Ф’ючерси на золото перевищили 4000 доларів за унцію, що стало найшвидшим зростанням з років після шоку Ніксона.
Цей сплеск на тлі постійної інфляції, зростання безробіття та ослаблення долара знову викликав занепокоєння з приводу потенційної кризи довіри до фіатної валюти, оскільки інвестори звертаються до захисних активів, таких як золото та біткойн (BTC).
Сигнал з 1970-х років? Рекордний сплеск Голда перегукується з шоком Ніксона
Для контексту, шок Ніксона став поворотним моментом у світових фінансах. У 1971 році президент Річард Ніксон призупинив конвертацію долара в золото, фактично поклавши край Бреттон-Вудській системі.
Це була структура після Другої світової війни, яка прив’язала основні валюти до долара США, який сам був прив’язаний до золота на рівні 35 доларів за унцію. Його крах спричинив нестримну інфляцію та підірвав довіру до долара, підштовхнувши ціни на золото вгору швидким зростанням.
Згідно з коментарем ринку від The Kobeissi Letter, ралі ф’ючерсів на золото з лютого 2024 року відображає динаміку 1970-х років.
“У лютому 2024 року золото досягло 2 000 доларів за унцію, що здавалося історичним кроком. Через 19 місяців ціни на золото подвоїлися найшвидшим ходом з 1970-х років. Востаннє золото подвоювалося менш ніж за 2 роки у 1970-х роках після історичного шоку Ніксона”, – йдеться у дописі.
В аналізі підкреслюється, що грошова маса М2 США різко зросла разом із цінами на золото, що підживлюється трильйонним дефіцитом і низькими відсотковими ставками. Останні дані посилюють ці побоювання: індекс долара США впав на 10% з початку року.
Це стало найрізкішим падінням за останні чотири десятиліття. Водночас безробіття перевищує кількість вакансій на 157 000 — це найбільший розрив з березня 2021 року.
«Відмова від JOLT у сфері дозвілля та гостинності впала до рівня, який спостерігався лише у 2020 та 2008 роках. Золото знає, що ФРС не може ігнорувати це”, – додали в листі Кобейсі.
Крім того, зберігається інфляція: 60% статей індексу споживчих цін зросли щонайменше на 3%. Федеральна резервна система також знижує ставки, незважаючи на ризик відновлення цінового тиску. Цей сценарій викликає стагфляцію, коли мляве зростання збігається з високою інфляцією, що є характерною рисою економічних потрясінь 1970-х років.
У міру того, як ці попереджувальні знаки множаться, інституційні інвестори починають змінювати позицію, сигналізуючи про те, що нещодавнє ралі золота може бути чимось більшим, ніж просто короткострокова втеча в безпечне місце.
“Вперше за більш ніж десять років Уолл-стріт накопичується в золоті. Goldman Sachs щойно підвищив цільову ціну на золото на 2026 рік до 4 900 доларів за унцію. Банк заявляє, що продовження покупок у ETF та центральних банків є тривалим. Інституційний капітал прагне застрахуватися від інфляції”, – йдеться у дописі.
Біткоїн як сучасна паралель до золота
У той час як відродження золота підкреслює ослаблення віри в фіатні системи, біткойн, який часто називають «цифровим золотом», також стає паралельним бенефіціаром цієї тенденції. Аналітики Deutsche Bank Маріон Лабур і Камілла Сіазон прогнозують, що обидва активи можуть інтегруватися в резерви центрального банку до 2030 року.
«Стратегічний розподіл біткойнів може стати сучасним наріжним каменем фінансової безпеки, повторюючи роль золота в 20-му столітті. Оцінюючи волатильність, ліквідність, стратегічну цінність і довіру, ми виявляємо, що обидва активи, ймовірно, з’являться на балансах центральних банків до 2030 року”, – заявили вони.
Аналітики стверджували, що волатильність біткоїна досягла історичного мінімуму. Це зміцнює її репутацію як надійного засобу заощадження.
У той же час, все більше корпорацій, особливо (Micro) Strategy, додають біткойн до своїх балансів. Це сигналізує про зростання інституційної довіри та перехід до цифрових резервних активів.
