Прийнявши Закон GENIUS, Сполучені Штати сигналізували про свою прихильність до побудови економіки, заснованої на стабільних монетах. За допомогою цієї ініціативи він має на меті зміцнити глобальне домінування долара. Однак Яніс Варуфакіс розглядає це як рецепт катастрофи.
В ексклюзивному інтерв’ю BeInCrypto грецький економіст і колишній міністр фінансів попередив, що законодавство може спровокувати фінансову кризу ще більш серйозну, ніж в 2008 році. На цьому тлі він стверджує, що більш контрольований державою і дисциплінований підхід Китаю до економічної влади має кращі можливості для перемоги.
Силова гра стейблкоїнів у Вашингтоні
З кінця Бреттон-Вудської ери Сполучені Штати зберігають своє глобальне домінування багато в чому завдяки фінансовій могутності та перевазі долара.
Однак це домінування, колись підтримуване міцною промисловою базою, еволюціонувало в міру того, як виробничі потужності Америки скоротилися. Натомість сьогодні вплив Вашингтона ґрунтується на двох стовпах: контролі Кремнієвої долини над великими технологіями та контролі долара над міжнародними платежами.
Ця здатність направляти більшість глобальних транзакцій через фінансову систему США дає Вашингтону величезні важелі впливу. Це дозволяє країні вводити санкції, фінансувати дефіцит за низькими витратами та зберігати свій геополітичний вплив.
“Якщо ви хочете відправити гроші з будь-якого місця в будь-яке місце, вам потрібно пройти через доларову систему… Ось чому [США] використовують санкції як зброю проти всіх, хто їм не подобається, на краще чи на гірше», — сказав Варуфакіс в інтерв’ю BeInCrypto, додавши: «Саме гегемонія долара робить Америку не великою, а сильною. І вони знають, що якщо вони втратять це, їм кінець».
Тепер, прагнучи зміцнити своє домінування в доларі, США звертаються до стейблкоїнів.
Нова стратегія контролю долара США
У листопаді 2024 року американський економіст Стівен Міран — близький соратник Трампа , а нині член Федеральної резервної системи — представив економічну структуру, відому як угода Мар-а-Лаго.
За своєю суттю план передбачав контрольовану девальвацію долара з метою скорочення торгового дефіциту і пожвавлення виробництва США, зберігаючи при цьому роль валюти як світового резервного стандарту.
“З одного боку, [Міран] хоче знизити обмінну вартість долара. З іншого боку, він хоче зберегти долар як основну платіжну систему у світі”, – пояснив Варуфакіс.
Закон GENIUS тісно узгоджується з цим баченням. Підтримуючи регульовану економіку стейблкоїнів, вона ефективно розширює домінування долара, зміцнюючи грошову міць Америки за допомогою інфраструктури на основі криптовалют, а не традиційного банкінгу.
Однак, за словами Варуфакіса, такий підхід є небезпечно недалекоглядним.
Коли стейблкоїни стають системною небезпекою
Дозволяючи банкам і приватним емітентам будувати і пілотувати економіку стабільних монет, Варуфакіс попередив, що це посилює ту саму динаміку, яка довгий час визначала американську систему – уряд, продиктований Уолл-стріт.
“Ми знаємо, що Федеральна резервна система не є незалежним центральним банком. Вона незалежна від американського народу та Конгресу, але повністю залежить від JPMorgan та Goldman Sachs… Його роль полягає в тому, щоб зробити трохи регулювання, нічого такого, що надто дратує Уолл-стріт”, – пояснив Варуфакіс.
Поглиблена приватизація економічної влади, стверджував він, є рецептом системної крихкості.
Якщо великий стейблкоїн зазнає краху — через неправильне управління, спекуляції або кризу довіри — наслідки будуть помітні через кордони. Іноземні економіки, які використовують токени, забезпечені доларом, не матимуть засобів захисту, оскільки вони не можуть друкувати долари, щоб зупинити паніку.
«Поки ми говоримо, є малайзійські компанії, індонезійські компанії та компанії тут, у Європі, які все частіше використовують Tether… Що є величезною проблемою. Раптом ці країни… У підсумку опиняються центральні банки, які не контролюють свою грошову масу. Таким чином, їхня здатність впливати на грошово-кредитну політику зменшується, і це створює нестабільність», – додав Варуфакіс.
Такий збій може спровокувати ланцюгову реакцію, що нагадує Велику рецесію. Варуфакіс попередив, що це буде рівнозначно глобальній кризі, спричиненій власними силами, спричиненими зусиллями Америки оцифрувати та передати свою фінансову імперію на аутсорсинг тим самим установам, які колись підштовхнули її до межі краху.
“Так само, як і в 2007-2008 роках, коли все піде у формі груші, будуть ефекти другого і третього покоління, які матимуть негативні наслідки в Сполучених Штатах. Тому я думаю, що це буде наступна фінансова криза, яка вийде з ринку стейблкоїнів».
На противагу цьому, Китай побудував скоординовану державою фінансову та технологічну екосистему, покликану запобігати саме такій нестабільності.
Контрольований капіталізм Китаю приносить свої плоди
У той час як уряд США підпорядковується Уолл-стріт, китайські банкіри та технологічні лідери відповідають державі, вважає Варуфакіс. Приватним фірмам дозволено отримувати прибуток, але вони діють в жорстких межах, встановлених урядом.
“Ви можете назвати це авторитаризмом, я називаю його розсудливим”, – сказав він.
Варуфакіс описав інтеграцію Китаєм великих технологій і фінансів як помітну. Такі платформи, як WeChat Pay і цифровий юань, створили єдину та ефективну платіжну мережу, що працює під наглядом держави.
На противагу цьому, США не можуть легко повторити цю модель, оскільки Уолл-стріт твердо стоїть на заваді. Інтеграція цифрових платежів з кредитом і банківською справою підірве контроль над фінансовою системою.
«Можливо, ви пам’ятаєте, що Марк Цукерберг деякий час тому намагався представити свою власну криптовалюту Facebook , і його вдарила Уолл-стріт за допомогою ФРС», – пояснив Варуфакіс.
Він подвоїв цю відмінність, стверджуючи, що США мають передові технології, але не мають чіткого напрямку, залишаючи домінувати приватним монополіям. Як наслідок, вона залишається технологічно сильною, але політично загальмованою, нездатною до модернізації чи ефективного будівництва.
“Як на мене, китайці все правильно зрозуміли, а Сполучені Штати зрозуміли… сенсаційно помиляється… Я вважаю, що якби Адам Сміт був живий сьогодні, гуру капіталізму вільного ринку, він би погодився з тим, що я кажу. Він був би вражений тим, що відбувається у Вашингтоні та Нью-Йорку”, – наголосив Варуфакіс.
На його думку, ця різниця визначить майбутню боротьбу за глобальну економічну владу і в кінцевому підсумку визначить, яка система виживе.
