За повідомленнями, Агентство фінансових послуг Японії планує перекласифікувати 105 криптовалют як фінансові продукти та знизити ставку податку на прибуток від криптовалют з крутих 55% максимуму до фіксованих 20%, що відповідає податковій політиці фондового ринку. Запропонована реформа спрямована на подання законодавства на сесії Парламенту 2026 року.
Ця регуляторна реформа є найсміливішим кроком Японії з відродження криптосектору. Вона прагне вирішити багаторічні скарги інвесторів щодо високих податків, одночасно посилюючи нагляд за ринком і захист споживачів.
Комплексна податкова реформа спрямована на інвестиційний відтік
Наразі Японія оподатковує криптовалютний прибуток як різний дохід, а прогресивні ставки досягають піку 55% при об’єднанні національних і місцевих податків. Ця система відлякує внутрішні інвестиції, витісняючи трейдерів за кордон. Перехід на плоский податок у 20% відповідає податкам на акції та деривативи, вирівнюючи умови для інвесторів.
За повідомленням місцевих ЗМІ , нова політика охоплює 105 визначених криптовалют, включаючи Bitcoin та Ethereum, які будуть перекласифіковані відповідно до Закону Японії про фінансові інструменти та біржі. Ця корекція підпорядковує цифрові активи тим самим правилам, що й традиційні цінні папери, вимагаючи обов’язкового розкриття інформації та забороняючи інсайдерську торгівлю.
План також вводить заходи переносу збитків, що дозволяють інвесторам віднімати збитки криптовалюти з майбутніх прибутків. Це відображає трирічний термін перенесення збитків, доступний інвесторам в акції, що дає більше гнучкості для управління портфелями на волатильних ринках.
Голоси галузі назвали цей крок вирішальним для глобальної конкурентоспроможності. Колишній генеральний директор Binance Чанпен Чжао прокоментував реформу, зазначивши, що вона є прогресом, навіть якщо податок залишається вищим, ніж у деяких місцях. Він зазначив, що багато країн взагалі не оподатковують прибуток від криптовалют, але Японія рухається в цьому напрямку.
Суворий нагляд за ринком і заходи захисту споживачів
Окрім оподаткування, FSA запроваджує суворі правила розкриття інформації для емітентів криптовалют. Вони повинні розкривати детальну інформацію про технологію блокчейн, волатильність і операційні ризики. Ці нові зобов’язання відображають традиційні цінні папери, пропонуючи роздрібним інвесторам більшу прозорість.
Правила інсайдерської торгівлі вперше охоплять 105 визначених криптовалют. Будь-хто, хто має суттєву непублічну інформацію, несе юридичні наслідки за торгівлю на ній. Це значний крок, який впроваджує стандарти, які давно діють для акцій до цифрових активів.
Реформа забороняє банкам і страховим компаніям продавати криптовалюту безпосередньо споживачам, посилаючись на безпеку споживачів. Однак їхні дочірні компанії з цінних паперів можуть розповсюджувати криптовалюту. Ця домовленість дозволяє регульовану інституційну участь, відокремлюючи традиційні банківські послуги від цифрових активів.
Обговорення також розглядають можливість банківським групам отримувати ліцензії на криптобіржу, потенційно глибше інтегруючи послуги цифрових активів у фінансовий сектор Японії. FSA прагне знайти баланс між підтримкою інноваціяв і управлінням системними ризиками, оскільки фінанси та криптовалюта зближуються.
Безпека інфраструктури після масштабного витоку біржі
Регуляторний рух відбувся після зламу DMM Bitcoin Attack, який призвів до збитків у 48,2 мільярда єн і потрапив до числа найзначніших криптовитоків у Японії. Ця подія виявила вразливості на біржах та їхніх сторонніх провайдерах. У відповідь FSA вимагатиме від ключових постачальників інфраструктури зареєструватися та подавати їх під нагляд.
Системні провайдери, які займаються зберіганням, управлінням гаманцем і обробкою транзакцій, тепер повинні реєструватися та працювати під наглядом. Це розширює нагляд за межі бірж на всю екосистему, що підтримує криптоторгівлю, усуваючи прогалини, які дозволяли зберігатися питанням безпеки.
Комплексна реформа Японії може зробити її моделлю збалансованого регулювання криптовалют. Поєднуючи сприятливе оподаткування з жорсткими ринковими правилами, FSA прагне залучити як вітчизняні, так і міжнародні інвестиції, зберігаючи при цьому сильний захист споживачів.
Офіційний звіт Financial System Council має бути опублікований у грудні, а обговорення з податків триватимуть паралельно. Законодавство може дійти до Дієти до 2026 року. Якщо реформи будуть ухвалені, вони можуть набрати чинності наприкінці того ж року або на початку 2027 року, залежно від законодавчого календаря.
Міжнародні спостерігачі залишаються уважними, особливо на тлі того, що Південна Корея готується до власного 20% криптоподатку у січні 2027 року. Шлях Японії може вплинути на регуляторні стандарти по всій Азії, оскільки ринки змагаються за інвестиції в криптовалюту та таланти.
