що розвиваються: В економіках, які страждають від знецінення національних валют, стейблкоїни надають життєво важливу підтримку. Бартолом’ю вказує на Бразилію, де USDT становить 80 % криптотранзакцій, слугуючи стабільною, прив’язаною до долара альтернативою для всього, від платежів постачальникам до транскордонної торгівлі. Для окремих осіб і бізнесу стейблкоїни пропонують притулок від інфляції та економічної нестабільності.
- Прискорене інституційне прийняття: Великі фінансові гравці більше не залишаються осторонь. Такі компанії, як JPMorgan (з JPM Coin) та PayPal (використовуючи PYUSD), активно інтегрують стейблкоїни у B2B робочі процеси, надаючи безпрецедентну довіру та легітимність сектору. Це інституційне прийняття сигналізує про зрілість ринку стейблкоїнів, переміщуючи його з периферії у фінансовий мейнстрім.
- Регуляторний прогрес: Незважаючи на поточні виклики, чіткіші регуляторні рамки, такі як MiCA в ЄС та GENIUS Act у США, сприяють створенню середовища зменшеної невизначеності. Це заохочує ширшу інституційну участь та розвиток інфраструктури, що підтверджується зростанням пропозиції стейблкоїнів на 156 % у 2025 році на платформі Solana. Регуляторна ясність прокладає шлях для ширшого прийняття та інновацій.
- Переваги у вартості та прозорості: Транзакції на основі стейблкоїнів на блокчейнах, таких як Tron та Solana, пропонують комісії всього за 0,00025 доларів, разом з незмінними та аудиторськими записами. Ця прозорість є значним привабливим фактором для бізнесу, що прагне оптимізувати операції з казначейством та ланцюгом поставок, пропонуючи рівень нагляду, рідко зустрічається у традиційних фінансових системах.
Однак, Майк Єрмолаєв, засновник Outset PR, пропонує різку, але переконливу контрнаративу до ідеї чистої інновації, що підживлює це зростання. «Справжнім рушієм, що стоїть за досягненням стейблкоїнами 72 мільярдів доларів у реальних платежах, не є інновація – це розпад інфраструктури», – стверджує Єрмолаєв. Він вважає, що в багатьох частинах Глобального Півдня традиційний банкінг просто не функціонує. «Користувачі не приймають стейблкоїни, тому що хочуть ‘спробувати крипто’, вони приймають їх, тому що це єдина працююча платіжна система. Зростання Tether не є теоретичним – воно практичне. У таких місцях, як Аргентина та Нігерія, USDT не є опцією, це необхідність». Цей «знизу вгору» попит, не підштовхуваний наративами венчурного капіталу, робить прийняття стейблкоїнів таким «липким». Єрмолаєв прогнозує, що плато настане лише тоді, коли з’явиться дійсно краща альтернатива, і поки що нічого не конкурує з доступом та довірою у цій сфері. Ця перспектива малює картину стейблкоїнів як важливого, майже гуманітарного, фінансового рятівного кола.
Концентрація: ризик чи стійка сила?
Переважна домінантність Tether, що становить приблизно 90 % реальних платіжних потоків, разом з TRON, що обробляє близько 60 % обсягу, викликає законні питання про концентрацію. Чи є це системним ризиком, чи свідченням корисності стейблкоїнів? Цей дисбаланс спонукає до глибшого аналізу підґрунтя.
«Домінування Tether – це не просто історія ринкової частки – це історія розподілу», – пояснює Майк Єрмолаєв. «Tether досяг успіху, тому що вирішив основну проблему переміщення доларів у та з крипторинків, де банки зазнали невдачі або відмовилися». Роль TRON є так само простою: «він швидкий, дешевий і без тертя. Це поєднання зробило його де-факто стейблкоїновою магістраллю для мільярдів обсягів в Азії, Африці та Латинській Америці».
Визнаючи, що «будь-яка система з такою концентрацією має проблему вузького місця», Єрмолаєв стверджує, що з точки зору корисності, «той факт, що Tether і TRON домінують, не є помилкою, це найчесніший індикатор того, де крипто працює сьогодні: там, де банківські системи не працюють». Це підкреслює потужне, хоча й концентроване, рішення глобальної фінансової проблеми, демонструючи стійкість, народжену з необхідності, а не просто ринкової конкуренції.
Токенізація дебіторської заборгованості: революція у корпоративній скарбниці на горизонті?
Концепція токенізації дебіторської заборгованості через стейблкоїни пропонує спокусливу перспективу миттєвої ліквідності, скорочуючи традиційний 30- до 90-денний розрив ліквідності до кількох хвилин. Майк Єрмолаєв називає це «найбільш недооціненою інновацією в корпоративних фінансах». Уявіть собі світ, де рахунки-фактури можуть бути врегульовані миттєво, звільняючи капітал і спрощуючи фінансові операції.
Однак, реальність, як він визнає, полягає в тому, що «зараз це в основному використовується крипто-нативними або фінтех-орієнтованими компаніями». Для того, щоб ця трансформаційна сила досягла основних казначейських операцій, потрібні два критичні елементи: «масштабний розподіл через банки або біржі та регуляторна ясність». Без цього Єрмолаєв яскраво описує токенізовану дебіторську заборгованість як «Ferrari, що стоїть у гаражі без пального – потужний, але все ще недоступний для більшості традиційних компаній». Це вказує на наступний рубіж у прийнятті стейблкоїнів: прорив через бар’єри традиційних фінансів.
Що далі? Вбудована комерція, програмовані казначейства та інше
Розширення стейблкоїнів та PayFi (фінансування платежів) у такі сфери, як вбудована комерція, програмовані скарбниці та транскордонні розрахунки в реальному часі, вже не є футуристичною мрією; це вже відбувається. Ці інновації обіцяють докорінно змінити те, як бізнеси управляють своїми фінансами та взаємодіють зі своїми клієнтами.
«Безумовно, ми бачимо, як стейблкоїни та PayFi виходять далеко за межі простих платежів. Наступний етап — це інтеграція», — стверджує Алекс Андере, директор з маркетингу в AlgosOne.ai. Він вважає, що вбудована комерція, програмовані скарбниці та транскордонні розрахунки в реальному часі «вже на відстані досяжності». Стейблкоїни забезпечують «стабільність, яку вимагає традиційне фінансування», тоді як платформи PayFi дозволяють «безшовний UX та автоматизацію смартконтрактів». Андере розкриває, що AlgosOne.ai вже тестує «системи скарбниць на основі ШІ, які динамічно розподіляють ліквідність між протоколами та кордонами». Майбутнє, яке він уявляє, — це «де кожен бізнес-гаманець може заробляти, платити та оптимізувати — все автономно, 24/7». Це малює картину надзвичайно ефективної, самокерованої фінансової екосистеми.
Майк Єрмолаєв зазначає, що стейблкоїни вже «проникають у вбудовану комерцію та транскордонні випадки використання — не через гонитву за трендами, а тому, що вони вирішують реальні проблеми». Він передбачає, що програмовані скарбниці з’являться з «платформ, які будуються нативно з ончейн-логікою». Його кінцеве бачення майбутнього? «Ми повинні менше думати про стейблкоїни як про монети — і більше як про API. Переможцями стануть ті, хто запропонує програмовані, композитивні долари, які можуть підключатися до DeFi, комерції та навіть до зарплатні одним натисканням». Ця перспектива підкреслює потенціал підлягаючої технології стати невидимою, але незамінною частиною нашого фінансового життя.
Підтримуючи це розширене майбутнє, Кевін Лі з Gate.com вказує на ширші галузеві розробки. Він передбачає, що «інновації рівня-2 та масштабованості увійдуть у більш зрілу фазу. Фокус зміститься з простої пропускної здатності на користувацький досвід та взаємодію, відкриваючи ширші додатки для споживачів». Коли ці рішення стануть більш безшовними, вони залучать «нову хвилю масових користувачів, особливо на ринках, що розвиваються, де криптовалюта пропонує реальну користь». Ця фундаментальна інфраструктура справді дозволить стейблкоїнам досягти свого повного потенціалу в різноманітних додатках, від мікроплатежів до глобального фінансування ланцюгів постачання.
У 2025 році стейблкоїни вже не є просто цікавістю; вони є важливим, еволюційним компонентом глобальних фінансів. Вони заповнюють критичні прогалини в традиційних системах, забезпечуючи стабільність у нестабільних економіках, і прокладають шлях до безпрецедентних рівнів фінансової автоматизації та доступності. Хоча виклики, такі як регуляторна узгодженість та готовність постачальників, залишаються, траєкторія стейблкоїнів безсумнівно спрямована на глибшу інтеграцію в тканину публічних та приватних фінансів. Історія стейблкоїнів змінюється від нішевої інновації до повсюдної корисності, і наступні розділи обіцяють ще більш глибокі трансформації.
Які аспекти інтеграції стейблкоїнів у глобальну економіку вас найбільше цікавлять?
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
