Фінансовий ландшафт Японії трансформується в цифровому форматі. Агентство фінансових послуг (FSA) почало розглядати регуляторні реформи, що дозволяють вітчизняним банкам купувати і зберігати незабезпечені криптоактиви, такі як біткойн, для інвестицій.
Крім того, три найбільші банківські групи країни дотримуються плану спільного випуску стейблкоїнів, прив’язаних до ієни. Цей подвійний поштовх регулюючих органів і гігантів традиційних фінансів (TradFi) спрямований на швидку інтеграцію цифрових активів у основну економіку.
FSA наполягає на інтеграції біткоїна в банківські баланси
Обговорення FSA сигналізує про значну переоцінку її консервативної регуляторної позиції. Історично склалося так, що наглядові рекомендації, переглянуті у 2020 році, фактично забороняли банківським групам купувати криптоактиви для інвестицій, посилаючись на проблеми надзвичайної волатильності.
Однак вітчизняний крипторинок демонструє стійку зрілість. Дані вказують на те, що до кінця лютого цього року кількість крипторахунків, відкритих у Японії, перевищила 12 мільйонів, що становить 3,5-кратне зростання за останні п’ять років.
Дозвіл банкам розподіляти капітал на цифрові активи розглядатиме їх як визнаний клас активів. Це дозволить диверсифікувати банківські портфелі та потенційно підвищити прибутковість.
Регулювання ризику: вимоги до капіталу та ліміти ризику
Незважаючи на підтримку інституційних криптоінвестицій, агентство залишається зосередженим на встановленні надійних гарантій. Ключові дискусії в Раді фінансової системи будуть зосереджені на впровадженні заходів для забезпечення фінансової стійкості. Зокрема, ці заходи встановлюватимуть жорсткі вимоги до банків.
Важливо, що робоча група обговорить питання введення лімітів на опромінення. Ці ліміти обмежуватимуть обсяг криптоактивів, якими банки можуть володіти відносно їхньої капітальної бази.
Зрештою, цей зважений, двосторонній підхід, що дозволяє вхід на ринок при суворому управлінні ризиками, узгоджується з глобальною філософією регулювання, яка полягає у сприянні інноваціям у контрольованому середовищі.
Конвергенція: інституційна інфраструктура та глобальний вплив
Спільні зусилля щодо створення стейблкоїнів додають імпульс інтеграції цифрових активів Японії. Три мегабанки країни — Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) і Mizuho Financial Group — переходять до спільного випуску корпоративних стейблкоїнів.
Спочатку основна увага приділяється версії, прив’язаній до ієни, а пізніше планується розширитися до монети, прив’язаної до долара США. Ця ініціатива використовує оновлений Закон про платіжні послуги 2023 року, який встановлює чітку правову базу для обігу стейблкоїнів.
Банки планують використовувати систему, розроблену фінтех-компанією Progmat Inc. Ключовим нововведенням є встановлення єдиного стандарту для цих стейблкоїнів. Це забезпечує сумісність та безперебійні перекази коштів між корпоративними клієнтами всіх трьох банків. Вони націлені на початкове впровадження для корпоративних розрахунків великим торговим домом, Mitsubishi Corp., з очікуваним застосуванням в реальних умовах протягом поточного фінансового року.
Основна мета полягає в тому, щоб використовувати технологію блокчейн для швидших, дешевших та ефективніших корпоративних платежів та транскордонних грошових переказів, що допоможе зменшити адміністративний тягар японських корпорацій.
Крім того, FSA продовжує підтримувати розбудову інфраструктури, розглядаючи можливість дозволити банківським групам реєструватися як постачальники послуг з обміну криптоактивів. Це зміцнює роль установ TradFi, які дотримуються високих вимог, у всій екосистемі цифрових активів.
