Сьогодні крипторинки стикаються з важливою подією: втрачають чинність опціони на біткоїн і Ethereum загальною вартістю понад 2,5 мільярда доларів.
Трейдери пильно стежать за цим моментом, адже обсяг контрактів, що завершуються, і їхня номінальна вартість можуть суттєво вплинути на короткострокові тенденції. Аналіз співвідношення путів до колів і точок максимального болю дає змогу зрозуміти очікування учасників ринку та можливі напрямки руху цін.
Опціони на біткоїн і Ethereum завершуються сьогодні
Номінальна вартість опціонів на біткоїн, що втрачають чинність сьогодні, становить 2,23 мільярда доларів. За даними Deribit, 27 657 контрактів на біткоїн мають співвідношення путів до колів 0,86, що вказує на перевагу купівельних опціонів (колів) над продажними (путами).
Ці дані також показують, що точка максимального болю для цих опціонів — 81 000 доларів. У торгівлі криптоопціонами ця точка означає ціну, за якої більшість контрактів завершується без вигоди, завдаючи найбільших фінансових втрат їхнім утримувачам.
Окрім опціонів на біткоїн, сьогодні втрачають чинність 183 468 контрактів на Ethereum із номінальною вартістю 283,6 мільйона доларів і співвідношенням путів до колів 0,92. Точка максимального болю тут становить 1 700 доларів.
Поточні ринкові ціни на біткоїн та Ethereum нижчі за їх відповідні точки максимального болю. Біткоїн торгується за 80 622 долари, тоді як Ethereum становить 1 543 долари.
«З огляду на недавню волатильність ринку та поточні зміни тарифів, як ви думаєте, як ці закінчення вплинуть на цінову динаміку?» — запитав Deribit у своєму дописі.
Deribit — це криптобіржа опціонів та ф’ючерсів. Дійсно, крипторинки переживають значну волатильність, викликану хаосом торгової війни після тарифів президента Трампа. Тим часом засновник Cardano Чарльз Хоскінсон стверджує, що майбутні тарифи не матимуть ефекту на криптовалюти.
Він вважає, що тарифи вже враховані в ціні і що майбутні оголошення будуть «пшиком» для крипторинку.
Трейдери готуються до тривалого ослаблення, оскільки премія на колл-опціони зникає до вересня
В інших місцях аналітики Deribit відзначають зміни в криптоопціонах, коли короткострокові падіння все ще викликають попит на пут-опціони. Тим часом премія за колл-опціони знаходиться далі від кривої і зникає.
«Тепер вам потрібно дивитися аж до вересня, перш ніж колл-опціони знову займуть перевагу. Трейдери можуть готуватися до тривалої слабкості», — зазначив Deribit у своєму дописі.
Це свідчить про те, що трейдери можуть готуватися до тривалої слабкості на крипторинку. Зникаюча премія за колл-опціони, коли імпліцитна волатильність (IV) колл-опціонів знижується відносно пут-опціонів, свідчить про те, що трейдери менш оптимістичні щодо зростання цін у найближчій та середньостроковій перспективі.
Негативний або зворотний волатильний нахил, коли OTM пут-опціони (пут-опціони поза грошима) мають вищу IV, ніж OTM колл-опціони (колл-опціони поза грошима), є поширеним на ринках акцій, коли інвестори бояться падіння цін.
Цей патерн, здається, проявляється на ринку криптоопціонів, відображаючи підвищені побоювання щодо ризиків зниження. Аналітики Greeks.live відзначають, що IV біткоїна значно знизилася і тепер утримується на рівні близько 50% для всіх термінів.
З іншого боку, IV Ethereum зберігає вищий рівень, з короткостроковою та середньостроковою волатильністю, що утримується на рівні близько 80%. Продаж опціонів на Ethereum у короткостроковій перспективі буде вигідною угодою для трейдерів.
Глобальна економічна невизначеність, зокрема торгова війна між США та Китаєм, знизила апетит до ризику. Вроджена волатильність криптовалют також може підживлювати цей обережний погляд.
«Настрій цього тижня був більш панічним, оскільки часті зміни тарифної політики Трампа роблять ринок надзвичайно обережним до ризиків», — написали аналітики Greeks.live у своєму дописі.
Аналітики Greeks.live погоджуються з очікуваннями Deribit щодо тривалої слабкості. Однак, на відміну від Хоскінсона, вони очікують тривалої невизначеності та волатильності на ринку.
Для трейдерів це свідчить про необхідність хеджувальних стратегій, таких як купівля пут-опціонів або диверсифікація в стейблкоїни.
«Криптовалюти нині страждають від нестачі нових надходжень грошей, відсутності нових наративів і більш стриманого настрою інвесторів. У цьому гіршому ринку від биків до ведмедів ймовірність чорного лебедя буде значно вищою, і купівля деяких глибоких ванільних путів була б гарним вибором», — підсумували аналітики Greeks.live.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
