Монети конфіденційності стали центральними в криптосекторі наприкінці 2025 року. Провідні активи, такі як Zcash (ZEC), змогли перевершити ринок, протистоячи значним падінням, навіть коли більшість криптовалют продовжують втрачати ціну.
BeInCrypto поспілкувався з кількома експертами, щоб зрозуміти, чому монети приватності зараз стрімко зростають і чи можливо визначити наступну велику криптоможливість до того, як вона стане масовою.
Монети конфіденційності залишаються лідерами як найуспішніший сектор ринку
BeInCrypto повідомив місяць тому, що криптовалюти, орієнтовані на конфіденційність, стали найуспішнішим сектором на ринку. Варто зазначити, що це залишається актуальним і сьогодні, навіть коли ширший ринок продовжує свій двомісячний спад.
Монети конфіденційності зросли на 276,4% з початку року, що робить їх найсильнішими та одним із лише двох секторів, які показали позитивну прибутковість цього року.
Натомість Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) обидва стали негативними через свої нещодавні падіння. Варто зазначити, що з початку жовтня вартість ZEC зросла більш ніж на 700%. DASH (DASH) також зазнав майже 200% зростання, що свідчить про сильний імпульс.
Що рухає Ралі монет за приватність у 2025 році?
За словами Ніка Пакріна, криптоаналітика та співзасновника The Coin Bureau, ралі тісно пов’язане з різким зростанням глобального спостереження та контролю за капіталом.
Він навів приклади, наприклад, коли Туреччина надала своєму фінансовому наглядовому органу ширші повноваження щодо заморожування крипторахунків. Крім того, регулятори у всьому світі посилюють контроль над цифровими активами.
Паккрін пояснює, що Bitcoin і Ethereum більше не втілюють початкові ідеали «сайферпанку» — приватності та опору цензурі. Натомість вони стали дуже відстежувальними.
Їх ще легше контролювати, ніж готівку, що викликає новий інтерес до криптовалют, які забезпечують посилений захист приватності.
«Ідеологічний елемент походить від перших користувачів, які втрачають віру в наратив біткоїна через надмірну участь інституцій. Захисники приватності, які більше не бачать Bitcoin як рішення. А ще є інвестори, які прагнуть скористатися хвилею імпульсу — наприклад, Zcash зріс більш ніж на 1 500% за минулий рік. Це природно, що люди хочуть мати частину цього», — сказав він.
Джеймі Елкале, директор з маркетингу Bitget Wallet, поділяє схожу думку. Він припустив, що з покращенням регуляторної ясності та прискоренням інституційного впровадження користувачі дедалі більше занепокоєні щодо спостереження на основі ШІ та загальної прозорості діяльності в блокчейні.
Елкалех наголосив, що ця напруга змінює очікування в галузі. Чіткіші правила приваблюють більше мейнстрімних учасників на ринок, але ці користувачі приходять із іншим набором вимог.
«Ми бачимо, як індустрія дозріває: чіткіші правила залучають більше масових користувачів, і ці користувачі дедалі більше очікують фінансової приватності, суверенітету та захищених інструментів як базових функцій, а не маргінальних опцій», — зазначив він.
Тим часом Рей Юсеф, засновник і генеральний директор NoOnes, пояснює прорив монет приватності поєднанням наративної ротації та макроекономічних попутних факторів.
Він зауважив, що після років, позначених інституціоналізацією Bitcoin і Ethereum, а також циклами альткоїнів, керованих мемами, капітал тепер надходить у активи, які сприймаються як «крипто за задумом», з децентралізацією та конфіденційністю, контрольованою користувачами, в основі яких є.
Юсеф додав, що інституційна участь у крипто продовжує зростати. Тому багато роздрібних трейдерів і користувачів криптовалют шукають проєкти, які відновлюють відчуття автономії та приватності.
Проте він наголосив, що ця зміна не є прямим відкиданням інституційного капіталу. Натомість обидві сили можуть співіснувати і підсилювати одна одну, коли переконлива історія набирає обертів.
«Ідеологічна нитка приватності та суверенітету створює сильний наратив і допомагає відданим користувачам. Економічна нитка короткої, середньо- та довгострокової доходності приваблює як трейдерів, так і алокаторів. Щоб цикл підтримувався, ринок має перекриватися, забезпечуючи наратив, який приваблює віруючих, і метрики/потоки, що приваблюють капітал. Зараз ідеологія підпалює вогонь, а економіка підживлює вогонь», — прокоментував виконавчий директор.
Роб Вільйоне, засновник zkVerify та генеральний директор Horizen Labs, наголосив, що оновлений інтерес відображає ширший зсув на ринку. Він зазначив, що користувачі дедалі частіше визнають приватність як основну вимогу для реального використання, а не як нішеву функцію.
Він пояснив, що нинішній імпульс виходить за межі поодиноких символічних ралі. Це сигналізує про глибше переосмислення того, як має функціонувати конфіденційність у всьому криптостеку.
«Ранні монети приватності були революційними, але вони також були ізольованими. Вони довели, що потужна криптографія можлива, але жили поза середовищем, де насправді відбувається більшість економічної діяльності», — зазначив Вільйоне.
Те, що сьогодні відрізняє цю систему, полягає в тому, що конфіденційність інтегрується безпосередньо в середовища на базі Ethereum. Розробники більше не займаються окремими ланцюгами захисту приватності.
Натомість вони шукають рішення щодо конфіденційності, які підключаються до існуючих екосистем, де вже працюють ліквідність, користувачі та додатки.
“Ось чому цей момент важливий. Цінова динаміка — це лише поверхневий сигнал набагато глибшого зсуву: приватність стає очікуванням, а не винятком», — зауважив генеральний директор.
Чи стане утилітарність наступним трендом мемів у криптовалюті?
Сплеск активів, орієнтованих на приватність, також викликав ще одне питання: чи це просто ще один короткостроковий цикл «pump», подібний до минулих ралі мем-коїнів, чи це справжній зсув у бік наративу, орієнтованих на комунальні послуги? Аналітики припускають, що відповідь може бути десь посередині.
Юсеф зазначив, що ралі мем-монет зазвичай швидкі, дуже спекулятивні та короткочасні, часто швидко вигорають. Коли цей імпульс згасає, ринок зазвичай обертається до наратив із більш стійкою цінністю.
Це включає такі сфери, як платежі, конфіденційність, реальні рівні транзакцій, інфраструктура DeFi та інше. У цьому контексті токени конфіденційності привертають новий інтерес, оскільки вони пропонують чітку автономію, захист від цензури та можливість здійснювати операції без розкриття чи ризику заморожування в односторонній заморожуванні. Він розділив це,
“Якщо користувачі та розподілювачі дійдуть висновку, що ці функції є тривалою корисністю, а не короткостроковим ажіотажем, капітальні потоки в сектор можуть зберігатися далеко за межі тимчасової наративної ротації,”
Паккрін детально пояснив, що мем-монети зазвичай процвітають у періоди ринкової ейфорії. Тим часом токени, орієнтовані на утиліти, зазвичай показують кращі результати, коли інвестори обережніші або прагнуть переорієнтувати прибутки.
“Але застереження в тому, що ми не бачимо широкої ротації у утилітарні жетони. Є осередки перевершення, але більшість альткоїнів все одно відстають від біткоїна. Ми досі не бачили нічого подібного до традиційного альтсезону, і поки цього не станеться, ралі утилітарних токенів — це радше виняток, ніж правило», — розповів він BeInCrypto.
Як розпізнати наступний великий криптонаратив
Оскільки нові наративи з’являються швидше, ніж будь-коли, визначення раннього тренду прориву стало одним із найбільших викликів і можливостей для криптоінвесторів. Паккрін пояснив, що,
“Це так само про удачу, як і про старанність. Ви можете звернути увагу на неефективність на ринку або міграцію розробників до нових ланцюгів чи проєктів. Ви можете подивитися, де є попит. Але зрештою крипто-наративи часто стосуються не лише фундаментальних показників, а й спекуляцій, і це важко стверджувати. Часто це просто про те, щоб бути у потрібному місці в потрібний час.»
Втім, аналітик визначив інституційні інвестиційні тенденції як гарну відправну точку для оцінки будь-якого сектору.
“Якби мені довелося вибрати одну версію для цього циклу, це були б RWA. Інституційний капітал надходить у токенізацію RWA — не забувайте, що цей сектор також включає стейблкоїни — і ми бачимо співпрацю між проектами RWA та інституціями. Інституційні потоки капіталу є ключовим індикатором для спостереження цього циклу, оскільки вони базуються на довгостроковій потребі, а не на ажіотажі», — зазначив Пакрін.
Юсеф зайняв більш структурований підхід, подаваючи процес як «розпізнавання шаблонів із сигнальною триангуляцією». Він окреслив ключові сигнали, зокрема реальний попит користувачів, активність у блокчейні, використання функцій протоколу та розширення доступу до ринку.
«Для конфіденційності шукайте захищене впровадження TX, доступність бірж, інтеграцію гаманців та регуляторні заголовки. Для DePIN слідкуйте за темпами розгортання пристроїв, партнерствами з гравцями інфраструктури, реальними потоками даних і доходом від кожного пристрою. Щодо AI та он-чейн-моделей, інтеграції розробників, попит на API та захоплення цінності токенами відіграють значну роль. Для DeFi / RWA його TVL, стійкість доходності, якість контрагентів і структури зберігання мають потенціал стати рушієм наступного циклу. Підсумок, у всіх секторах інвесторам слід слідкувати за довговічністю токеноміки, історією безпеки та перевіряти реальне використання», — пояснив він.
Керівник також розкрив, що регуляторні настрої відіграють ключову роль. Нові наративи набирають популярності набагато легше, коли атмосфера сприятлива. Нарешті, потоки капіталу, чи то від роздрібних торговців, китів, чи інституційних розподіляючих, також можуть бути сигналом.
“Якщо ці риси рухаються разом, ми, ймовірно, маємо справу з зароджуваним метою,” — наголосив він.
Нарешті, Elkaleh вважає, що виявлення нових мета починається з відстеження ранніх індикаторів, таких як активність розробників, нові біржові листинги та соціальний імпульс на платформах, таких як X. Low-cap токени з міцними фундаментальними показниками часто дають найперші ознаки формування наративу.
Він стверджував, що інвестори, які поєднують поведінкові сигнали з фундаментальним аналізом, отримують найчіткіше уявлення про те, де зростає активність, перш ніж це стане видимим для ширшого ринку. Елкалех уточнив, що,
«Найсильніші сигнали сьогодні — це інституційні надходження, розширення ринкової капіталізації на рівні секторів і раннє зближення таких категорій, як RWA, DePIN, AI та DeFi. Ці вертикалі приносять реальну користь — від реальної інфраструктури до фінансової автоматизації на базі ШІ — що позиціонує їх як надійних кандидатів для лідерства наступного циклу. Для монет про приватність прорив стане завдяки інтеграції інструментів з нульовим знанням і конфіденційності безпосередньо в повсякденні гаманці та DeFi-продукти, роблячи приватність легкою, а не опціональною.»
Хоча ці показники не гарантують успіху, вони пропонують корисну основу для виявлення раннього імпульсу. Коли попит користувачів, активність розробників, регулювання та капітальні потоки починають співпадати, може формуватися новий наратив, задовго до того, як він стане мейнстрімом.
