Сьогодні закінчується термін дії опціонів на біткоїн (BTC) та ефіріум (ETH) на суму понад 3,3 млрд доларів. Це відбувається після нижчих, ніж очікувалося, даних про ІСЦ (індекс споживчих цін) та охолодження ІПЦ (індекс цін виробників) у США.
Який вплив матимуть сьогоднішні закінчення опціонів на ціни цих цифрових активів та на волатильність ширшого крипторинку волатильність?
Понад 3 мільярди доларів у вигляді опціонів закінчуються – Реакція крипторинку
За даними Deribit, понад 2,76 млрд доларів у біткоїн-опціонах мають закінчитися, з максимальною точкою болю у 100 000 доларів. Ця партія опціонів включає 26 543 контракти, що більше, ніж минулого тижня, коли відкритий інтерес становив 25 925.
Співвідношення пут-кол становить 1,02, що означає, що трейдери купують більше путів (право на продаж), ніж колів (право на купівлю), що відображає ведмежий настрій на ринку.
Для ефіріуму закінчується термін дії опціонів на суму 569,42 млн доларів, що включає 219 986 контрактів, що є значним збільшенням порівняно з минулим тижнем, коли було 164 591 контракт. Максимальна точка болю становить 2 300 доларів, а співвідношення пут-кол дорівнює 1,36, що свідчить про ведмежий настрій на ринку ETH.
«Максимальна точка болю» у криптоопціонах є важливою. Вона представляє рівень цін, на якому власники опціонів зазнають найбільших фінансових втрат.
На момент написання, біткоїн торгувався за 103 912 доларів, тоді як ефіріум обмінювався за 2 572 долари. Це означає, що обидва цифрові активи перевищують страйкові ціни з переважно ведмежим настроєм на ринку.
Варто зазначити, що ринки зазвичай тяжіють до страйкової ціни або рівня максимальної болі після закінчення терміну дії, щоб мінімізувати виплати.
«Схилення BTC є нейтральним… цінова динаміка може стати цікавою», — написали аналітики Deribit .
Аналітики Greeks.live зазначають, що відхилення біткоїна від порогу 105 000 доларів відбулося на тлі перенасиченого ринку. Аналітики також відзначають обережність на ринку, з’являються захисні стратегії, і трейдери віддають перевагу продажу, а не гонитві за моментумом.
«Кілька трейдерів фіксують прибуток на довгих колах і переходять на більш захисні позиції, оскільки відчувають, що всі поспішили», — зазначають аналітики Greeks.live .
Як нещодавні індекси споживчих цін (CPI) та цін виробників (PPI) у США впливають на ринок криптовалютних опціонів?
Тим часом, ці закінчення опціонів відбуваються після того, як дані ІСЦ у США за квітень показали, що інфляція знизилася до 2,3 %, що є найменшим показником з лютого 2021 року. Аналогічно, інфляція ІПЦ у квітні знизилася до 2,4 %, що нижче очікуваних 2,5 %.
За словами аналітиків, хоча дані за квітень змінили наратив, ринки можуть недооцінювати цю зміну. Нижча інфляція та зниження роздрібної торгівлі можуть змусити Федеральну резервну систему США знизити ставки раніше, незважаючи на попередні сигнали ФРС про збереження стабільних ставок на тлі невизначеностей тарифів та цільової інфляції у 2 %.
«Зниження ставок знову в грі, ринки не готові до того, що настає», — написав криптоаналітик Merlijn the Trader .
Це зазвичай підвищує ризикові активи, такі як біткоїн та ефіріум, збільшуючи попит на криптоопціони, оскільки інвестори шукають важільовану експозицію. Нижча інфляція зменшує тиск на монетарне затягування, підвищуючи ліквідність ринку, що підвищує премії за кол-опціони.
Однак, криптовалютні ціни відзначили незначну короткострокову волатильність після ІСЦ та ІПЦ, з підвищеною активністю трейдерів опціонів, збільшенням обсягів та зменшенням спредів.
Хоча закінчення терміну дії опціонів може спричинити різкі цінові коливання, зазвичай вплив є тимчасовим. Ринок зазвичай стабілізується наступного дня, компенсуючи початкові коливання.
Тим не менш, трейдерам слід ретельно аналізувати технічні індикатори та ринкові настрої перед інвестуванням у цьому волатильному середовищі.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
