Акції MicroStrategy розпочали післясвяткову сесію з виражено негативною динамікою. Папери MSTR закрилися майже на 4% нижче порівняно з результатами 13 лютого (останньої п’ятниці), що відображає посилення тиску з боку продавців попри позитивні корпоративні сигнали.
Зниження відбулося навіть після того, як компанія Strategy (у минулому MicroStrategy) наростила власний портфель біткойнів і знизила середню ціну їх придбання. Однак поточна технічна картина свідчить: зменшення собівартості одного біткойна суттєво не вплинуло на перспективи MSTR у найближчій часовій площині. Більш масштабні ризики негативної динаміки формуються нижче поточної ринкової вартості акцій.
SponsoredБіткойн-покупка MicroStrategy лише незначно знизила середню ціну
Strategy нещодавно придбала ще 2 486 біткойнів за середньою ціною $67 710. Після цієї угоди загальний обсяг біткойнів у власності компанії зріс із 714 644 BTC на початку місяця до 717 131 BTC.
Оскільки остання покупка була здійснена за ціною, нижчою за попередню середню вартість портфеля, компанія змогла додатково знизити середню собівартість своїх біткойнів. Середня ціна придбання для MicroStrategy знизилась із $76 052 (на початку місяця) до $76 027 (на момент публікації матеріалу). Зменшення становить $25 у розрахунку на одну монету.
Потребуєте аналітики щодо токенів? Підпишіться на щоденну розсилку про крипторинок від редактора Харша Нотарії за цим посиланням.
Формально зазначене зниження поліпшує фінансову позицію MicroStrategy, але за масштабами це незначна зміна відносно сукупного обсягу портфеля.
Компанія все ще володіє біткойнами за середньою вартістю понад $76 000. Це суттєво перевищує рівень багатьох попередніх закупівель протягом минулих циклів. Крім того, ринкові сигнали демонструють: навіть на тлі цього корпоративного руху реакція великих інвесторів залишається стриманою.
Sponsored SponsoredКапітал: потоки сигналізують, що стратегічні інвестори зберігають обережність
Серед ключових індикаторів поведінки інституційних учасників – Chaikin Money Flow (CMF). Даний індикатор враховує співвідношення динаміки ціни та обсягів, оцінюючи баланс між притоком та відтоком капіталу. Значення CMF вище нуля сигналізує про домінування покупців; якщо ж показник опускається до нуля чи нижче, фіксується ослаблення інтересу.
У поточній ситуації для Strategy CMF демонструє низхідну динаміку і знаходиться близько до нейтральної позначки. Також спостерігається наближення до важливого підтримуючого висхідного тренду. Така поведінка свідчить: навіть після останньої покупки біткойнів значних нових позицій великі учасники не відкривають — капітал продовжує залишатися поза MSTR. Акція MSTR не формує тренду накопичення. Рівень залучення інвестицій залишається помірним.
Відсутність впевненості інвесторів зростає у значущості на фоні ослаблення індикаторів імпульсної динаміки.
SponsoredОнчейн-індикатор: прихована ведмежа дивергенція попереджає про можливу значну корекцію ціни MSTR
Оцінка імпульсу за допомогою Relative Strength Index (RSI) акцентує на утворенні прихованої ведмежої дивергенції. Індекс RSI дозволяє кількісно оцінювати співвідношення попиту та пропозиції на шкалі 0–100 та фіксувати зміни у тренді.
У період з 9 грудня по 13 лютого ціна акції MicroStrategy сформувала нижчий максимум, не досягши попередньої вершини. Водночас RSI за цей самий період показав більш високий максимум. Дана ситуація визначається як прихована ведмежа дивергенція, за якої перевага зберігається на боці продавців – основна тенденція до зниження цін зберігається. За останні 6 місяців вартість MSTR скоротилася більш ніж на 60%, що ілюструє цей тренд.
Аналогічний технічний сигнал було зафіксовано з 9 грудня по 14 січня. Після завершення відповідної дивергенції папери MicroStrategy знизились понад 45% і досягли локального мінімуму в районі $104. Поточна поява подібної структури потенційно сигналізує про можливість нового корекційного зниження у разі подальшого тиску продавців. Однак наслідки цього разу цілком можуть бути ідентичними за масштабом.
Ведмежа формація сигналізує про можливе подальше падіння акцій MSTR
Цінова структура MicroStrategy демонструє формування патерну консолидації типу «ведмежий прапор». Такий патерн, за класичною технічним визначенням, передбачає короткотермінове зростання в каналі, після чого ймовірний подальший спад цін. Після суттєвого падіння в лютому акції MSTR відновилися у межах висхідного каналу, що й формує тіло «прапора».
Sponsored SponsoredПапери MicroStrategy наразі торгуються поблизу $128, що дуже близько до нижньої межі поточної структури. В разі прориву під сектор підтримки $124 відбудеться початок реалізації спадного сценарію через поломку «ведмежого прапора».
Виходячи з висоти попередньої хвилі спаду, потенційне зниження у разі прориву підтримки може спровокувати падіння вартості акцій MicroStrategy до $71 за умови, що ключові рівні $104 та $86 не втримаються. Це дорівнює втраті понад 40% від поточних ринкових рівнів.
Відновлення цілком можливе за умови повернення контролю покупцями. Закріплення котирувань вище $139 послабить ведмежий сценарій, у той час як повноцінне відновлення вище $155 остаточно нейтралізує ведмежу структуру.
Водночас не можна виключати втрату актуальності поточного ведмежого патерну без стрімкого прориву. Якщо зростання буде поступовим, а ціновий канал розтягнеться понад половину висоти початкового флагштока, модель ведмежого прапора втратить силу. У такій конфігурації структура трансформується в ширший канал відновлення, що знижує ризик негайної реалізації спадної динаміки.
На цей момент MicroStrategy дещо скоригувала собівартість позиції у біткойні. Однак слабкість капітальних потоків, наявність ведмежої дивергенції та вразлива цінова конфігурація вказують: незначне покращення навряд чи забезпечить захист від ширшої корекції акцій компанії.
