Zcash: сигнал тривоги для ціни, графіки вказують на $100

Вартість Zcash залишається під значним тиском, оскільки ведмежий сценарій продовжує домінувати на криптовалютному ринку. Після зниження майже на 35% з кінця січня, Zcash (ZEC) все глибше занурюється у низхідний ціновий канал, який визначає динаміку вартості вже кілька місяців.

Низькі обсяги торгів, зменшення інтересу з боку великих гравців та скорочення активності на ринку деривативів лише посилюють тенденцію до зниження. Сукупність кількох технічних та ончейн-індикаторів вказує на зростання ймовірності формування чергової фази розпродажу.

Низхідний канал та пробій OBV вказують на стійкий тиск продажів

Zcash демонструє чітко сформований низхідний канал із листопада, що супроводжується послідовними зниженими максимумами та мінімумами.

Після локального максимуму вище $740, ZEC перейшов у спадний діапазон і вже зазнав істотного обвалу на понад 56% у межах цього каналу, що також збіглося з цільовим рівнем пробою. Кожна нова спроба відновлення демонструвала послаблення з боку покупців, що підкреслює нездатність інвесторів змінити домінуючий тренд.

Зниження структури підтверджується обсягами на основі On-Balance Volume (OBV), що враховує купівельний та продажний тиск завдяки додаванню об’єму у дні росту і відніманню в дні зниження. Зростання OBV вказує на акумуляцію, тоді як його падіння фіксує перерозподіл токенів.

З початку листопада й до кінця січня OBV для Zcash формував висхідну трендову лінію. Це свідчило про спроби окремих інвесторів продовжити акумуляцію, попри наявний низхідний канал.

Бажаєте отримувати додаткову аналітику по токенах? Підпишіться на щоденний криптобюлетень від головного редактора Harsh Notariya за посиланням.

Підтримка за OBV остаточно була втрачена 29 січня, що призвело до подальшого падіння Zcash майже на 36%. Така динаміка підтверджує сила сигналу OBV: зменшення обсягу підтримки конвертується у подальше просідання курсу.

Поведінка учасників мережі також підсилює спадний тренд. За останній тиждень обсяги тримання великими адресами (whale holdings) скоротилися приблизно на 36%, а кількість великих гаманців знизилася до діапазону 8 000. Це свідчить про те, що основні держателі переорієнтовують стратегію на зниження ризику, уникаючи додаткової акумуляції.

Паралельно з цим баланси монет на біржах зросли майже на 160%. Це типовий сигнал підготовки до виставлення активів на продаж, що посилює безпосередній тиск на сторону пропозиції.

Сукупність факторів – негативна динаміка в ціновому каналі, пробій OBV, скорочення великих позицій та збільшення балансів на біржах – сигналізує про продовження розподілу активу. Активність рітейл-інвесторів слабшає, довгострокові власники фіксують прибуток або скорочують свої портфелі, а ліквідність поступає на торговельні платформи для реалізації. Ця сукупність пояснює неспроможність ZEC втримати значимі рівні підтримки.

Діяльність деривативів сповільнюється, а залишені лонги підвищують ризики

На тлі ослаблення спотової активності виникає питання: чи зберігається потенціал для деривативів стимулювати локальний імпульс зростання, подібно до попередніх сценаріїв з короткими squeeze?

Поточні дані не вказують на наявність суттєвої підтримки з боку деривативного сегменту.

Обсяг відкритих позицій за Zcash сягнув піку близько $1,13 млрд у грудні, але наразі скоротився приблизно до $395 млн, тобто зниження становить майже 65%. Це свідчить про різке зниження спекулятивної активності – значна частина учасників закриває позиції або виходить з ринку.

Відчутне зниження відкритих позицій часто інтерпретується як ослаблення переконаності учасників ринку. Падіння рівня кредитного навантаження та відсутність бажаючих відстоювати ключові цінові рівні позбавляють ціни підтримки для динамічного відновлення.

Паралельно з цим ставки фінансування (funding rates) з жовтня залишаються помірно позитивними, хоча і скоротилися. Позитивна ставка фінансування вказує, що довгі позиції ще мають перевагу—незважаючи на загальне зменшення кількості гравців. Простіше кажучи, учасників стало менше, але більшість із них досі очікують на зростання.

Це формує досить вразливу структуру. У разі подальшого зниження ціни залишки довгих позицій опиняються під серйозною загрозою ліквідації. У низьколіквідному середовищі хвиля ліквідацій потенційно здатна посилити негативний імпульс.

Сьогодні деривативам бракує достатнього «пального» для ініціювання стійкого курсового відновлення, а наявність незакритих довгих позицій лише підсилює ризик прискореного падіння. Таким чином, кредитне плече – замість підтримки цінової динаміки – стає каталізатором потенційного обвалу.

Zcash: ключові рівні ціни та чому зона $100 лишається у фокусі

Вартість Zcash перебуває всередині низхідного цінового каналу, причому нижня трендова лінія продовжує визначати спадний вектор руху. Перший значущий рівень підтримки розташований на рівні $230.

Стійке закриття доби нижче $230 актуалізує наступну підтримку в районі $212, що супроводжуватиметься пробоєм трендової лінії.

У разі втрати $212 проекція каналу разом із розширенням корекції Фібоначчі вказують на цінову зону біля $103. Цей діапазон відповідає повній глибині потенційної корекції, обумовленої поточною структурою ринку.

В контексті потенційного зростання відновлення наразі суттєво ускладнено. ZEC спершу має відновитися вище $286 для повернення короткострокової рівноваги. Підняття вище $389 необхідне для покращення середньострокової структури. Рух у бік $557 передбачає не лише істотне збільшення обсягів, але й зростання акумуляції з боку великих інвесторів і підвищену участь у деривативних інструментах — за поточних ринкових умов це малоймовірно.

Поки ціна Zcash залишається нижче $230 та не утримує $212, переважають ризики подальшого зниження. Відсутність притоку капіталу та активної участі учасників ринку залишає в пріоритеті рух у напрямку до $100.