Президент США Дональд Трамп знову спричинив суттєві коливання на глобальних ринках 18 листопада 2025 року, попередивши про «велику хвилю» у контексті загострення конфлікту з Іраном.
Проте, замість стандартної реакції у вигляді підвищеного попиту на захисні активи, ринок продемонстрував один із найгостріших міжринкових розворотів за останній час: котирування дорогоцінних металів різко просіли, тоді як криптовалюти продемонстрували стрімке зростання.
Крипторинок ігнорує стратегію захисних активів і капітал переходить із золота у біткойн
У ході інтерв’ю телеканалу CNN Трамп описав проведені США військові удари як «надзвичайно потужні», вказавши, що наступний етап операції ще попереду.
За 60 хвилин золото та срібло втратили сукупно близько $1,1 трлн. Спотова ціна золота знизилась на 2,05%, відступивши майже на $100 за унцію й скоротивши ринкову вартість на приблизно $750 млрд.
Срібло відзначилося ще різкішою корекцією, обвалившись на 7% менш ніж за дві години. Це спричинило скорочення капіталізації на суму близько $370 млрд, коли вартість наблизилася до $88 за унцію.
Паралельно відбулася масштабна ротація капіталу в цифрові активи. Біткойн подолав позначку $68 000, зрісши на 5% протягом приблизно 50 хвилин і додавши близько $60 млрд до ринкової капіталізації. Ethereum повернувся вище $2 000, зростання склало 5,8%, що еквівалентно ще $23 млрд.
«Ринок криптовалют за 45 хвилин додав $100 млрд, ліквідовано майже $80 млн коротких позицій», — зазначив один із аналітиків.
Таке розходження стало несподіванкою для численних учасників ринку, оскільки інвестори традиційно розраховують на перевагу золота під час політичної турбулентності.
Проте метали відчули потужний тиск продажу, у той час як криптовалюти поглинули новинний шок і прискорилися вгору.
Деривативи сигналізують обмежене плече, а біткойн поглинає геополітичний шок
За попередніми даними, перші новинні повідомлення спричинили ліквідацію позицій у криптовалютах на суму близько $300 млн. Водночас показники похідних інструментів відображають стійкішу структуру в межах підвищеної волатильності.
Рівні фондування залишалися у шостому перцентилі, що свідчить про мінімальні ознаки спекулятивного перегріву. Скорочення відкритого інтересу сягнуло лише $1 млрд, сигналізуючи про те, що значну частину кредитного плече було вичищено ще до ескалації геополітики.
Аналогічні потрясіння на Близькому Сході минулого року супроводжувалися масштабнішою хаотичною динамікою цін. Нині біткойн зафіксував короткостроковий спад, проте від подальшого просідання утримався.
Відсутність агресивних каскадних ліквідацій може свідчити про те, що ринок заздалегідь враховував геополітичний ризик.
Зворотний рух у сегменті металів висуває питання про позиціонування та ліквідність. Швидке закриття позицій у ф’ючерсах на золото й срібло здатне посилити волатильність у разі масового перегрупування капіталу.
Масштаб руху – понад $1 трлн втрачено за одну годину – демонструє, наскільки крихким стає ринковий настрій у разі різкої зміни очікувань.
За умов, коли Трамп анонсує потенційне розширення військової операції, волатильність навряд чи зникне з ринку. Оновлення новинного порядку денного стане випробуванням життєздатності криптоактивів та може визначити, чи збережеться їхня стійкість, або ж традиційні захисні активи знову отримають підтримку.
