Котирування Alphabet (GOOGL) зросли приблизно на 3% у понеділок. Поштовхом до цього стала публікація The Information про створення Google нового AI-чипа, названого Frozen v2, що має забезпечити роботу моделей Gemini до 10 разів ефективніше.
Час має принципове значення: акції виробників мікросхем лише завершили найгірший тиждень за понад рік. На цьому тлі на Wall Street з’явилися питання щодо потенційної привабливості «просідання» цін для відкриття довгих позицій.
AI-чип Alphabet: ціль – 10-кратна ефективність до 2028 року
Frozen v2 вибудовує обхідний шлях: окремі елементи моделі Gemini інтегруються безпосередньо у кремнієві пластини, згідно з звітом. Менше обсягу даних трансферу – менше енергоспоживання на кожен запит.
Інженери Google прогнозують, що чип зможе обробляти у шість-десять разів більше токенів (елементарних текстових фрагментів результату обробки AI-моделі) на одну одиницю електроенергії порівняно з актуальними tensor processing units (TPUs). Наприклад, сьоме покоління TPU від Google – Ironwood – лише подвоїло відношення продуктивності до витрат енергії, порівняно з попередником.
Є нюанс: архітектура чипа працюватиме з майбутніми моделями Gemini лише за збереження базового дизайнерського підходу Google. Запуск заплановано на 2028 рік — пристрій підтримуватиме усі TPU, випущені з 2016 року, але не замінить їх, а лише розширить функціонал.
Google критично потребує додаткової обчислювальної потужності. Відомо, що дефіцит обчислень уже змусив Google Cloud відмовляти новим клієнтам у ресурсах. Минулий місяць ознаменувався підписанням угоди між Google і SpaceX на майже $1 млрд щомісяця для компенсації дефіциту. Amazon, Microsoft і Meta також впроваджують власні AI-чипи.
Зростання котирувань у понеділок частково компенсувало різке падіння акцій Google напередодні оприлюднення квартальної звітності у середу.
Wall Street спостерігає зростання цінності після просідання сектору мікросхем
Минулий тиждень виявився вкрай турбулентним. ETF VanEck Semiconductor (SMH) просів на 8,9% — антирекорд від квітня 2025 року, коли падіння досягло 15%. Індекс Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) знизився майже на 10%.
Фундаментальні страхи формувалися з кількох напрямів. Вихід моделі Kimi K3 від Moonshot AI на відкритих вагах загострив побоювання реструктуризації AI-сектора. Ознаки ослаблення зростання memory-акцій у сфері ШІ були помітні раніше, а великі інституційні фонди впродовж тижнів продовжували фіксувати прибуток щодо Nvidia.
Незважаючи на песимізм, низка фінансових інститутів сприймає ситуацію як стратегічний шанс. Джозеф Мур (Morgan Stanley) називає розпродаж у memory-сегменті привабливою точкою входу й віддає пріоритет Nvidia (NVDA) та Broadcom (AVGO). Аналогічної точки зору дотримується аналітик Mizuho Віджай Ракеш, про що повідомляє у аналітичній записці для клієнтів.
«Маємо впевненість у значному нереалізованому потенціалі сектору: капіталовкладення в ШІ та встановлення нових гігаватних потужностей триватимуть далеко за межі 2028-29 років, формуючи розрив між структурним попитом і пропозицією мікросхем».
Слідкуйте за нашими оновленнями в X, щоб отримувати найсвіжіші новини у реальному часі
Міслав Матейка (JPMorgan) прогнозує повернення покупців найближчим часом. На його думку, нові потужності для виробництва мікросхем не з’являться до 2028 року. Утім, Марк Ліпасіс з Evercore передбачає корекцію ще на 10–15%. Статистичні дані аналітика: SOX, як правило, зростає на 36% упродовж 20 тижнів після подібних просідань.
Усі ринкові спостерігачі тепер націлені на результати Alphabet у середу. Ця звітність покаже, чи підкріпить Google масштабними інвестиціями власні гучні заяви про розвиток нових чипів.
