Ринок криптодеривативів сьогодні стикається з серйозним випробуванням, оскільки понад 6 мільярдів доларів у біткоїн- та Ethereum-опціях закінчуються.
Сьогоднішнє закінчення опціонів створює умови для стратегічного перепозиціонування серед трейдерів та потенційно підвищеної волатильності на вихідні.
Наближається строк закінчення опціонів на біткоїн та Ethereum з понад 6 мільярдами доларів на кону
Дані на Deribit показують, що максимальний рівень болю для біткоїна, ціна страйку, при якій найбільше опціонів втрачають вартість, становить 117 000 доларів. На момент написання біткоїн торгувався за 118 995 доларів, що трохи вище за ціну страйку.
Співвідношення пут-колл (PCR) для сьогоднішніх закінчуючихся біткоїн-опціонів становить 0,90. Це свідчить про трохи більше коллів (ордерів на купівлю), ніж путів (ордерів на продаж), що вказує на бичачу позицію, незважаючи на те, що ціна торгується вище максимального рівня болю.
Тим часом номінальна вартість становить 4,78 мільярда доларів, а відкрита зацікавленість (OI) становить 40 185 контрактів.
Тим часом максимальний рівень болю для Ethereum становить 4 000 доларів, що значно нижче за його ціну, яка становить 4 629 доларів на момент написання.
PCR для сьогоднішніх закінчуючихся Ethereum-опціонів становить 1,02. Це вказує на збалансований ринок з невеликим нахилом у бік путів (опціонів на продаж).
Цей PCR, відносно поточної ціни ETH, свідчить про те, що інвестори можуть очікувати корекцію.
Дані на Deribit показують, що сьогоднішні закінчуючіся ETH-опціони мають номінальну вартість 1,33 мільярда доларів. Тим часом відкрита зацікавленість становить 287 946 контрактів.
Сьогоднішні закінчуючіся опціони трохи вищі за минулотижневі, коли майже 5 мільярдів доларів контрактів вийшли з обігу.
Тим часом, за даними Greeks.live, ці п’ятничні закінчуючіся опціони відбуваються на тлі ринку, який все ще обробляє несподівану корекцію, викликану макроданими, навіть якщо настрій залишається схильним до стійкого бичачого ринку.
Більш детально, аналітики Greeks.live зазначають, що коли ціна біткоїна досягла нового історичного максимуму і ETH наблизився до свого ATH, ринок зазнав несподіваної корекції. Це було викликано несподівано сильним показником PPI (індекс цін виробників).
Як це сталося, базова інфляція CPI знову перевищила +3%, а інфляція PPI є найвищою з березня 2022 року. Зокрема, інфляція PPI досягла 3,7% проти очікуваних 2,9% і 2,6% попереднього місяця.
Незважаючи на це, аналітики Greek.live повідомили про відсутність значних змін на ринку опціонів. Не було значних змін у головному терміні IV (імпліцитна волатильність) і відносно невеликих коливань у скосі.
Рекордний обсяг опціонів зустрічає безмежний попит
Важливо зазначити, що біржа опціонів Deribit зафіксувала обсяг торгів у 10,9 мільярда доларів. Вперше було перевищено позначку в 10 мільярдів доларів за один день.
«Високий ентузіазм торгівлі показує, що ринок не турбується про подальший ринок, і бичачий ринок, ймовірно, продовжиться», — зазначили у Greeks.live.
Проте, ринковий настрій залишається розділеним. Деякі трейдери вказують на безмежні умови попиту та незупинний висхідний імпульс.
Тим часом інші попереджають про потенційний локальний максимум біля 122 000 доларів для біткоїна та 4 700 доларів для ETH. Пік відкритої зацікавленості, що збігається з історичними максимумами спотових цін, створює незвичайну ринкову структуру.
«…маркетмейкери [знімають] запити через переважну силу попиту, з масивними свічками обсягом 10 мільйонів, що вказують на інституційне накопичення», — зазначили у Greeks.live.
Повідомляється, що один трейдер продав 115 000 путів на біткоїн на наступний тиждень на піку, демонструючи тактичний продаж путів у силу.
З такою концентрованою відкритою зацікавленістю та рекордними обсягами, сьогоднішні закінчуючіся опціони можуть стати магнітом для цін до максимальних рівнів болю, принаймні в короткостроковій перспективі.
Ринки, як правило, повертаються до нормальності після закінчення опціонів о 8:00 за UTC на Deribit, коли трейдери пристосовуються до нових торгових умов.
Проте трейдерам слід стежити за ціновими діями після закінчення, щоб побачити, чи збережеться безмежний імпульс попиту або взяття прибутку викличе глибший відкат.
Рекордний попит, інституційна участь та макроекономічна невизначеність створюють умови для високих ставок на вихідні на крипторинках.
