Дональд Трамп оголосив, що введе додатковий 100% тариф на китайську продукцію з 1 листопада, у відповідь на рішення Китаю обмежити експорт рідкоземельних матеріалів, необхідних для високотехнологічного виробництва.
Ринки різко відреагували на цю заяву: індекс S&P 500 впав на 2,7% порівняно з попереднім днем. Ця новина викликала широку волатильність у світових акціях, що призвело до різкого падіння акцій, пов’язаних з криптовалютою, оскільки апетит інвесторів до ризику ослаб.
Криптовалютні акції лідирують у двозначному розпродажі на ринку
Відновлення торгової напруженості між США та Китаєм спровокувало широкий розпродаж на ринку, який безпосередньо вдарив по акціях, пов’язаних з криптовалютами. Станом на п’ятничне закриття ринку в Нью-Йорку провідні компанії цифрових активів зазнали різкого зниження за всіма напрямками.
Глобальна криптовалютна біржа Coinbase (COIN) закрилася на рівні $357,01, що на 7,75% нижче за попереднє закриття в $387. Акції відкрилися на рівні 387,66 долара, а під час сесії впали до 351,63 долара, що відображає зростаючу несхильність інвесторів до ризику.
Криптофінансова компанія Bullish (BLSH) також продемонструвала різкі втрати, впавши на 9,42% до 60,37 долара порівняно з попереднім закриттям у 66,65 долара. Раніше цього дня акції ненадовго торкнулися 68 доларів, але впали до 60,25 долара на тлі загальної слабкості ринку.
Японська компанія Metaplanet (MTPLF), що базується в Японії, завершила торги на 2,25% нижче, до $3,48, порівняно з попереднім закриттям на рівні $3,56. Незважаючи на те, що протягом дня він зріс до 3,65 долара, прибуток був недовгим, оскільки пізніше на сесії акції знизилися.
Компанія з майнінгу біткоїнів MARA Holdings, Inc. (MARA) зазнала одного з найрізкіших падінь, завершивши падіння на 7,67% до $18,65. Акції різко впали близько 11 ранку після ранньої спроби відскоку і продовжили слабшати на торгах у неробочий час, впавши ще на 1,72% до 18,33 долара, що вказує на тривале занепокоєння інвесторів.
mNAV стратегії висвітлює ризики казначейства Bitcoin
Провідна казначейська компанія Bitcoin Strategy (MSTR) також сильно постраждала від розпродажу. Того ж дня акції закрилися на рівні 304,79 долара, що на 4,84% нижче за 320,29 долара попереднього дня. Під час сесії він коливався між максимумом у 323,43 долара та мінімумом у 303,57 долара, демонструючи високу волатильність.
Що ще важливіше, фокус змістився за межі короткострокового падіння акцій на поглиблення занепокоєння з приводу фундаментальних показників оцінки компанії. Аналітики повідомили, що вартість активів multiple-to-net (mNAV) компанії впала нижче 1,180, що стало найнижчим рівнем майже за два роки (19 місяців).
Джеффрі Кендрік, керівник відділу досліджень цифрових активів у Standard Chartered, попередив, що підтримка mNAV вище 1.0 має важливе значення для компаній, що казначействують цифрових активів (DAT), щоб розширити свої активи. За його словами, значення, нижчі за цей поріг, вказують на ослаблення балансів і зростання тиску на консолідацію в галузі.
Strategy та подібні фірми також стикаються зі зростаючим тиском з боку фінансових структур PIPE (Private Investment in Public Equity), які використовуються для фінансування їх придбань біткойнів. Згідно зі звітом CryptoQuant минулого місяця, акції казначейських облігацій Bitcoin мають тенденцію сходитися до знижених цін випуску PIPE. Ця модель призвела до того, що деякі ранні інвестори зіткнулися зі збитками до 55%.
Наразі Strategy володіє BTC на суму близько 78 мільярдів доларів, а її ринкова капіталізація становить 94 мільярди доларів, що передбачає премію в 16 мільярдів доларів. Однак, враховуючи, що загальний прибуток компанії за останні 12 місяців склав менше $350 млн, більшість аналітиків розглядають цю премію як відображення оптимізму інвесторів, пов’язаного із зусиллями засновника Майкла Сейлора щодо просування боргових та інвестиційних продуктів, забезпечених біткойнами.
