Позиціонування роздрібних інвесторів зазнало ведмежого зміщення: минулого тижня вони стали чистими продавцями акцій, змінивши поведінку, що зберігалася з кінця листопада 2025 року.
Продажі фіксувалися в умовах помітного ралі на ринку акцій США: індекс S&P 500 практично повністю скоригував втрати, зумовлені ескалацією військових конфліктів.
Роздрібна капітуляція співпадає з відновленням ралі
Активність роздрібних учасників істотно знизилася. Global Markets Investor зафіксував спад обсягів купівель акцій приватною категорією на близько 70% від пікових значень січня.
«Роздрібні інвестори обрали ведмежий сценарій у найнесприятливіший момент: минулого тижня фізичні особи ПРОДАЛИ акції вперше з листопада 2025 року», – зазначає Global Markets Investor.
У період з 27 березня до 2 квітня приватні інвестори витратили рекордні $275 млн чистої премії за опціонами put — це максимальний п’ятиденний показник майже за рік.
Обраний захисний профіль прямо контрастує зі стрімким відновленням індексу, обумовленим заявою США та Ірану про перемир’я: ціни на нафту знизились, інвестори збільшили апетит до ризику.
Скотт Рубнер, керівник напряму стратегії з акцій та деривативів Citadel Securities, відзначає, що з січня 2020 року чисті продажі роздрібними фіксувалися лише 18 разів. Такі епізоди мають протилежне інформаційне навантаження.
За аналогічних прецедентів S&P 500 зростав приблизно у 82% випадків упродовж двох місяців, фіксуючи середній приріст 4,1%.
Долучайтесь до нас у X — оперативні новини в реальному часі
Історичний контекст: перевага за ралі фондового ринку
Водночас The Kobeissi Letter повідомив: S&P 500 закрив сім сесій поспіль зі зростанням загалом на 7,6% — найдовша позитивна динаміка з жовтня 2025 року. Докладніше про стрімке зростання.
З 1950-х індекс лише дев’ять разів формував подібне ралі зі щонайменше 7% підйомом.
У восьми з дев’яти випадків S&P 500 опинявся вище через місяць, середній дохід становив +4,4%. У перспективі трьох місяців приріст фіксувався сім разів із середньою прибутковістю +10,2%.
«Історичні дані сигналізують про подальше збереження імпульсу ринку», йдеться у публікації.
Спостерігається також зростання ширини ринкового руху. Близько 65% акцій у складі Invesco QQQ Trust (QQQ) торгуються вище 10-денної ковзної середньої – приріст становить 40 відсоткових пунктів за п’ять сесій.
Сезонний фактор залишається додатковим драйвером: історично, квітень вирізняється підвищеною результативністю для ринку акцій. У MSCI World Index прибутковість за квітень спостерігалась близько 75% разів, а середній приріст за 25 років становив близько 2%.
Накопичення обережних ставок роздрібних інвесторів та поліпшення внутрішньої структури ринку дозволяють очікувати подальшого розвитку поточного висхідного тренду.
У разі підтвердження історичних тенденцій, масові розпродажі з боку фізичних осіб можуть знову виступити протилежним сигналом для формування локального максимуму.
Підпишіться на наш YouTube — лідери думок та аналітики діляться експертними спостереженнями
