Акції компаній програмного забезпечення стикаються з істотними ринковими викликами на тлі зростання інвестиційних побоювань щодо ризиків, пов’язаних з розвитком штучного інтелекту.
Загальне зниження цін на акції також породжує занепокоєння для біткойна (BTC), котрий демонструє істотну кореляцію з тенденціями сектору програмного забезпечення.
Акції софтверних компаній падають через тиск ринку
За даними аналітиків Global Markets Investor, біржовий фонд iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) втратив 15% лише за лютий, демонструючи найгірші показники за місяць з 2008 року. Наразі ETF тестує мінімальні значення квітня 2025 року, перебуваючи приблизно на 35% нижче історичного максимуму.
«Акції софтверних компаній переживають НАЙГІРШИЙ місяць з часів Великої фінансової кризи», ідеться у дописі.
Ядром поточної корекції виступає штучний інтелект – інвестори розпродають акції компаній, які потенційно вразливі до впливу сучасних AI-рішень. Останніми днями два суттєвих інфоприводи підштовхнули динаміку вниз.
20 лютого компанія Anthropic запровадила «Claude Code Security» – новий інструмент у рамках Claude Code. Даний продукт спрямований на аналіз кодової бази для виявлення вразливостей й формування рекомендацій для їх усунення під контролем розробника, дозволяючи виявляти помилки, які можуть бути проігноровані класичними системами захисту.
Публікація анонсу відразу вплинула на акції компаній сектору кібербезпеки. За інформацією The Kobeissi Letter, капіталізація CrowdStrike зменшилася на $20 млрд всього за два торгові дні. Окрім того, акції IBM подешевшали більш ніж на 10%.
«Розпродаж у програмному сегменті триває, й сектор кібербезпеки зазнає особливого тиску після релізу Claude Code Security від Anthropic через побоювання щодо зміни ринкової структури. Це свідчить: заховатися від корекції не вдається навіть у нібито стійких до AI компаніях. Навіть портфель Goldman Sachs із «анти-AI» акціями наразі під шаленим пресингом», – коментує Хольгер Чшепітц, старший редактор економічної та фінансової редакції німецького видання Die Welt та її недільного випуску Welt am Sonntag.
У понеділок тиск посилився ще раз після виходу дослідження Citrini Research. У звіті окреслений гіпотетичний сценарій червня 2028 року, коли автоматизація на базі AI підвищує корпоративні прибутки.
Водночас змоделювано суттєві ризики для сегменту офісної зайнятості, потенційне зниження споживчого попиту, посилення кредитних ризиків та розвиток довгострокових структурних викликів економіки.
«Наводжу саме сценарій, а не прогноз. Мета – показати малодосліджену картину майбутнього й підготувати до ймовірних хвостових ризиків, якщо AI зробить економіку ще більш складною для прогнозування», ідеться у звiтi.
Після оприлюднення результатів аналітики фіксують падіння котирувань у секторах доставки, платежів і компаній, орієнтованих на програмний продукт.
Технологічна волатильність посилює тиск на біткойн
Даний ефект не обмежується лише класичними фондами. У Grayscale зазначають, що динаміка цін біткойна практично ідентична показникам американських софтверних компаній у хвилі останніх розпродажів.
Ряд учасників ринку відзначає співвідношення між акціями в секторі софтверу й біткойном. Це дозволяє зробити висновок, що на даному етапі біткойн не завжди виконує роль захисного активу, а іноді поводиться як інструмент з високою бетою в розрізі технологічного сектору.
Тож у випадку продовження зниження в секторі програмного забезпечення підвищений тиск на біткойн може зберігатися. Тривале падіння акцій компаній з високим потенціалом зростання супроводжується жорсткішими фінансовими умовами через ефект багатства, ширші премії за ризик, збільшену волатильність і масштабне скорочення кредитного плеча для класу активів з високою чутливістю, зокрема, криптовалют.
Втім, зберігається ймовірність розходження. Якщо інвестори почнуть сприймати біткойн як страхування від структурних ризиків, спричинених автоматизацією праці через AI, девальвації фіатної валюти або ж у відповідь на радикальні стимули, його кореляція з програмними акціями потенційно ослабне.
